Prognoza USD/JPY: Modelul dublu maxim indică o retragere

Yenul japonez a scăzut pentru a doua zi consecutivă, pe măsură ce investitorii au reacționat la cele mai recente procese-verbale ale Federal Reserve, care au clarificat ce să se aștepte la următoarele întâlniri. 

Cursul de schimb USD/JPY se tranzacționa la 156,60, cu câteva puncte sub maximul de la începutul anului de 157,83. A crescut cu 12% anul acesta, făcând ca yenul japonez să fie unul dintre cei mai în urmă din lumea dezvoltată.

Procesul-verbal al Fed indică noi reduceri de dobânzi

Cursul de schimb USD/JPY și-a reluat tendința ascendentă după ce Fed a publicat procesul-verbal al ultimei întâlniri. În acea întâlnire, oficialii au decis să reducă ratele cu 0,25%, aducând cifra oficială între 3,50% și 3,75%. 

Procesele-verbale publicate marți au arătat că mai mulți oficiali Fed consideră că reducerile suplimentare ale ratelor sunt potrivite atât timp cât inflația continuă să scadă. 

Această afirmație a fost notabilă deoarece cele mai recente date au arătat că inflația generală și de bază a scăzut brusc în noiembrie. CP-ul general a scăzut la 2,6%, în timp ce cifra de bază a scăzut la 2,7%. Analiștii se așteptau ca cifra să arate că inflația a rămas peste ținta de 3%.

Cel mai important, există semne că inflația va ajunge la 2% în 2026, acum că impactul tarifelor a început să se estompeze pe măsură ce companiile își repară lanțul de aprovizionare. 

Prin urmare, participanții la piață se așteaptă ca Fed să aplice 2 sau trei reduceri în 2026. Banca ar putea, de asemenea, să aducă mai multe reduceri, deoarece Donald Trump a promis să nominalizeze un oficial dornic să reducă. 

Banca Japoniei se înăsprește

Cursul de schimb USD/JPY a crescut, de asemenea, după ce Banca Japoniei (BoJ) a dat decizia privind rata dobânzii. Oficialii au decis să majoreze ratele dobânzilor cu 0,25%, ridicându-le la cel mai înalt nivel din ultimele trei decenii. 

Unii analiști cred că BoJ va crește ratele dobânzilor cel puțin o dată în anul următor. Un sondaj Polymarket plasează șansele unei creșteri pe 23 ianuarie la doar 2%. Șansele unei creșteri în ședința din martie cresc apoi la 16%. 

Prin urmare, teoretic, o divergență între BoJ și Fed ar trebui să fie pessimistă pentru dolarul american. 

Analiză tehnică USD/JPY

Graficul zilnic arată că cursul de schimb USD-JPY ar putea fi la limita unei spargeri bearish. A format un model dublu de sus la 157,83 și un decolteu la 154. Un double-top este unul dintre cele mai comune modele bearish în analiza tehnică.

MACD-ul și Indicele de Forță Relativă (RSI) au format un model de divergență bearish. Acest model se formează atunci când oscilatoare precum MACD și Indicele de Forță Relativă (RSI) încep să se miște în jos atunci când un activ este în creștere.

Prin urmare, cel mai probabil scenariu este cel în care perechea USD/JPY va retrage și, posibil, va testa din nou suportul la 154,34, cel mai scăzut nivel din această lună. O mișcare sub acest nivel va indica o scădere mai mare pe termen scurt.