Învelișul mărfurilor: aurul crește la pariurile de reducere a dobânzii, petrolul este pregătit pentru pierderi săptămânale, metalele de bază cresc cu prudență

Majoritatea mărfurilor neagricole au crescut în ultima zi a săptămânii, aurul consolidându-se peste pragul crucial de 4.000 de dolari pe uncie. 

Prețurile petrolului au crescut, de asemenea, vineri, după ce au petrecut cea mai mare parte a săptămânii pe roșu. Prețurile sunt stabilite pentru a doua oară pierdere săptămânală consecutivă. 

Prețurile metalelor de bază au crescut pe măsură ce investitorii au recurs la cumpărături la chilipiruri după ce majoritatea contractelor au scăzut la începutul acestei săptămâni. 

Aurul urcă

Cererea de aur a fost stimulată vineri de așteptările privind mai multe reduceri ale ratelor dobânzilor din partea Rezervei Federale, împreună cu îngrijorările persistente cu privire la perspectivele economice ale SUA care decurg dintr-o închidere îndelungată a guvernului. 

La momentul redactării acestui articol, contractul de aur din decembrie pe COMEX era de 4.005,72 dolari pe uncie, în creștere cu 0,4%. 

Companiile care reduc costurile și adoptă inteligența artificială au dus la o creștere a concedierilor anunțate în SUA. 

Acest lucru, combinat cu pierderea de locuri de muncă în sectorul guvernamental și al comerțului cu amănuntul, a dus la pierderea de locuri de muncă în octombrie, potrivit datelor publicate joi.

Un raport slab privind locurile de muncă crește adesea probabilitatea reducerii ratelor dobânzii de către Fed. 

În consecință, participanții la piață anticipează acum o reducere a ratei Fed în decembrie, cu o probabilitate de 67%, o creștere de la aproximativ 60% înainte de raport. 

Acest lucru se întâmplă în ciuda faptului că Fed a redus ratele săptămâna trecută, președintele Jerome Powell sugerând că ar putea fi reducerea finală a costurilor de împrumut pentru acest an.

Deținerile de ETF-uri pe aur au atins un maxim de cinci ani de 3.892 de tone în octombrie, după un aflux net de 55 de tone, potrivit datelor publicate joi de Consiliul Mondial al Aurului. 

Aceasta marchează a cincea lună consecutivă de intrări nete și a noua lună în acest an. De la începutul anului, intrările nete totale s-au ridicat la puțin sub 674 de tone.

"Prin urmare, este probabil ca aurul să rămână la cerere ca refugiu sigur, chiar dacă dolarul american a câștigat recent teren", a declarat Barbara Lambrecht, analist de mărfuri la Commerzbank AG, într-un raport. 

Ulei setat pentru pierdere săptămânală

În ciuda creșterii de vineri, prețurile petrolului se îndreaptă în continuare spre a doua scădere săptămânală consecutivă.

Acest lucru urmează celor trei zile de scăderi determinate de îngrijorările legate de cererea lentă din SUA și de o ofertă excesivă de petrol.

La momentul redactării acestui articol, prețul țițeiului West Texas Intermediate era de 59,96 dolari pe baril, în creștere cu 0,9%, în timp ce Brent era cu 0,8% mai mare, la 63,86 dolari pe baril. 

Se anticipează scăderi săptămânale de 1,5% pentru ambele indici de referință, determinate de creșterea producției de la marii producători mondiali.

Potrivit raportului de miercuri al Energy Information Administration, stocurile de țiței din SUA au crescut mai mult decât se anticipase. 

Această creștere a fost atribuită unui volum mai mare de importuri și unei scăderi a activității de rafinare.

În schimb, stocurile atât pentru benzină, cât și pentru distilate au înregistrat o scădere.

Prețurile petrolului au fost, de asemenea, afectate negativ de anxietatea legată de repercusiunile închiderii prelungite a guvernului SUA.

Un ordin recent al administrației Trump a impus mai puține zboruri pe aeroporturile majore din cauza lipsei de controlori de trafic aerian. 

Această evoluție coincide cu rapoartele independente care sugerează că piața muncii din SUA s-a înmuiat în octombrie.

Între timp, în octombrie, China, cel mai mare importator de petrol din lume, a înregistrat o creștere a importurilor sale de țiței. 

Datele vamale au indicat un volum de import de 48,36 milioane de tone, marcând o creștere de 2,3% față de septembrie și un salt de 8,2% față de anul precedent. 

Acest nivel ridicat al importurilor a avut loc în timp ce rafinăriile națiunii au menținut rate ridicate de utilizare.

Metale de bază

Metalele de bază au crescut la Londra, investitorii luând o pauză la sfârșitul unei săptămâni slabe în care prețurile au fost sub presiune.

"Îngrijorările cu privire la economia SUA, incertitudinea cu privire la ritmul reducerilor dobânzilor Rezervei Federale și un dolar mai puternic au cântărit asupra complexului", a declarat Neil Welsh, șeful departamentului de metale la Britannia Global Markets, într-un comentariu trimis prin e-mail.

Rezistența externă a Chinei se clatină, deoarece scăderea exporturilor din octombrie sugerează că tarifele ridicate, incertitudinea comerțului global și răcirea cererii externe depășesc luni de încărcare anticipată.

Welsh a adăugat:

Exporturile au înregistrat prima scădere de la an la an în opt luni, scăzând cu 1,1%. Această cifră a fost sub prognoza consensului pentru un câștig de 2,9%.

De la o lună la alta, exporturile au scăzut cu 7,0%, o performanță semnificativ mai slabă decât scăderea medie de 3,5% din 2017-2024. 

În schimb, importurile au crescut cu 1,0% de la o lună la alta, o decelerare bruscă față de creșterea de 7,4% înregistrată în septembrie, și au ratat prognoza consensului de 2,7%.

"Participanții de pe piața aluminiului, și în zilele următoare și cei de pe piața cuprului, vor acorda o atenție deosebită cifrelor de producție, deoarece producția chineză a ambelor metale a atins recent un fel de platou", a declarat Lambrecht de la Commerzbank. 

La momentul redactării acestui articol, contractul de aluminiu pe trei luni la Bursa de Metale din Londra era de 2.860,45 dolari pe tonă, în creștere cu 0,6%. Cuprul a fost la 10.733,25 dolari pe tonă, în creștere cu 0,5%.