Perspectiva acțiunilor Nebius după prognoza Nvidia privind creșterea solidă a IA

Acțiunile Nebius au crescut cu peste 6% în sesiunea extinsă, pe măsură ce companiile din sectorul tehnologic au reacționat la rezultatele solide ale Nvidia, care au conturat o perspectivă favorabilă pentru industria IA în expansiune. Acțiunile au urcat la $215 după ce se închiseseră la $213. Totuși, compania se confruntă cu provocări semnificative din partea concurenței, pe măsură ce tot mai mulți jucători intră în industrie.

Nvidia se așteaptă ca ritmul de creștere al IA să continue

Nebius Group, o companie în care Nvidia este un investitor major, a înregistrat aprecieri după ce aceasta din urmă a raportat rezultate peste așteptări. Într-un comunicat, Nvidia a afirmat că veniturile au crescut la $96 billion în ultimul trimestru, peste estimarea de $92 billion.

Cea mai importantă observație este proiecția companiei conform căreia creșterea veniturilor pentru FY’28 va fi mai mare decât se estima. Conducerea estimează o creștere a veniturilor de 70%, mult peste cei 40% anticipați de analiști. Cifra reală ar putea fi semnificativ mai mare, întrucât compania a presupus absența vânzărilor în China.

Nebius Group va beneficia de boom-ul IA întrucât este unul dintre cei mai mari furnizori de infrastructură din industrie. Printre clienții săi se numără companii importante precum Meta Platforms și Nvidia.

Ultimele rezultate arată că veniturile au crescut „parabolic”, o evoluție care se va accelera pe termen previzibil. Veniturile au urcat la $582 million în al doilea trimestru, ceea ce reprezintă o creștere anuală de 454%. Pentru primele șase luni ale anului, veniturile au crescut cu 529%, ajungând la $981 million.

În comunicat, compania a spus că cererea pentru puterea sa de calcul este atât de mare încât ar putea vinde toată capacitatea alocată pentru 2027 chiar astăzi. Acest lucru susține traiectoria de creștere pe care analiștii estimează că o va menține și pe termen previzibil.

Într-adevăr, analiștii anticipează că veniturile anuale vor crește cu 532% în acest an, până la $3.35 billion. De asemenea, se așteaptă o creștere de peste 250% anul viitor, până la $11 billion. Dacă acest ritm se menține, compania ar putea atinge pragul de $50 billion în anii următori. 

Costuri, consum de numerar și concurență

Cu toate acestea, creșterea veniturilor nu s-a transpus încă în performanța acțiunii. Motivul este că businessul se confruntă cu provocări substanțiale, inclusiv creșterea costurilor, Nvidia planificând majorări de prețuri de până la 15% în ianuarie (link). Alte produse, precum serverele și memoria, devin tot mai scumpe pe zi ce trece.

Această tendință va conduce la un consum mai mare de numerar. În ultimul trimestru, compania a cheltuit $5.7B pentru capex. Ca urmare, există riscul unei diluări suplimentare a acționarilor. A vândut 12.7 million de acțiuni, generând $2.8 billion în numerar. În cadrul programului ATM curent mai sunt disponibile 12.3 million de acțiuni. 

Concurența este, de asemenea, în creștere în industrie. Miercuri, Anthropic a încheiat un acord de $45 billion cu Nscale, un competitor important al Nebius. Rum Holdings, fost cunoscut sub numele Rumble, a intrat și el în industrie. Aceasta se adaugă la prezența altor jucători mari precum Meta Platforms, RIOT Platforms și MARA Holdings.

Aceste preocupări explică de ce compania are un interes short ridicat de peste 21%, Michael Burry fiind unul dintre principalii vânzători în lipsă.

Analiză tehnică a acțiunii Nebius Group

Graficul acțiunilor NBIS | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că acțiunea NBIS s-a corectat, anulând câștigurile realizate după ultimele rezultate financiare. A scăzut de la un maxim de $276 la nivelul curent de $213. Prin această mișcare, acțiunea a umplut gap-ul de valoare echitabilă format după raportarea rezultatelor.

Cele două linii ale indicatorului MACD au format un pattern de cross bearish. În partea pozitivă, s-a înregistrat un tipar de lumânare „abandoned baby” pe 24 august. Acum, după rezultatele puternice ale Nvidia, există probabilitatea ca acțiunea să retesteze rezistența de $250 și apoi să reia trendul descendent.