Piața de acțiuni a Indiei atinge un nou record, pe măsură ce fluxurile de capital străin își redresează și câștigurile se consolidează

Indicele de capital de referință al Indiei a atins joi un nou maxim record, susținut de interesul reînnoit al investitorilor străini, stabilizarea câștigurilor corporative și optimismul față de îmbunătățirea condițiilor macroeconomice.

Indicele Nifty 50 a urcat cu 0,74%, ajungând la 26.246,65 în Mumbai, depășind maximul din septembrie 2024 și devenind una dintre ultimele piețe globale majore care au atins un nou maxim istoric în acest an.

Intrările străine revin pe fondul sentimentului în creștere

Investitorii străini au reluat achizițiile nete de acțiuni indiene în octombrie, după trei luni consecutive de retrageri.

Fondurile globale au investit un total net de 1,3 miliarde de dolari de la începutul lunii trecute, încurajate de rezultate mai bune privind veniturile, taxe pe consum mai mici și progrese în negocierile comerciale cu Washingtonul.

"Asistăm la o revenire puternică, impulsionată de un consum puternic de sărbători, câștiguri stabilizate și o revenire clară a apetitului investitorilor străini", a declarat Siddharth Vora, manager de fonduri la PL Asset Management, într-un raport Bloomberg.

El a adăugat că acești factori îmbunătățesc echilibrul mai larg risc-recompensă pentru piețele indiene.

Rezultatele corporative pentru trimestrul din septembrie au fost "ușor înaintea așteptărilor", potrivit Citigroup.

Prognozele consensuale privind câștigurile, care fuseseră reduse pe o perioadă îndelungată, dau acum semne de stabilizare.

Datele Bloomberg Intelligence indică faptul că câștigurile pentru susținătorii MSCI India sunt așteptate să crească cu 15,9% în 2026, comparativ cu doar aproximativ 2% în acest an.

Băncile globale devin optimiste, în ciuda îngrijorărilor legate de evaluare

Consolidarea redresării a determinat principalele instituții financiare globale să adopte o perspectivă mai constructivă asupra piețelor indiene.

Atât Morgan Stanley, cât și Goldman Sachs au adoptat o poziție optimistă, invocând tendințe în creștere a profitului și un impuls politic susținător.

Morgan Stanley se așteaptă ca India să depășească perioada de performanță relativă slabă față de concurenții din piețele emergente și prognozează o creștere a BSE Sensex cu 13% până la sfârșitul anului 2026.

Analiștii Ridham Desai și Nayant Parekh au scris că pivotul politicii Indiei pune bazele unei reveniri a creșterii nominale și a câștigurilor corporative după o încetinire la mijlocul ciclului.

Firma a stabilit o țintă bull-case de 107.000 pentru Sensex până în decembrie 2026 — un potențial de creștere de aproape 26% față de nivelurile actuale.

Goldman Sachs a ridicat, de asemenea, India la supraponderalitate și a proiectat că Nifty 50 va ajunge la 29.000 până în decembrie 2026, ceea ce implică o creștere de 11%.

Brokerul a menționat că acțiunile indiene, care au rămas în urma partenerilor globali până în 2024, par bine poziționate pentru o inversare pe măsură ce sprijinul politicii se întărește și presiunile macroeconomice se diminuează.

Posibile reduceri ale ratelor de către Banca Centrală a Indiei, îmbunătățirea lichidității, dereglementarea băncilor, ajustări GST și un ritm mai lent al consolidării fiscale se numără printre factorii care se așteaptă să susțină performanța.

Impulsul pieței crește în ciuda riscurilor persistente

India rămâne pe drumul cel bun pentru al zecelea an consecutiv record de câștiguri anuale în capital, susținută de aproape 78 de miliarde de dolari în investiții instituționale interne și o participare constantă în retail.

Totuși, piața rămâne în urma reperelor regionale: MSCI India are performanțe sub cea mai mare marjă față de omologul său din piețele emergente din 1993 încoace, parțial datorită creșterii globale a acțiunilor din domeniul IA — o zonă în care India are o expunere comparativ mai mică.

Chiar și așa, analiștii spun că poziționarea defensivă a țării pe piață, îmbunătățirea fundamentelor corporative și continuitatea politicilor continuă să atragă investitori care caută oportunități alternative de creștere în Asia.

Pe măsură ce intrările străine revin și firmele cu impulsul câștigurilor, piața de capital din India intră în ultima etapă a anului cu încredere reînnoită și așteptări mai puternice pentru 2026.