Dan Ives de la Wedbush spune că boom-ul AI abia începe și menționează 10 acțiuni pe care le consideră câștigătoare

Acțiunile de inteligență artificială nu se supraîncălzesc — ele abia încep să-și arate potențialul.

Aceasta este opinia analistului Wedbush Securities, Dan Ives, care spune că urșii de pe Wall Street confundă o schimbare tehnologică rapidă cu exuberanța.

În opinia sa, amploarea adoptării AI și a investițiilor de capital sugerează că piețele nu au atins încă un vârf de entuziasm.

Vorbind pentru Yahoo Finance, Ives a susținut că comparațiile cu era dot-com trec cu vederea fundamente mai solide decât în 1999.

Doar o mică parte dintre companii de astăzi au integrat AI în sistemele lor.

În SUA, adopția este de aproximativ 3%, iar la nivel mondial este mai aproape de 1%, a remarcat el.

Pentru Ives, zgomotul entuziasmului față de AI ascunde un adevăr mai simplu: industria este încă în primele sale capitole.

De ce Ives respinge avertismentele despre bule

Ultimul raport al lui Ives se bazează pe acest argument, indicând cheltuielile întreprinderilor, proiectele guvernamentale și lipsa de semiconductori ca adevărații factori ai evaluărilor.

Aceste condiții, a spus el, reflectă cererea structurală, nu speculația.

La apogeul boom-ului dot-com, acțiunile tehnologice medii se tranzacționau cu 30 de ori mai multe venituri și cu puțin produs care să le susțină.

Astăzi, cei mai mari jucători AI sunt companiile cu baze globale de clienți și rezerve vaste de numerar.

Lipsa procesoarelor Nvidia subliniază argumentul său.

Nvidia furnizează cipuri pentru Amazon, Alphabet, Microsoft și alte platforme tehnologice majore.

Ives consideră că acest dezechilibru între cerere și ofertă arată că infrastructura AI rămâne subconstruită, nu supraevaluată.

El vede întârzierea lanțului de aprovizionare ca pe un semn că piața încă nu a experimentat amploarea monetizării care îl așteaptă.

Companiile despre care crede el că vor defini următorul deceniu

Analistul Wedbush evidențiază mai multe firme pe care le consideră indispensabile pentru următoarea etapă a AI.

Microsoft (MSFT): Poziționată să beneficieze cel mai mult, pe măsură ce companiile integrează instrumente AI în operațiunile de zi cu zi.

Palantir (PLTR): Tot mai indispensabilă pentru guverne și companii care implementează platforme bazate pe AI.

Nvidia (NVDA): Furnizează cipurile din spatele majorității dezvoltării și infrastructurii globale AI.

Advanced Micro Devices (AMD): Pregătit să extindă cota de acțiune pe măsură ce concurează mai agresiv cu Nvidia, pe fondul cererii în creștere pentru cipuri.

Tesla (TSLA): Mizează pe tehnologia autonomă și serviciile de robotaxi pentru a-și ancora următoarea fază de creștere.

Apple (AAPL): Se așteaptă să modeleze AI orientată către consumatori prin ecosistemul său hardware și software-ul strâns integrat.

Meta (META): Investițiile timpurii în AI alimentează acum eforturile de monetizare pentru produse și publicitate.

Alphabet (GOOG): Gemini și siliciul intern îi conferă un rol central în cursa AI, alături de principalii furnizori de cipuri.

CrowdStrike (CRWD): Platformă de securitate construită pe capabilități AI pe care companiile se bazează pentru apărarea împotriva amenințărilor.

Palo Alto Networks (PANW): Integrează AI în întreaga sa suită de securitate, o strategie menită să accelereze expansiunea pe termen lung.

Absenți din topul de top sunt Amazon, Salesforce, IBM și Intel.

Ives nu le resping potențialii clienți, plasându-i în schimb într-un set mai larg de 30 de companii care probabil vor beneficia de valul AI.

El sugerează că le lipsește un efect de levier structural care să definească sectorul. Rolurile lor, a spus el, pot fi mai degrabă de susținere decât revoluționare.

De ce ciclul poate dura ani de zile

Ives se așteaptă ca cheltuielile globale de capital legate de AI să ajungă la 550–600 miliarde de dolari până în 2026, cu un impuls suplimentar de cheltuieli din partea sistemelor publice și a tehnologiei enterprise.

Cu mai puțin de 5% dintre afacerile din SUA care folosesc AI în mod semnificativ, el susține că piața este la început, nu supraîncălzită. Analogia pe care o oferă este simplă: petrecerea abia a început.