Analiză preț cupru înainte de datele inflației din SUA și discursul președintelui Fed

Prețul cuprului rămâne volatil în noua săptămână după ce a înregistrat prima pierdere săptămânală din cinci săptămâni. O creștere a importurilor în SUA și relaxarea pariurilor privind o majorare a dobânzii în septembrie sprijină metalul roșu. Totuși, creșterea stocurilor și incertitudinile economice persistente i-au temperat câștigurile. În această săptămână, dolarul american, datele privind inflația, discursul președintelui Fed și sentimentul general al pieței vor fi principalii factori de piață. 

Prețul cuprului rămâne într-un interval pe fondul indicatorilor divergenți

Prețul cuprului a fost foarte volatil în sesiunile recente, pe măsură ce investitorii continuă să evalueze principalii factori de piață. Pe de o parte, preocupările legate de aprovizionare și exporturile puternice continuă să susțină perspectiva ascendentă pe termen lung. 

Perturbările în activitatea minieră la producători de top precum Chile, combinate cu așteptările pozitive privind cererea, au oferit un suport constant metalului roșu. În plus, creșterea importurilor de cupru în SUA a consolidat perspectivele ascendante.

În iulie, importatorii din SUA au adus în țară peste 200,000 de tone de metal roșu; cel mai mare import lunar din 12 ani. În plus față de volumele deja aflate în depozitele Comex și alte facilități de stocare, stocurile țării depășesc acum 1 milion de tone. Acumularea stocurilor a fost făcută în mare parte pe pariul că administrația Trump ar putea impune taxe asupra importurilor de cupru rafinat. 

Deși investitorii rămân prudenți în privința acestor taxe posibile, Casa Albă încă nu a făcut nicio declarație în acest sens. De fapt, termenul stabilit pentru recomandarea Departamentului Comerțului din SUA a expirat în iunie. 

De asemenea, creșterea stocurilor de cupru din depozitele din Marea Britanie și China a redus suplimentar presiunea asupra prețurilor. Aceasta se adaugă îngustării accentuate a backwardation-ului LME.

Săptămâna trecută, stocurile de cupru cu warrant au crescut cu 63,000 de tone în Europa, SUA și Asia; echivalând cu o creștere de peste 50%. În depozitele LME, stocurile au crescut cu 28,000 de tone, deoarece unele stocuri anterior anulate au fost readuse sub warrant. Stocurile din depozitele legate de Shanghai Futures Exchange au crescut, de asemenea, cu aproape 30% în ultima săptămână.

Afluxul indică cât de rapid poate o creștere a prețului cuprului să readucă stocurile în burse. Deși strângerea pe termen scurt s-a ameliorat, investitorii vor urmări îndeaproape stocurile LME și cele ale Shanghai Futures Exchange pentru indicii privind mișcările de preț. 

În plus, piața va reacționa probabil la discursul președintelui Fed și la evoluția dolarului american în contextul incertitudinilor economice persistente. Ca indicator convențional al sănătății economiei, Dr Copper se mișcă în tandem cu starea economiei globale. Este de remarcat că tensiunile geopolitice persistente din Orientul Mijlociu și criza profundă din piața imobiliară din China continuă să influențeze evoluția prețului cuprului. 

Luni, dolarul american a respins minimul de trei luni atins la sfârșitul săptămânii trecute înainte de indicele PCE din iulie. Relaxarea pariurilor privind o majorare a dobânzii în septembrie apasă asupra monedei americane, în timp ce oferă suport cuprului și altor active denominate în dolari. 

Analiză tehnică a prețului cuprului pe Comex

Contractele futures pe cupru la Comex au scăzut ușor luni dimineață, continuând volatilitatea observată în săptămâna precedentă. La începutul săptămânii trecute, prețul cuprului a urcat la cel mai ridicat nivel din ultimele zile, la $6.75 pe liră. În ciuda pierderii săptămânale, metalul roșu a rămas peste EMA de 25 de zile (pe termen scurt) și peste EMA de 50 de zile (pe termen mediu), așa cum reiese din graficul zilnic. Linia de trend ascendentă, prezentă de luni de zile, continuă să modeleze evoluția prețului.

În sesiunile următoare, indicatorii mixti vor susține probabil faza de consolidare. La un RSI de 55, tranzacționarea într-un interval este probabilă pe termen scurt. 

În contextul volatilității crescute, prețul cuprului ar putea continua să găsească suport în jurul EMA de 25 de zile la $6.50. Aceasta plasează linia de trend ascendentă ca indicator tehnic crucial în conturarea mișcărilor de preț pe termen scurt. O scădere sub acea zonă ar determina, cel mai probabil, o respingere de pe suportul stabil reprezentat de EMA de 50 de zile la $6.43. 

Pe partea de creștere,  $6.65 este un nivel de rezistență de urmărit. Câștigurile suplimentare vor fi cel mai probabil limitate la $6.71.