Analiza prețului acțiunilor HSBC și revizuirea câștigurilor din T3: este o cumpărare?

Prețul acțiunilor HSBC a crescut cu 3,2% în Hong Kong, deoarece investitorii au reacționat la cel mai recent raport privind câștigurile. A sărit la un maxim de 105 USD de la minimul din această săptămână de 100 USD și sub maximul de la începutul anului de 112 USD. 

HSBC a raportat câștiguri mixte

Prețul acțiunilor HSBC a crescut după ce compania și-a publicat rezultatele financiare, care au demonstrat o creștere rezistentă a veniturilor în timpul trimestrului. Cu toate acestea, aceste cifre au fost afectate de  o taxă de 1,4 miliarde de dolari, care a fost legată de scandalul Madoff. 

HSBC a obținut un profit înainte de impozitare de 77,3 miliarde de dolari și un profit după impozitare de 5,5 miliarde de dolari. Rentabilitatea capitalului tangibil (RoTE) a scăzut la 12,3% de la 15,5% în aceeași perioadă a anului trecut. 

Veniturile HSBC au crescut modest la 17,8 miliarde de dolari, ajutate de averea sa și de afacerile din Hong Kong. Creșterea și cota de piață din Hong Kong explică de ce compania a decis să achiziționeze integral Hang Seng Bank.

Veniturile nete din dobânzi ale HSBC Bank au crescut la 8,8 miliarde de dolari. Acesta este un indicator important care arată diferența dintre dobânda pe care o face pentru active și ceea ce plătește pentru pasive. De obicei, este afectat de ratele dobânzilor de referință.

Rezultatele băncii HSBC au fost afectate de o taxă neașteptată de 1,1 miliarde de dolari pentru provizioane legate de cazul de fraudă al lui Bernard Madoff în urmă cu un deceniu. De asemenea, a primit o taxă de 200 de milioane de dolari legată de afacerea sa imobiliară din Hong Kong. Cu toate acestea, conducerea crede că compania va continua să crească, CEO-ul spunând:

Schimbarea HSBC continuă

HSBC a implementat eforturi robuste de redresare pe măsură ce și-a intensificat operațiunile către afacerile sale din China.

Compania a vândut unele dintre operațiunile sale globale, inclusiv afacerile sale din Statele Unite, Franța, Canada, Argentina și Turcia. Scopul său a fost să vândă aceste active și să-și sporească concentrarea pe piața asiatică, pe care o consideră având cel mai mare potențial.

Compania a achiziționat recent participația rămasă la Hang Seng Bank, oferindu-i o cotă mare de piață față de alte companii precum Bank of China, Standard Chartered și DBS.

Unii analiști cred că rolul Hong Kong-ului în industria serviciilor financiare va continua să crească în următorii ani, unii așteptându-se ca acesta să depășească Elveția până în 2030. 

HSBC beneficiază, de asemenea, de economiile substanțiale ale cetățenilor chinezi, pe măsură ce creșterea economică continuă. A estimat că cetățenii dețin aproximativ 43 de trilioane de dolari în instituțiile financiare, o cifră care a crescut după prăbușirea industriei imobiliare.

În cazul HSBC, conturile clienților au crescut cu 18,6 miliarde de dolari, ajungând la peste 1,73 trilioane de dolari.

Analiza tehnică a prețului acțiunilor HSBC

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunilor HSBC a fost într-o creștere puternică de la pandemie, când a atins un minim de 20,50 USD. Apoi a crescut cu 450% și a atins un maxim de 112,2 dolari, pe măsură ce acțiunile băncilor au crescut și eforturile sale de redresare au continuat.

Acțiunile rămân deasupra tuturor mediilor mobile și se află acum între rezistența finală și nivelul de depășire al instrumentului Murrey Math Lines.

Prin urmare, cel mai probabil scenariu este cel în care continuă să crească, potențial până la nivelul extrem de depășire al instrumentului Murrey Math Lines la 112 USD. O scădere sub nivelul final de rezistență la 100 USD va invalida perspectiva ascendentă.