Bătălia pentru WBD nu s-a încheiat: Paramount merge direct la acționari cu o ofertă ostilă de 108,4 miliarde de dolari în numerar

Într-o escaladare dramatică a luptei pentru unul dintre cele mai legendare studiouri de la Hollywood, Paramount Skydance a dezvăluit luni o ofertă ostilă în valoare totală în numerar de 108,4 miliarde de dolari pentru Warner Bros Discovery (WBD), la doar câteva zile după ce Netflix a încheiat un acord de 72 de miliarde de dolari pentru a achiziționa studiourile de film și operațiunile de streaming ale companiei.

Într-un comunicat luni, Paramount a confirmat că a lansat o ofertă publică pentru achiziționarea tuturor acțiunilor în circulație WBD la 30 de dolari pe acțiune în numerar, acoperind întreaga companie, inclusiv divizia Global Networks.

Această mișcare marchează cea mai puternică încercare a Paramount de a opri avansul Netflix și de a remodela viitorul industriei americane de divertisment.

Paramount și-a prezentat propunerea ca pe un efort decisiv de a menține WBD intact și de a crea un grup media consolidat capabil să conteste dominația Netflix în streamingul global.

Oferta reprezintă un plus față de oferta Netflix, care cuprinde un amestec de capital și numerar și include doar active selectate.

Paramount a declarat că acordul său va fi complet susținut de familia Ellison și RedBird Capital, împreună cu angajamente de datorii în valoare de 54 de miliarde de dolari din partea Bank of America, Citi și Apollo.

Compania a declarat că a depus șase propuneri pe o perioadă de 12 săptămâni, dar a primit puțină implicare din partea conducerii WBD.

"Deși Paramount a depus șase propuneri... WBD nu s-a implicat niciodată în mod semnificativ," a remarcat compania, adăugând că acum și-a dus oferta direct acționarilor pentru a se asigura că aceștia pot evalua ceea ce a descris ca o "alternativă clar superioară".

Paramount susține că oferta sa este mai sigură și mai valoroasă

În declarația sa, Paramount a criticat dur acordul Netflix, numind-o "inferioară și incertă" și avertizând că acționarii WBD se vor confrunta cu o revizuire de reglementare complexă, multijurisdicțională, fără un rezultat garantat.

A adăugat că propria sa ofertă oferă cu 18 miliarde de dolari mai mult în numerar decât o luare în considerare Netflix și evită dependența de evaluările viitoare ale rețelelor liniare ale WBD, care au fost afectate de scăderea veniturilor din cablu și de un efect de levier ridicat.

Compania a contestat, de asemenea, evaluarea consiliului WBD privind afacerile Global Networks, susținând că presupunerile sale de evaluare sunt "iluzorii" și nu se bazează pe performanța operațională.

"Acționarii WBD merită oportunitatea de a analiza oferta noastră superioară în numerar pentru întreaga companie," a declarat Paramount.

David Ellison, președinte și director executiv al Paramount, a susținut că această ofertă va duce la o industrie mai puternică.

"Credem că oferta noastră va crea un Hollywood mai puternic", a spus el.

"Este în interesul comunității creative, al consumatorilor și al industriei cinematografelor... Toți factorii interesați pot începe să valorifice beneficiile companiei combinate."

Supravegherea reglementărilor modelează războiul de licitații

Oferta de 72 de miliarde de dolari a Netflix a stârnit deja îngrijorări antitrust la Washington, criticii avertizând că fuziunea a două dintre cele mai puternice platforme de streaming din lume ar putea reduce concurența.

Se spune că administrația Trump evaluează tranzacția cu "scepticism puternic", iar președintele Donald Trump a recunoscut duminică că acordul propus ar putea reprezenta o "problemă" în ceea ce privește cota de piață.

Paramount, la rândul său, intenționează să susțină că candidatura sa ar întâmpina mai puține obstacole de reglementare din cauza dimensiunii sale comparativ mai mici și a legăturilor de lungă durată cu administrația, potrivit unor persoane familiarizate cu discuțiile citate de CNBC.

Compania a susținut că menținerea WBD întreagă, în loc să separe activele studiourilor, este cel mai bun rezultat pentru acționari.

Acum că Paramount își prezintă cazul direct acționarilor, următoarea etapă a luptei este probabil să se desfășoare rapid — și public — pe măsură ce investitorii analizează viziunile concurente pentru viitorul unuia dintre cei mai mari jucători de la Hollywood.