Acțiunile Pinterest coboară sub un prag cheie: Ofertă bună sau capcană de valoare?

Acțiunile Pinterest s-au corectat puternic în ultimele luni și se situează acum la cel mai scăzut nivel din 21 mai. PINS a scăzut la $18.28, în scădere cu 60% față de maximul din 2024 și cu 30% sub nivelul la începutul anului. În ciuda evaluării reduse a acțiunii, vânzările s-ar putea să nu fi luat sfârșit.

Ritmul creșterii veniturilor Pinterest încetinește

Acțiunile PINS au fost într-o tendință descendentă pronunțată în ultimele luni, pe fondul îngrijorărilor privind creșterea. Se află într-un sector extrem de competitiv, în care jucători precum TikTok și Meta dețin cote de piață importante.

Ultimele rezultate au arătat că veniturile și creșterea utilizatorilor au continuat să fie solide în trimestrul al doilea. Veniturile au sărit cu 18% până la $1.18 billion, o valoare modestă pentru o platformă relativ nișată. Numărul utilizatorilor activi lunar a crescut cu 11% până la 640 million.

Majoritatea acestor venituri au provenit din Statele Unite și Canada, care au crescut cu 18% până la $880 million. Veniturile din Europa și din restul lumii au urcat cu 12% și, respectiv, 38%. Provocarea este însă că utilizatorii activi lunar din SUA și Canada au crescut doar cu 4%.

Analiștii estimează că veniturile Pinterest vor continua să crească, însă într-un ritm mai lent. Veniturile din al treilea trimestru sunt așteptate la $1.21 billion, în urcare cu 14.8% anual.

Pe întregul an, analiștii se așteaptă la venituri anuale de $4.91 billion, în creștere cu 16.3% față de anul precedent. Compania ar urma să-și majoreze și profiturile, parțial datorită investițiilor în inteligență artificială și a ultimelor concedieri.

Creșterea lentă a transformat compania într-o afacere ieftină

Notabil, Pinterest a devenit o companie ieftină pe măsură ce creșterea a încetinit. Raportul preț-profit forward se situează la 9.91, mult sub mediana sectorului de 13.3. Acest multiplu este, de asemenea, considerabil sub media pe cinci ani de 25.

Evaluarea redusă îl face un potențial țintă de preluare, posibil de către o firmă din industria private equity. De asemenea, datorită datelor pe care le deține, ar putea fi atractiv pentru o achiziție din domeniul inteligenței artificiale. Aceasta este una dintre motivele pentru care Elliot Management a luat o participație.

Acest multiplu explică de ce managementul a continuat să răscumpere acțiuni. A cheltuit $2B pentru răscumpărări. În același timp, a încheiat o opțiune call cu plafon (capped call) pentru a majora pragul efectiv de diluare al notelor convertibile la $30.59.

Analiză tehnică a acțiunilor PINS

Grafic acțiuni Pinterest | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că acțiunile PINS au alunecat în ultimele săptămâni, coborând de la un maxim de $25.60 în 4 august. O privire mai atentă arată că s-a format un top rotunjit.

Average Directional Index (ADX) a sărit la 22.37, cel mai înalt nivel din 16 iulie anul acesta. Un ADX în creștere rapidă este un semn că o tendință câștigă momentum.

Acțiunea a coborât sub mediile mobile pe 50 de zile și sub nivelul Ultimate Support al instrumentului Murrey Math Lines. Prin urmare, este probabil ca acțiunea să continue să scadă, posibil până la $10. Pe termen ulterior, însă, titlurile ar putea reveni pe măsură ce investitorii cumpără la corecție.