Acțiunile AppLovin au avut un alt an grozav: mai are loc să funcționeze?

Prețul acțiunilor AppLovin a avut o performanță puternică anul acesta, continuând o creștere ascendentă care a început acum câțiva ani, când se tranzacționa la 9,20 dolari. A sărit la 720 de dolari, ceea ce îi conferă o capitalizare de piață de peste 243 miliarde de dolari, o creștere semnificativă de la mai puțin de 1 miliard. Așadar, va continua această companie de publicitate să continue cursa bull?

Acțiunile AppLovin au crescut brusc pe măsură ce creșterea sa s-a accelerat 

AppLovin este o companie de top în industria tehnologiei și publicității, unde oferă companiilor instrumente pentru publicitate, monetizare, analiză și publicare. 

Afacerea companiei a avut succes în ultimii ani, pe măsură ce industria publicității își menține reziliența, iar creșterea veniturilor continuă.

Datele arată că veniturile sale anuale au crescut de la 483 de milioane de dolari în 2018 la 4,7 miliarde de dolari, iar analiștii de pe Wall Street cred că mai are de crescut de gestionat.

Estimarea medie a analiștilor este că veniturile sale vor crește la 5,75 miliarde de dolari anul acesta și la 7,8 miliarde de dolari în 2026.

Cel mai important, profitul pe acțiune (EPS) este așteptat să crească de la 4,53 dolari în 2024 la 9,35 dolari anul acesta și 14,5 dolari în anul următor. Cifrele sale reale vor fi probabil mult mai mari decât estimările, deoarece are un istoric îndelungat de a depăși estimările.

Cele mai recente rezultate au arătat că veniturile AppLovin au crescut cu 68% în al treilea trimestru al anului, ajungând la 1,41 miliarde de dolari, iar venitul net din operațiuni continue a crescut cu 93%, ajungând la 836 de milioane de dolari.

Persistă îngrijorări legate de evaluare

Creșterea prețului acțiunilor AppLovin i-a luat prin surprindere pe mulți investitori, cei mai notabili fiind Muddy Waters, care a publicat un scurt raport. A acuzat compania că și-a supraestimat veniturile și că a încălcat termenii de serviciu de către companii precum Google și Meta Platforms. Acest raport a dus la o investigație SEC privind aceste practici.

Acțiunea a prosperat de la publicarea acelui raport în 2024. Totuși, această creștere a generat îngrijorări legate de evaluarea companiei, care s-a extins.

Datele compilate de Seeking Alpha arată că are un grad de evaluare D+. Această evaluare se bazează pe ideea că are un raport PE forward de 87, mult mai mare decât mediana sectorului de 24. 

Multiplul de evaluare este mai mare decât media pe cinci ani de 33. Este, de asemenea, mult mai mare decât la alte companii cu creștere rapidă, precum Nvidia.

Între timp, multiplul anticipat EV-EBITDA este de 61, care este mai mare decât mediana sectorului de 20. Acesta este un semn că compania este evaluată la perfecțiune, ceea ce înseamnă că trebuie să continue să depășească cu mult estimările analiștilor.

O altă modalitate de a privi evaluarea companiei este abordarea regulii 40, care analizează creșterea și marjele companiei. În acest caz, creșterea veniturilor viitoare a companiei este de 33%, în timp ce marja de profit net este de 44%, ceea ce îi conferă un multiplu de regulă de 40 de 77%.

Prin urmare, deși multiplul P/E este mai mare decât cel al altor companii, multiplul regulii de 40 înseamnă că transmite semnale mixte.

Analiză tehnică a prețului acțiunilor AppLovin

Graficul zilnic arată că prețul acțiunii APP a avut un trend puternic ascendent în ultimele luni și se tranzacționează acum la 725 de dolari, cu câteva puncte sub maximul istoric de 742 de dolari.

A rămas peste mediile mobile exponențiale (EMA) pe 50 și 100 de zile, un semn că taiștii dețin controlul.

Patul a format un model dublu la 725 de dolari și un decolteu la 490 de dolari, ceea ce înseamnă că s-ar putea retrage în săptămânile următoare. 

Totuși, o privire mai atentă arată că ar putea forma un model invers de tip cap și umeri, care este un semn comun de inversare bullish.

Prin urmare, acțiunea poate continua să crească dacă depășește decolteul la 725 de dolari. O mișcare peste acest nivel va indica câștiguri suplimentare, potențial până la 800 de dolari.

CITEȘTE MAI MULT: Cramer recomandă reducerea expunerii la acțiunile AppLovin înainte de includerea SandP 500