Iată de ce TSX Composite Index a depășit SandP 500, Nasdaq 100 în 2025

Indicele TSX Composite al Canadei a avut o performanță excelentă anul acesta, depășind indicii SandP 500 și Nasdaq 100. A crescut cu ~30% anul acesta, în timp ce cei doi indici de top au crescut cu 20,5%, respectiv 16,5%. 

Indicele compozit TSX a fost stimulat de creșterea vertiginoasă a prețurilor la mărfuri

Indicele compozit TSX a atins un nivel record în acest an, în ciuda conflictului comercial dintre Statele Unite și Canada. Acest conflict a determinat SUA să implementeze tarife mari asupra bunurilor canadiene care nu erau acoperite de acordul USMCA, pe care l-a negociat în primul său mandat.

Principalul motiv pentru care indicele a avut rezultate atât de bune este că este format din numeroase companii din industriile mineritului de aur și argint, care au beneficiat pe măsură ce prețurile au atins un nivel record.

Index, o privire mai atentă asupra principalilor săi câștigători arată că toți sunt în această industrie. Acțiunile Discovery Silver Corp au crescut cu 1.777% pe măsură ce prețul argintului a crescut vertiginos.

CITEȘTE MAI MULT: Primele 5 motive pentru care prețul aurului este într-o cursă ascendentă neîncetată

Acțiunile Aris Mining, G Mining, Lundin Gold, New Gold, Oceanagold, DPM Metals și Allied Gold Corporation au crescut cu peste 230% anul acesta și au fost cele mai performante din indice.

Celelalte companii de top din indice au fost firme precum IAMGOLD, Visla Silver Corp, Silvercorp și Barrick Mining Corporation.

Prețurile aurului și argintului au crescut din trei motive principale. În primul rând, politicile lui Donald Trump i-au determinat pe investitori să adopte active refugiu precum aurul și francul elvețian. 

În al doilea rând, aurul a înregistrat o cerere puternică atât din partea țărilor, cât și a companiilor, Tether conducând seria de achiziții. Țări precum China și Rusia au continuat să cumpere aur ca parte a strategiei lor de diversificare. Argintul a crescut datorită corelației sale strânse cu aurul.

În al treilea rând, aurul și argintul au crescut brusc pe măsură ce investitorii au reacționat la acțiunile Rezervei Federale, care a redus drastic ratele dobânzilor de trei ori în acest an și, cel mai recent, și-a reluat politica de relaxare cantitativă. Oficialii au sugerat că banca va reduce dobânzile în 2025.

Reduceri ale ratelor dobânzilor de către Banca Canadei

Indicele Compozit TSX a crescut în sărituri, deoarece Banca Canadei (BoC) a redus de mai multe ori ratele dobânzilor în acest an, aducând rata de referință la 2,5%, pe măsură ce inflația a scăzut în intervalul țintă. Reducerile au contribuit la stimularea economiei, care a crescut cu 2,3% în al treilea trimestru al anului.

Totuși, randamentele obligațiunilor din Canada s-au menținut stabile în ultimele luni, un semn că analiștii se așteaptă ca banca să mențină dobânzile stabile. Randamentul obligațiunilor guvernamentale pe zece ani a crescut la 3,50%, cel mai ridicat nivel din septembrie anul acesta. A crescut cu peste 14% față de cel mai scăzut nivel din octombrie.

Indicele Compozit TSX a avut rezultate bune datorită boom-ului continuu al inteligenței artificiale, care a contribuit la stimularea unor companii componente ale sale. De exemplu, companii precum Bitfarms, Shopify și Celestica.

Va continua indicele TSX să crească în 2026?

Performanța TSX Composite Index în 2025 va depinde de performanța aurului, argintului și altor metale. Continuarea raliului din acest an va stimula aceste acțiuni miniere. Totuși, există șanse ca argintul și aurul să se modereze anul viitor.

Analiza tehnică sugerează că indicele are avânt astăzi. A rămas solid peste mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de zile, care i-au oferit un suport substanțial.

Indicele de Forță Relativă a continuat să crească și se apropie de nivelul supracumpărat de 70. Prin urmare, cel mai probabil scenariu este cel în care aceasta continuă să crească, cu următorul nivel cheie de rezistență fiind la 32.500 dolari. 

Totuși, nu se poate exclude o retragere în anul următor, mai ales dacă prețurile aurului și argintului scad.