Acțiunile Oracle urcă 5% pe fondul unui potențial semnificativ, cred analiștii

Acțiunile Oracle ORCL au urcat cu 5% joi, consolidând un avans de 3% din sesiunea precedentă, pe măsură ce investitorii au analizat un set mixt de opinii ale analiștilor înainte de rezultatele pentru primul trimestru fiscal ale companiei.

Oracle este programată să raporteze rezultatele pe September 8.

Acțiunea s-a confruntat cu îngrijorări legate de cheltuielile de capital ridicate, nivelul datoriei și capacitatea de a finanța angajamentele pe termen lung legate de extinderea sa în inteligența artificială.

Totuși, unii analiști consideră că compania s-ar putea apropia de o fază mai favorabilă, pe măsură ce creșterea în cloud se accelerează și cerințele de finanțare încep să se atenueze.

Bernstein: Oracle intră într-o fază de creștere

Analistul Bernstein Mark Moerdler a descris Oracle drept o afacere complexă și volatilă, investitorii fiind preocupați în special de profitabilitate și de numerarul necesar pentru a finanța angajamentele contractuale pe termen lung, neanulabile.

Moerdler crede că Oracle ar putea fi aproape de momentul în care nu va mai avea nevoie de numerar suplimentar și vede compania în primele etape ale unei faze de investiții care ar putea accelera atât veniturile, cât și profiturile.

Ținta sa de preț de $325 implică un potențial semnificativ față de prețul curent al acțiunii Oracle de $145.30.

O parte cheie a perspectivei sale optimiste este Oracle Cloud Infrastructure (OCI), pe care a afirmat că continuă să crească mai rapid decât marii hyperscaleri concurenți, inclusiv Azure de la Microsoft, divizia cloud a Google și AWS de la Amazon.

Oracle a raportat o creștere de 93% la monedă constantă pentru OCI în ultimul său al patrulea trimestru fiscal.

Moerdler se așteaptă ca creșterea OCI să accelereze în exercițiul financiar 2027, segmentul înregistrând o creștere mai rapidă anual comparativ cu veniturile totale ale Oracle.

Analiștii reduc țintele în ciuda perspectivelor optimiste

Expansiunea agresivă în AI a Oracle a ridicat, de asemenea, îngrijorări privind necesarul de capital.

Compania intenționează să cheltuiască $95 billion pe cheltuieli de capital în exercițiul financiar 2027, care se desfășoară din June 1 through May 31.

Oracle a strâns $43 billion prin finanțare prin datorie în fiscal 2026 și se așteaptă să atragă aproximativ $40 billion în fiscal 2027 printr-o combinație de datorie și capital propriu.

Analistul Jefferies Brent Thill a coborât ținta de preț a firmei la $290 de la $320, păstrând în același timp un rating Buy.

Jefferies a declarat că sentimentul față de Oracle era aproape de nivelul cel mai negativ și că o mare parte din perspectiva negativă ar putea fi deja reflectată în prețul acțiunii.

Thill se așteaptă la o posibilă inflexiune de creștere în afacerea cloud a Oracle și la o creștere mai puternică în software-as-a-service, ceea ce ar putea pune sub semnul întrebării argumentul investițional pesimist.

TD Cowen a redus și ea ținta de preț la $240 de la $300, păstrând un rating Buy.

Firma a identificat ziua pentru analiști a Oracle pe October 28 ca următorul catalizator major și se așteaptă ca evenimentul să se concentreze în mare măsură pe afacerea cloud și să includă, posibil, ținte actualizate pentru fiscal 2030.

Creșterea cloud rămâne centrală pentru perspectivele Oracle

Structura complexă a afacerii Oracle a făcut dificilă pentru investitori evaluarea creșterii și profitabilității pe termen lung, în special pentru că produsele și serviciile sale sunt în diferite stadii de maturitate.

Compania are, de asemenea, $638 billion în obligații de performanță rămase, sau backlog, ceea ce îi determină pe investitori să se concentreze asupra vitezei cu care aceste angajamente pot fi convertite în venituri.

Teza lui Moerdler depinde, de asemenea, de schimbarea componenței veniturilor Oracle.

Zonele cu creștere mai redusă, precum afacerea de licențiere, sunt în scădere, în timp ce afacerile software-as-a-service cu creștere mai mare, inclusiv Fusion, NetSuite și OCI, devin o cotă mai mare din veniturile din software.

Următoarele rezultate pentru primul trimestru fiscal ale Oracle ar putea oferi investitorilor mai multe informații privind ritmul creșterii cloud, investițiile legate de AI și capacitatea companiei de a finanța extinderea.

Cu ținte de preț ale analiștilor care variază între $240 și $325, în ciuda ratingurilor Buy sau a perspectivelor optimiste, Wall Street rămâne divizată în privința echilibrului dintre oportunitățile de creștere ale Oracle și cerințele financiare ale extinderii sale în AI.