De ce acțiunile SpaceX au urcat cu peste 5% joi

Acțiunile SpaceX SPCX s-au redresat puternic joi, urcând cu peste 5% până la aproximativ $148 după ce au încheiat ultimele două sesiuni în scădere, pe fondul prognozelor optimiste ale analiștilor pentru afacerea sa în domeniul inteligenței artificiale, care au susținut creșterea titlurilor.

Raliul survine pe măsură ce analiștii conturează tot mai mult SpaceX nu doar ca o companie de rachete și sateliți, ci ca o platformă de infrastructură AI, capacitate de calcul și, în cele din urmă, centre de date orbitale, care devin din ce în ce mai importante pentru argumentul investițional.

Analiștii văd AI ca motor al creșterii SpaceX

Bernstein SocGen Group a reiterat ratingul Outperform pentru SpaceX miercuri și și-a menținut ținta de preț de $248.

Analistul Douglas Harned estimează că veniturile SpaceX din AI vor aproape quintuplica, până la $115.1 miliarde în 2027, de la $24.6 miliarde în 2026.

Astfel, AI ar deveni cea mai mare sursă de venituri a companiei.

Bernstein se așteaptă ca veniturile totale să crească de la $46.4 miliarde în 2026 la $150.4 miliarde în 2027, AI reprezentând majoritatea creșterii.

Previziunea subliniază cât de rapid se extinde povestea de creștere a SpaceX dincolo de rachete, sateliți și servicii de lansare, către infrastructură și capacitate de calcul pentru AI.

Evaluarea Bernstein include, de asemenea, potențialul pentru centre de date orbitale, oferind companiei o altă cale potențială de creștere dincolo de afacerile sale existente.

Oppenheimer este la fel de optimist. Firma și-a majorat ținta de preț pentru SpaceX marți la $280, de la $250, menținând în același timp ratingul Outperform.

Ținta revizuită implică aproximativ 100% potențial de apreciere față de nivelul recent al acțiunii, în jur de $139.

Oppenheimer a identificat platforma AI integrată vertical a SpaceX drept un factor diferențiator cheie, evidențiind combinația de date, capital, acces la GPU-uri prin relația cu Nvidia și capacitatea de a construi rapid infrastructură.

Firma a subliniat, de asemenea, achiziția Cursor de către SpaceX ca un catalizator pentru strategia sa AI.

Tranzacția a consolidat datele și logica de codare agentică ale companiei, cu beneficii anticipate pe întreaga sa platformă AI, inclusiv pentru Grok Bot și Grok 4.6, iar îmbunătățiri suplimentare sunt așteptate odată cu Grok 5.0.

Oppenheimer a afirmat că productivitatea și utilizarea AI depășesc așteptările atât pentru SpaceX, cât și pentru industria AI în ansamblu, deși infrastructura rămâne un factor limitator.

Casa de brokeraj și-a majorat estimările de venituri pe termen lung cu aproximativ 10% pe fondul unor prețuri mai mari pentru capacitatea de calcul AI. Cheltuielile de capital mai ridicate ar putea majora acel avans pe termen lung la aproximativ 20%, conform Oppenheimer.

Expirările perioadelor de lockup rămân un risc major

În ciuda perspectivelor optimiste pentru AI, oferta de acțiuni recent deblocate rămâne un risc cheie pentru acțiunile SpaceX.

Spre deosebire de perioada tipică unică de lockup după un IPO, SpaceX a adoptat o structură etapizată în care acțiunile devin disponibile pentru tranzacționare la intervale multiple.

Aproximativ 912 milioane de acțiuni au devenit disponibile la 6 august, urmate de încă 319 milioane programate să se deblocheze la 20 august.

Aproximativ 600 milioane de acțiuni sunt așteptate să devină disponibile în septembrie, iar peste încă 630 milioane sunt programate pentru octombrie.

Până la sfârșitul anului 2026, aproximativ 4,9 miliarde de acțiuni SpaceX vor fi devenit disponibile pentru tranzacționare.

Aceasta reprezintă aproximativ 70% din acțiunile SpaceX care nu sunt deținute de Elon Musk.

Creșterea constantă a ofertei de acțiuni tranzacționabile a fost un factor semnificativ în evoluția timpurie a acțiunii.

Investitorii au fost precauți în a cumpăra înaintea unei eventuale realizări de profit de către acționarii timpurii, ceea ce a contribuit la coborârea SpaceX sub $105 în iulie, mult sub prețul IPO de $135.

Capacitatea acțiunii de a menține redresarea poate depinde de faptul dacă încrederea în oportunitatea AI a SpaceX va putea compensa oferta continuă provenită din viitoarele expirări de lockup.