Prețul acțiunilor Rheinmetall formează un tipar alarmant: va scădea la 1.020 €?

Prețul acțiunilor Rheinmetall a pierdut avânt în ultimele luni și a format un tipar riscant, indicând o eventuală retragere pe termen scurt. Acțiunile RHM se tranzacționau la 1.543 €, în scădere cu 23% față de cel mai înalt nivel din acest an. 

Prețul acțiunilor Rheinmetall a format un tipar alarmant

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunii RHM a fost într-o creștere puternică în ultimii ani. Această creștere i-a dus capitalizarea de piață de la sub 3 miliarde de euro în 2021 la un maxim record de peste 90 de miliarde de euro. Evaluarea sa a revenit acum la actualul 73 de miliarde de euro. 

O privire mai atentă asupra acestui grafic arată că acțiunea a format un model de dublu top la 1.940 € și un decolteu la 1.481 €. Un model double-top este unul dintre cele mai pesimiste semne în analiza tehnică. 

Acest model are o înălțime de 460 €, calculată prin scăderea secțiunii duble de sus din decolteu. În acest caz, scăzând această înălțime din decolteu, ținta este de 1.022 €, ceea ce este cu aproximativ 30% sub nivelul actual. Acest preț coincide cu nivelul de retragere Fibonacci de 50%.

Pe de altă parte, o mișcare deasupra nivelului cheie de rezistență de 1.700 € va invalida perspectiva bearish.

Afacerea Rheinmetall merge bine

Prognoza bearish a prețului acțiunilor Rheinmetall se bazează pe aspectele tehnice, iar fundamentele sale evoluează bine.

De exemplu, compania a primit o comandă majoră pentru obuzierul său telecomandat, evaluată la peste 1,2 miliarde de euro. În această ordine, compania va furniza sistemele electrice, software-ul și sistemele de armament de 155 mm începând cu 2027. 

Această comandă a venit la câteva zile după ce guvernul german a plasat o comandă pentru flota Puma, într-o tranzacție în valoare de 4,2 miliarde de euro. Va primi 2,1 miliarde de euro, în timp ce KNDS, partenerul său în acest proiect, va primi restul.

A primit, de asemenea, o comandă de 1,7 miliarde de euro de la Forțele Armate Germane pentru datele sale de recunoaștere spațiale, într-un acord evaluat la peste 1,7 miliarde de euro. 

Această creștere a comenzilor va continua probabil în anii următori, pe măsură ce Europa își va crește cheltuielile pentru apărare. Aceste cheltuieli fac parte din abordarea blocului pentru ReBuild, ReArmare și ReEquip. Ca urmare, conducerea și-a extins portofoliul de afaceri în domenii precum sisteme vehiculare, apărare antiaeriană, digital și naval. 

În plus, compania beneficiază de creșterea continuă a cheltuielilor pentru apărare, NATO țintind 5% din PIB. Germania își propune să ajungă la 3,5%

Toate aceste evenimente vor duce la o creștere mai mare a cererii și a veniturilor în timp. De fapt, conducerea a prezis recent că veniturile sale vor crește de cinci ori , ajungând la 50 de miliarde de euro până în 2030.

Cele mai recente rezultate arată că veniturile sale au crescut cu 20%, ajungând la 7,5 miliarde de euro, în timp ce portofoliul de restanțe a crescut la 64 de miliarde de euro. Conducerea se așteaptă ca creșterea veniturilor pe an să fie între 25% și 30%.

Totuși, există îngrijorări că afacerea companiei a devenit extrem de supraevaluată. Raportul preț-câștig (PE) a crescut la 82, mult mai mare decât estimarea mediană de 25. De asemenea, multiplul anticipat EV față EBIT de 36 a fost mai mare decât mediana sectorului de 17,5.

Această evaluare, împreună cu modelul double-top, indică o scădere mai mare pe termen scurt.