JPMorgan retrogradează CoreWeave, iată de ce

CoreWeave, un furnizor de infrastructură de top pentru firmele de inteligență artificială, s-a confruntat cu un eșec săptămâna aceasta după ce JPMorgan a retrogradat acțiunile, invocând presiuni pe termen scurt ale lanțului de aprovizionare care ar putea limita câștigurile ulterioare.

Banca de investiții și-a redus ratingul CoreWeave la neutru de la supraponderare și și-a redus ținta de preț la 110 dolari pe acțiune de la 135 de dolari, semnalând o creștere potențială modestă de 4%.

Retrogradarea a urmat publicării rezultatelor CoreWeave pentru al treilea trimestru, care a arătat venituri mai puternice decât se aștepta pentru această perioadă, dar îndrumări dezamăgitoare pentru întregul an.

Prognoza companiei a fost sub așteptările de pe Wall Street, determinând investitorii să reacționeze brusc.

Acțiunile CoreWeave au scăzut cu aproximativ 8% în tranzacționarea înainte de piață în urma raportului.

În ciuda retragerii, acțiunile rămân în creștere cu 164% de la debutul său public în martie.

Analistul semnalează întârzierile centrelor de date și constrângerile de aprovizionare

În nota sa către clienți, analistul JPMorgan Mark Murphy a indicat presiunile tot mai mari ale lanțului de aprovizionare ca motiv cheie pentru retrogradare.

El a subliniat o întârziere care implică unul dintre dezvoltatorii terți ai centrelor de date CoreWeave, care întârzie.

Deși CEO-ul CoreWeave, Mike Intor, i-a asigurat pe investitori că întârzierea nu va afecta portofoliul de rezerve al companiei, Murphy și-a exprimat îndoielile cu privire la calendarul și potențialele efecte asupra veniturilor pe termen scurt.

"Noua variabilă este presiunea lanțului de aprovizionare care crește până la un punct în care afectează un anumit dezvoltator de centre de date terță parte folosit de CoreWeave", a scris Murphy.

"Acest lucru este în întârziere și mută o parte din veniturile CoreWeave din T4."

Murphy a adăugat că problemele de aprovizionare ale CoreWeave reflectă o provocare mai amplă a industriei.

Principalii hiperscalatori - marii furnizori de servicii cloud - au fost, de asemenea, forțați să-și tempereze așteptările de venituri din cauza constrângerilor similare de capacitate.

El a remarcat că fenomenul afectează acum CoreWeave, o companie recunoscută anterior pentru execuția sa puternică și livrarea constantă la timp a centrelor de date AI.

Povestea creșterii AI pe termen lung rămâne intactă

În ciuda retrogradării, poziția generală a JPMorgan față de perspectivele pe termen lung ale CoreWeave rămâne pozitivă.

Murphy a subliniat că firma încă vede o oportunitate "extraordinară" pentru CoreWeave, pe măsură ce adoptarea inteligenței artificiale se accelerează la nivel global.

"Viziunea noastră asupra oportunității pe termen lung a CoreWeave rămâne neschimbată", a scris Murphy, adăugând că creșterea veniturilor companiei s-ar putea redresa încă din primul sau al doilea trimestru al anului viitor.

El a făcut comparații cu divizia cloud Azure a Microsoft, care a înregistrat o creștere notabilă a veniturilor în ultimele trimestre după ce a depășit constrângeri similare.

Cu toate acestea, Murphy a avertizat că prezicerea momentului redresării rămâne dificilă, având în vedere "presiunile fără precedent și în creștere la nivelul întregii industrii în lanțurile de aprovizionare".

El a menționat că ar putea dura timp pentru ca diferitele provocări logistice și de producție care afectează sectorul infrastructurii AI să se stabilizeze.

În timp ce vânturile nefavorabile pe termen scurt ar putea atenua entuziasmul investitorilor, poziția CoreWeave pe piața infrastructurii AI și istoricul său anterior de execuție continuă să susțină încrederea în potențialul său de creștere pe termen lung.

Deocamdată, retrogradarea JPMorgan semnalează o perioadă de recalibrare pentru investitorii care au profitat de creșterea remarcabilă a CoreWeave post-IPO.

Capacitatea firmei de a naviga prin întreruperile de aprovizionare și de a ține pasul cu cererea AI va determina probabil dacă compania își poate menține traiectoria de creștere ridicată în 2025.