Main Street Capital: datele tehnice sugerează un potențial mai mare pentru această acțiune BDC de top

Prețul acțiunilor Main Street Capital a avut un rezultat modest în acest an, pe măsură ce alte companii din industria companiilor de dezvoltare a afacerilor (BDC) au accelerat.

Main Street Capital a învins alte BDC-uri anul acesta

A avut un randament total de 8,9% anul acesta, în timp ce VanEck BDC Income ETF (BIZD), urmărit îndeaproape, care urmărește cele mai mari companii din industrie, a scăzut cu 5,9%.

Main Street Capital vs BIZD vs VOO | Sursa: Seeking Alpha

Main Street Capital se remarcă datorită primei față de NAV, care a crescut la 80% mult mai mare decât alte BDC-uri ale companiilor precum Prospect Capital, Blue Owl, Goldman Sachs, New Mountain și Oaktree, toate tranzacționându-se cu multipli NAV negativi.

Deși acțiunile Main Street Capital au evitat în mare parte tulburările care au avut loc în industrie, acestea s-au retras în ultimele luni, trecând de la maximul de la începutul anului de 66 de dolari în august la actualul 59 de dolari.

Slăbiciunea continuă a industriei BDC a apărut pe măsură ce Rezerva Federală a început să reducă ratele dobânzilor. Această tendință va continua în anul următor, pe măsură ce Donald Trump îl va înlocui pe Jerome Powell cu un guvernator al băncii centrale mai acomodatiu.

Companiile BDC se confruntă cu o provocare majoră într-un mediu cu dobândă scăzută, deoarece se specializează în acordarea de împrumuturi către alte companii, în special către cele cu ratinguri de credit slabe.

Criza s-a agravat apoi vara, când un fond de 14 miliarde de dolari administrat de KKR a publicat rezultate financiare slabe, unele dintre împrumuturile sale eșuându-se. Astăzi, FS KKR se tranzacționează cu o reducere de 35% față de NAV, cu randament al dividendelor care a urcat la 19%, mult mai mare decât cele 7,18% ale Main Street Capital.

Criza a escaladat apoi pe măsură ce problemele de la Blue Owl au ieșit la iveală. Această criză a început când Blue Owl a anunțat un plan de a fuziona unul dintre fondurile sale private cu unul listat la bursă, o mișcare care ar fi afectat negativ investitorii din fondul său privat. 

Afacerile Main Street Capital merg mult mai bine decât alte BDC-uri

Cele mai recente rezultate au arătat că afacerea Main Street Capital mergea relativ bine.

Aceste cifre au arătat că veniturile din dobânzi au scăzut la 103,28 milioane de dolari în ultimul trimestru, de la 110 milioane de dolari câștigați în aceeași perioadă a anului trecut, pe măsură ce ratele dobânzilor au scăzut.

În același timp, veniturile din dividende au crescut la peste 31,2 milioane de dolari, ceea ce a ajutat la creșterea venitului total din investiții la 139,8 milioane de dolari, față de 136 milioane de dolari anteriori. Venitul total din investiții înainte de impozite a crescut la 86 de milioane de dolari.

Compania are, de asemenea, un bilanț solid, cu peste 5,2 miliarde de dolari în active totale și 2,3 miliarde de dolari în pasive totale, cifre care au ajutat-o să depășească alte companii din industrie. 

De asemenea, spre deosebire de alte companii, afacerea Main Street Capital este gestionată intern, ceea ce înseamnă că nu trebuie să plătească comisioane externe de administrare. Acest lucru este diferit de alte companii BDC populare care plătesc manageri externi. Ca urmare, cheltuielile sale de operare sunt egale sau mai mici de 2% din active.

Analiză tehnică a prețului acțiunilor Main Street Capital

GRAFICUL PRINCIPAL al acțiunilor | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că prețul acțiunii MAIN a format un model de dublu minim la 54,50 dolari și a revenit. Apoi a revenit la un maxim de 62,82 dolari și acum este pe cale să testeze din nou decolteul la 59 dolari. Un break-and-retest este unul dintre cele mai comune tipare de continuare bullish în analiza tehnică.

Acțiunile au rămas între nivelurile de retragere Fibonacci de 23,6% și 38,2%. A rămas deasupra mediilor mobile pe 50 și 100 de zile.

Prin urmare, tiparul de rupere și retestare indică un potențial de creștere mai mare în săptămânile următoare. O astfel de mișcare îl va duce la maximul din decembrie, de 62,82 dolari. Depășirea acestui nivel de rezistență va indica mai multe câștiguri, posibil către maximul de la începutul anului de 66 de dolari.

CITEȘTE MAI MULT: Acțiunile Main Street Capital: depășesc BDC-urile și SandP 500, dar există o capcană