Analiza acțiunilor CoreWeave: această companie de centre de date este un model de cumpărare sau vânzare?

Prețul acțiunilor CoreWeave a intrat într-o scădere liberă anul acesta, ștergând valoare de miliarde de dolari. CRWV a scăzut de la maximul de la începutul anului de 186 de dolari la actualul 74 de dolari, capitalizarea sa de piață scăzând de la 87 de miliarde la 37 de miliarde de dolari astăzi. 

Recenta prăbușire CoreWeave a coincis cu performanța altor companii din industria AI. Acțiunile Nebius au scăzut cu peste 32% față de maximul de la începutul anului, în timp ce IREN a scăzut cu peste 40%. Alte firme precum Bitfarm și Hive Digital s-au retras, de asemenea. 

Afacerea CoreWeave prosperă

Prăbușirea acțiunilor CoreWeave în curs are loc, pe măsură ce investitorii rămân îngrijorați de bula AI și de deprecierea GPU-urilor sale. Argumentul că ne aflăm într-o bulă AI este că mulți dintre marii cheltuitori nu au reușit să-și demonstreze profitabilitatea.

Aceste temeri s-au mai domolit puțin după cele mai recente rezultate Nvidia, în care Jensen Huang, CEO-ul, a insistat că compania înregistrează o cerere puternică. De asemenea, a minimalizat îngrijorările legate de bula AI în timp ce și-a intensificat orientarea pentru companie. Aceasta explică de ce prețul acțiunii CRWV a crescut cu peste 10% înainte de piață.

Cele mai recente rezultate au arătat că afacerea CoreWeave mergea bine, ajutată de acorduri mari cu companii precum Microsoft și OpenAI. Recent a anunțat un acord important, de 14,2 miliarde de dolari, cu Meta Platform.

Compania are, de asemenea, un acord de 10 miliarde de dolari cu Microsoft și un alt acord important cu OpenAI, proprietarul ChatGPT. 

Rezultatele sale au arătat că veniturile au explodat cu 134%, ajungând la 1,4 miliarde de dolari, iar portofoliul de restanțe a crescut cu 271%, ajungând la 55,6 miliarde de dolari. De asemenea, EBITDA ajustat a fost de 831 milioane de dolari, în timp ce pierderea netă a fost de doar 41 milioane de dolari. 

CoreWeave crede că afacerea sa va continua să prospere în lunile următoare. Mai exact, conducerea crede că veniturile sale anuale vor fi între 5,05 miliarde și 5,15 miliarde de dolari, mult mai mari decât cei 1,92 miliarde de dolari obținuți în aceeași perioadă anul trecut. 

Totuși, această creștere va veni cu un cost pe măsură ce compania continuă să cheltuiască dejalnic. Se așteaptă ca cheltuielile de capital să fie între 12 miliarde și 14 miliarde de dolari. 

Compania strânge bani prin credit și capital. Acțiunile sale circulante au crescut de la 317 milioane în aprilie la 384 milioane astăzi, iar această creștere se va accelera. 

Pe lângă riscurile de diluare, compania se confruntă și cu riscuri crescute de concurență pe măsură ce tot mai multe companii intră în industrie. 

De exemplu, Nebius a încheiat recent un acord important cu Microsoft, în timp ce IREN a încheiat un acord de 9,7 miliarde de dolari cu Microsoft. Mai multe companii precum Bitfarms, Hive Digital și TeraWulf se extind, de asemenea, în industrie. 

Prin urmare, există o probabilitate ca viitoarele tranzacții cu hyperscalers să aibă o marjă de profit scăzută. De asemenea, există șanse ca fluxul de tranzacții al companiei să încetinească.

Analiză tehnică a prețului acțiunilor CoreWeave

Graficul pe 12 ore arată că prețul acțiunii CRWV a avut o tendință puternică descendentă în ultimele săptămâni. Astăzi a scăzut de la 152 de dolari la 74 de dolari, ștergând miliarde de dolari în valoare. Acțiunea a scăzut recent sub nivelul cheie de suport, la 84,46 dolari, cel mai scăzut nivel din septembrie.

Prețul acțiunii CoreWeave a scăzut sub nivelul de retragere Fibonacci de 61,8%, în timp ce indicele de forță relativă și indicatorii MACD au continuat să scadă.

Prin urmare, acțiunea va continua probabil să aibă o scurtă creștere după cele mai recente câștiguri Nvidia și apoi va relua tendința descendentă, posibil până la nivelul de retragere de 78,6% la 65 de dolari.