Valul de cheltuieli AI al Oracle declanșează cea mai mare scădere din ultimele luni

Oracle (NYSE: ORCL) a scăzut cu până la 14% joi dimineață, după ce compania tehnologică tradițională și-a ridicat previziunile pentru cheltuielile pentru IA, chiar dacă veniturile au fost sub așteptările din trimestrul fiscal al doilea.

Veniturile trimestriale de 16,06 miliarde de dolari ale gigantului au depășit estimările cu aproximativ 150 de milioane de dolari. Totuși, conducerea ORCL și-a ridicat prognoza pentru cheltuielile de capital la peste 50 de miliarde de dolari în 2026.

Vânzările post-profituri marchează cea mai mare pentru Oracle din ianuarie, reducând capitalizarea de piață cu peste 100 de miliarde de dolari într-o singură sesiune. Totuși, acțiunile Oracle au crescut totuși cu aproximativ 15% de la începutul anului.

De ce sunt îngrijorătoare recomandările CAPEX pentru acțiunile Oracle?

Comunicatul privind rezultatele rezultatelor Oracle a scos la iveală o nepotrivire îngrijorătoare: creșterea veniturilor a fost sub consens – însă managementul a orientat spre accelerarea cheltuielilor pentru inteligența artificială.

Multinaționala a alocat miliarde pentru investiții în infrastructura cloud, iar da, acest lucru subliniază ambiția sa de a deveni un furnizor cheie de infrastructură AI.

Dar ritmul său de cheltuieli clar nu este aliniat cu creșterea veniturilor, care întâmplător este o caracteristică a comportamentului de tip bulă.

Investitorii devin tot mai îngrijorați că Oracle ar putea să nu poată oferi randamente proporționale, mai ales având în vedere povara datoriei și fluxul de numerar nou tot mai restrângător.

Îngrijorarea este că gigantul urmărește creșterea cu orice preț, lăsând acționarii ORCL expuși dacă cererea de AI se normalizează sau nu se scalează așa cum se așteaptă.

Cum să joci acțiunile ORCL în scăderea după câștiguri?

Preocupările legate de cheltuielile AI sunt extrem de raționale, deoarece Oracle este semnificativ mai valorificată decât mulți dintre colegii săi din cloud (Amazon, Microsoft și Google).

Sarcina datoriei sale depășește deja 100 de miliarde de dolari – și este corect să presupunem că ar putea crește și mai mult pe măsură ce finanțează această extindere masivă.

Totuși, analistul senior al Bank of America, Justin Post, numește scăderea post-câștiguri o "oportunitate" pentru investitorii pe termen lung, invocând restanțele puternice ale firmei în contracte cloud și poziționarea în sarcinile de lucru AI.

În nota sa de cercetare, Post și-a exprimat încrederea în "capacitatea Oracle de a se transforma într-un hyperscaler de calcul AI" – iar deși pe termen scurt ar putea rămâne volatil, el crede că sentimentul și estimarea se vor "reseta în sus" în timp.

BofA menține o țintă de preț de 300$ pentru acțiunile Oracle, indicând potențial de creștere de peste 60% de aici înainte. Un randament al dividendului de 1,04% îi face și mai atractivi ca deținere pe termen lung.

Drumul de urmat al Oracle depinde în totalitate de strategia sa AI

Scăderea bruscă a acțiunilor ORCL subliniază tensiunea dintre hype-ul AI-ului și realitatea financiară.

Creșterea CAPEX fără creșterea veniturilor egală ridică îngrijorări legitime – totuși, analiștii de mare importanță cred că o mare parte din scădere este deja prevăzută.

Pentru investitori, decizia depinde de apetitul pentru risc: cei care sunt precauți față de cheltuielile de tip bulă ar putea prefera să aștepte, în timp ce credincioșii strategiei de infrastructură AI a Oracle ar putea vedea scăderea actuală ca pe o șansă rară de a cumpăra cu reducere.

Oricum ar fi, traiectoria acțiunilor ORCL către 2026 va fi definită de capacitatea Oracle de a transforma valul de cheltuieli pentru AI într-o creștere tangibilă și profitabilă.