Concluzie a mărfurilor: argintul atinge noi maxime; Scăderea aurului în timp ce piețele așteaptă decizia dobânzilor Fed

Prețurile aurului au scăzut ușor înainte de decizia privind rata dobânzii luată de Rezerva Federală a SUA, mai târziu miercuri.

Între timp, prețurile argintului și-au extins raliul record peste pragul de 61 de dolari pe uncie, datorită cererii industriale robuste și scăderii stocurilor.

Prețurile petrolului au rămas în mare parte stabile, în timp ce investitorii așteptau rezultatul întâlnirii de două zile a Fed-ului american și progresul negocierilor de pace Rusia-Ucraina.

Prețurile metalelor de bază au fost, de asemenea, în verde, deoarece piața se aștepta ca Fed să reducă dobânzile, ceea ce susține cererea pentru metale.

Prețurile cuprului arată o forță în această dimineață, tranzacționându-se mai ferm, pe măsură ce piețele anticipează anunțul de politică a Rezervei Federale programat pentru mai târziu astăzi.

Metalul și-a recăpătat teren după scăderea de marți, prețul fiind în prezent aproape de 11.639 de dolari, marcând o creștere de 90 de dolari.

"Așteptarea unei a treia reduceri consecutive de un sfert de punct stă la baza sentimentului, dar adevărata atenție va fi pusă pe orientarea viitoare a Fed," a declarat Neil Welsh, șeful departamentului de metale la brokerajul multi-active Britannia Global Markets, reglementat de FCA, într-un comentariu trimis prin e-mail.

Aur în jos

Prețurile aurului au scăzut pe măsură ce investitorii așteptau o reducere a ratei Rezervei Federale a SUA și căutau semnale privind direcția viitoare a politicii băncii centrale.

O reducere a ratei cu 25 de puncte de bază este foarte așteptată (cu o probabilitate de piață de 88%) pe măsură ce Comitetul Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) își încheie ședința de politică de două zile.

Anunțul reducerii tarifelor este programat pentru ora 19:00 GMT, urmat de un discurs al președintelui Jerome Powell la ora 19:30 GMT.

Randamentul obligațiunii americane de referință pe 10 ani a urcat la cel mai înalt nivel din ultimele trei luni, ceea ce a afectat și mai mult aurul.

"O reducere a dobânzii de un sfert de punct pare a fi deja rezolvată. Traderii se vor concentra probabil pe perspectivele Fed privind relaxarea monetară în 2026," a declarat David Morrison, analist principal de piață la Trade Nation.

La momentul redactării, contractul de aur COMEX era la 4.225,55 dolari pe uncie, în scădere cu 0,3% față de închiderea anterioară.

Argintul atinge un nivel record

Revenirea record a argintului pare să nu se mai termine, deoarece metalul a depășit pentru prima dată 61 de dolari pe uncie pe COMEX.

"Interesul de cumpărare a fost intens, susținut de o tensiune persistentă a ofertei și de intrările puternice de ETF-uri. Dar MACD-ul zilnic indică faptul că intră din nou în teritoriul unei supracumpărări serioase," a spus Morrison.

Creșterea explozivă a argintului din acest an, care i-a dublat prețul și a depășit semnificativ câștigul substanțial de 60% al aurului, subliniază un avertisment: metalul ar fi putut crește prea mult, prea rapid, potrivit lui Morrison.

Impulsul contrastant — stabilitatea aurului versus volatilitatea argintului — rămâne caracteristica definitorie a pieței metalelor prețioase din această săptămână.

Raliul a fost determinat de o combinație puternică de cerere industrială și creșterea investițiilor.

Intrările semnificative în fondurile tranzacționate la bursă, pe măsură ce investitorii căutau expunere la argint, au stimulat impulsul, care a fost amplificat și mai mult de poziționarea speculativă.

"Rolul dublu al metalului, atât ca intrant industrial, cât și ca rezervă de valoare, l-a făcut deosebit de atractiv, producătorii concurând pentru a asigura aprovizionarea, în timp ce investitorii îl văd tot mai mult ca pe o alternativă mai ieftină la aur", a declarat Welsh de la Britannia Global Markets.

La momentul redactării, contractul de argint din martie pe COMEX era de 61,725 dolari pe uncie, în creștere cu 1,5% față de închiderea anterioară.

Ulei stabil

Pe măsură ce investitorii urmăreau evoluțiile negocierilor de pace dintre Rusia și Ucraina și anticipau viitoarea decizie americană privind rata dobânzii, prețurile petrolului au rămas stabile miercuri.

Potrivit cifrelor API citate marți de surse de piață, stocurile de țiței din SUA au scăzut săptămâna trecută cu 4,78 milioane de barili.

În schimb, stocurile de benzină au înregistrat o creștere semnificativă de 7 milioane de barili, iar stocurile de distilate au crescut cu 1,03 milioane de barili. Datele oficiale ale guvernului sunt așteptate la ora 15:30 GMT.

Pe fondul așteptărilor privind o scădere a pieței muncii, piețele anticipau că Fed va reduce rata principală a dobânzii cu un sfert de punct miercuri.

În ciuda potențialului unor rate mai mici ale dobânzilor de a stimula cererea de petrol prin stimularea creșterii economice, creșterile prețurilor la petrol sunt limitate de îngrijorarea că oferta ar putea depăși cererea.

Analiștii ING au remarcat că piața petrolieră se îndreaptă tot mai mult spre un surplus proiectat, însă oferta rusă continuă să reprezinte un risc.

"Argumentul nostru de bază rămâne că Rusia va găsi modalități de a ocoli cele mai recente sancțiuni americane", a declarat Warren Patterson, șeful strategiei de mărfuri la ING Group, într-o notă.

Între timp, președintele Volodimir Zelenski al Ucrainei a anunțat că națiunea sa și aliații săi europeni urmează să prezinte în curând SUA "documente rafinate" care detaliază un plan de pace pentru a încheia conflictul cu Rusia.

Ridicarea sancțiunilor internaționale împotriva companiilor ruse este un posibil rezultat al unui acord de pace între Ucraina și Rusia, care ar putea duce ulterior la eliberarea restricționată a aprovizionării cu petrol.

La momentul redactării, prețul țițeiului West Texas Intermediate era de 58,35 dolari pe baril, în creștere cu 0,2%, în timp ce Brent era de 62,02 dolari pe baril, cu 0,1% mai mult față de închiderea anterioară.