Acțiunile Marvell: merită știrile Microsoft să reducă expunerea?

Marvell Technology (NASDAQ: MRVL) a scăzut cu peste 10% în această dimineață, după rapoarte că ar putea pierde Microsoft (NASDAQ: MSFT) ca client de inteligență artificială (AI).

Potrivit "The Information", hyperscaler-ul ia în considerare trecerea de la MRVL la AVGO pentru cipuri AI personalizate – o mișcare care ar putea remodela dinamica competitivă în siliciul personalizat.

Investitorii renunță la acțiunile Marvell în principal pentru că pierderea MSFT nu ar însemna doar pierderea veniturilor, ci și o lovitură majoră pentru credibilitatea generală a companiei ca producător de cipuri personalizate.

Merită vânzarea acțiunilor Marvell?

În ciuda raportului menționat anterior, analiștii JPMorgan continuă să recomande deținerea acțiunilor MRVL în 2026.

Marvell rămâne pe drumul cel bun pentru a începe livrările Maia 3nm XPU către hyperscaler la sfârșitul anului viitor – cu o creștere semnificativă a livrărilor către Microsoft așteptată în 2027.

În plus, firma listată la Nasdaq a obținut comenzi de achiziție de la Amazon pentru Trainium 3 XPU pe tot parcursul anului 2026.

Aceasta înseamnă că Marvell este puțin probabil să-și piardă credibilitatea în rândul hyperscalerilor, iar potențiala trecere a Microsoft către AVGO nu ar influența semnificativ veniturile sale – cel puțin nu pe termen scurt, a susținut JPM.

Luni, firma de investiții a menținut ținta de preț de 130 de dolari pentru Marvell Technology, semnalând un potențial de creștere de aproximativ 45% de aici înainte.

Acțiunile MRVL nu sunt deosebit de scumpe de deținut

Analiștii JPMorgan rămân în mare parte pozitivi că MRVL își va respecta promisiunea de creștere de peste 20% (anual) în afacerea sa cu cipuri personalizate AI.

Dincolo de aspectele fundamentale, aspectele tehnice indică o revenire și a acțiunilor Marvell.

Gigantul semiconductorilor, în ciuda retragerii de astăzi, rămâne deasupra mediilor mobile cheie (50 de zile, 100 de zile, 200 de zile) – indicând că tendința ascendentă mai largă rămâne intactă.

Mai mult, firma cu sediul în Wilmington are în prezent vânzări sub 15x – mult sub 34x pentru principalele acțiuni AI precum Nvidia (NVDA).

Pe scurt, Marvell Technology rămâne relativ ieftin de deținut ca platformă AI în noul an, achiziția Celestial AI de 3,25 miliarde de dolari fiind așteptată să impulsioneze și mai mult creșterea vânzărilor în 2026.

Cum recomandă Wall Street să joci Marvell Technology

Per total, titlul că MSFT ia în considerare trecerea de la Marvell la Broadcom pentru cipuri personalizate i-a derutat pe investitori pe 8 decembrie – dar analiștii JPM cred că impactul pe termen scurt asupra MRVL ar putea fi limitat.

Foaia de parcurs confirmată a companiei cu Maia 3nm XPU de la Microsoft, alături de comenzile sigure de Amazon Trainium 3, îi consolidează credibilitatea în fața hyperscalerilor și asigură vizibilitate a veniturilor pe tot parcursul anului 2026.

Din punct de vedere tehnic, acțiunile MRVL rămân peste mediile mobile majore, indicând reziliență în ciuda volatilității – și, fundamental, se tranzacționează cu un discount puternic față de concurenți precum Nvidia, oferind investitorilor expunere la creșterea AI la o evaluare mai atractivă.

Alte firme de pe Wall Street sunt de acord cu perspectiva constructivă a JPMorgan privind acțiunile Marvell.

Ratingul de consens pentru acțiunile de cip rămâne la "supraponderal", cu media de 118 dolari semnalând un potențial de creștere de peste 30% de aici înainte.