Poate AMD să depășească performanța celor Nvidia în 2026? Acest analist nu pune la îndoială

Sectorul inteligenței artificiale continuă să crească brusc, în ciuda temerilor legate de o posibilă "bulă", iar Nvidia conduce sectorul cu o capitalizare de piață de peste 4,5 trilioane de dolari.

Dar, înaintea lui 2026, un analist de pe Wall Street spune că AMD ar putea în sfârșit să depășească Nvidia ca opțiune AI mai bună anul viitor.

În cel mai recent articol al său pentru The Motley Fool, analistul Geoffrey Seiler susține că, deși Nvidia rămâne campionul la categoria grea, baza mai mică a AMD îi oferă mult mai mult spațiu de funcționare.

El spune că statutul de "distant numărul 2" al AMD creează un scenariu în care acțiunile ar putea crește puternic pe fondul unor evoluții care abia ar mișca avantajul rivalului său mult mai mare.

De ce este important acest apel acum

Momentul este esențial. Odată cu "boom-ul infrastructurii AI" intrând în a doua fază, trecând de la instruire la implementare mai largă a inferenței, investitorii caută următoarea etapă de creștere.

Piața este atentă: acțiunile AMD au arătat reziliență, semnalând că Wall Street acceptă în sfârșit ideea că producătorul de cipuri poate captura cote de piață de două cifre într-un sector pe care Nvidia îl monopoliza odată.

Argumentul lui Seiler nu este că AMD va depăși Nvidia la performanța brută, ci că o va depăși la randamentele acțiunilor datorită unor catalizatori specifici care au apărut în 2026.

Punctul central al cazului este acordul definitiv prin care OpenAI va implementa 6 gigawați din plăcile video Instinct MI450 ale AMD.

Seiler menționează că acest acord validează hardware-ul AMD la cel mai înalt nivel, creând un flux garantat de venituri care susține estimările pentru 2026.

Raportul evidențiază o dezvoltare critică, sub radar: lansarea de către Microsoft a unor noi seturi de instrumente care convertesc fără probleme modelele CUDA Nvidia în codul ROCm AMD.

Acest lucru reduce efectiv costul de comutare pentru clienții enterprise, făcând cipurile mai ieftine ale AMD o alternativă viabilă pentru sarcini masive de inferență.

Verificare a riscului: De ce contează încă acțiunile Nvidia

În ciuda optimismului, pariurile împotriva Nvidia rămân un joc periculos.

Compania deține încă peste 90% din piața GPU-urilor AI, iar abordarea sa "fabrică AI", care integrează cipurile H100 și Blackwell cu rețele proprietare, creează un șanț defensiv extrem de greu de trecut.

Pentru antrenarea celor mai mari modele frontieră, Nvidia rămâne alegerea implicită. Hyperscalerii pot folosi AMD pentru inferență (rularea modelelor), dar tot cumpără Nvidia pentru a le construi.

AMD are un istoric de promitere mare și livrare târzie. Investitorii vor urmări îndeaproape lanțul de aprovizionare; orice întârziere în livrarea MI450 ar putea deraia întreaga teză din 2026.

Dacă stiva software AMD (ROCm) creează chiar și mici fricțiuni pentru dezvoltatori, economiile de costuri nu vor conta. Multiplul premium al Nvidia este parțial o taxă pentru "liniștea sufletească" pe care CTO-ii sunt bucuroși să o plătească.

Pentru 2026, tranzacția se reduce la stilul de creștere: să dețini Nvidia pentru o capitalizare constantă și dominantă, dar uită-te la AMD dacă vrei să joci high-beta pe o spargere a cotei de piață.