Prognoza USD/INR: Cât de jos poate ajunge rupia indiană?

Rupia indiană a crescut modest luni, pe măsură ce investitorii s-au grăbit să cumpere scăderea, sperând că Banca de Rezervă a Indiei (RBI) va interveni. Cursul de schimb USD/INR a scăzut la un minim de 89,15, față de maximul de săptămâna trecută de 89,70.

De ce rupia indiană scade brusc

Rupia indiană a fost într-un trend descendent puternic anul acesta, făcând-o una dintre cele mai slabe monede din regiunea asiatică.

Această prăbușire a avut loc în contextul în care un acord comercial între India și Statele Unite a rămas greu de găsit, în ciuda unor asigurări recente din partea ambelor părți.

Ca urmare, bunurile din India către Statele Unite sunt taxate cu o taxă de 50%, parte din aceasta din cauza importurilor de petrol rusesc ale țării.

Recent, India a luat unele angajamente de a înceta achiziționarea petrolului rusesc. Într-o declarație de săptămâna trecută, Reliance Industries a lui Mukesh Ambani a declarat că a încetat să mai cumpere acest petrol, într-o victorie majoră pentru Donald Trump.

Pe partea pozitivă, Trump presează Ucraina să accepte un acord comercial pe care mulți analiști îl consideră că oferă Rusiei tot ce a cerut.  O parte a acordului este că sancțiunile impuse Rusiei vor începe să înceteze, ceea ce probabil va permite companiei Reliance să înceapă din nou să cumpere țiței rusesc.

Rupia indiană a scăzut, de asemenea, după ce Donald Trump a modificat programul de vize H1-B, adăugând taxele la 100.000 de dolari, o sumă pe care multe companii nu vor fi dispuse să o  plătească. Deși regula vizelor H1-B se aplică tuturor țărilor, realitatea este că India este cea mai expusă, deținând o cotă de piață de 70% în industrie.

RBI se așteaptă să reducă ratele în decembrie

Cursul de schimb USD/INR a crescut, de asemenea, din cauza acțiunilor băncii centrale a Indiei, care a redus ratele dobânzilor sub Sajay Malhatara. Banca a redus ratele cu 25 de puncte de bază în februarie, urmată de încă 50 de puncte de bază în iunie. 

Analiștii se așteaptă acum ca banca să reducă ratele cu încă 0,25% pentru ședința  din decembrie, aducând rata de referință la 5,25%. 

Reducerile dobânzilor băncii sunt susținute de faptul că inflația din India a rămas la un minim istoric de 0,25%, față de maximul de la începutul anului de 4,3%. Inflația a scăzut drastic din cauza scăderii prețurilor la alimente, iar legumele și ceapa au scăzut.

Banca speră că noi reduceri vor ajuta la revitalizarea economiei, care este încă așteptată să fie cea cu cea mai rapidă creștere pe piețele emergente. Se așteaptă ca PIB-ul să crească între 6,2% și 6,3% anul acesta și cu 6,3% în 2026, în timp ce RBI prevede o creștere de 6,8%, ajutată de cererea locală.

Analiștii și traderii așteaptă acum cu interes Banca de Rezervă a Indiei, care ar putea interveni pe piața forex. 

Potrivit Bloomberg, banca a investit deja 10 miliarde de dolari în ultimele luni pentru a susține rupia. Într-un comunicat, un analist a avertizat că căderea liberă a rupiei ar putea continua dacă RBI-ul rămâne pe margine.

Analiză tehnică USD/INR

Cursul de schimb USD/INR a avut o tendință puternică de creștere în ultimele luni, trecând de la un minim de 93,76 în mai la un maxim de 89,67 vineri. Aceasta a revenit puțin luni, ajungând la un minim de 89,17, pe măsură ce speranțele unei intervenții creșteau.

Perechea rămâne deasupra nivelului important de rezistență, la 88,85, cel mai ridicat nivel din octombrie anul acesta.

De asemenea, a depășit mediile mobile exponențiale (EMA) pe 50 și 100 de zile. Perechea este, de asemenea, deasupra indicatorilor Supertrend și Ichimoku Cloud, un semn că taurii dețin controlul.

Prin urmare, cel mai probabil scenariu este când cursul de schimb USD/INR se retrage și retestează suportul la 88,84, apoi reia tendința ascendentă spre bariera de la 90.