Acțiunile Southwest Airlines cresc pe măsură ce JPMorgan face dublu upgrade și înregistrează un EPS de 5 dolari până în 2026

Acțiunile Southwest Airlines au urcat cu peste 4% vineri, după ce JP Morgan a emis un dublu upgrade rar pentru companie, invocând încrederea tot mai mare că o perspectivă mai bună privind câștigurile ar putea schimba așteptările investitorilor înaintea rezultatelor din această lună.

Analiștii și-au ridicat ratingul și au ridicat ținta de preț la un maxim de 60 de dolari, de la 36 de dolari, ceea ce implică un potențial de creștere de aproximativ 40% față de închiderea de joi.

JP Morgan a spus că această creștere a fost determinată mai puțin de câștigurile pe termen scurt și mai mult de anticiparea privind estimarea Southwest pentru 2026.

Analistul Jamie Baker a spus că o prognoză de câștig pe acțiune de 5 dolari pentru acel an pare acum "atractiv de probabilă", o cifră care ar depăși cu mult consensul actual al pieței de 2,98 dolari.

Potrivit lui Baker, o astfel de perspectivă ar depăși cu ușurință concurenții și ar putea reaprinde dezbaterea privind forța de bază a afacerii Southwest, chiar dacă piața mai largă a companiilor aeriene interne rămâne provocatoare.

Analiștii au avertizat că piața ar putea fi inițial lentă în a adopta o țintă îndrăzneață a EPS, având în vedere istoricul inegal al Southwest cu orientarea și dependența sa anterioară de indicatori alternativi, nu de câștigul pe acțiune.

O schimbare în modul în care Southwest își spune povestea

Southwest a evitat istoric să ofere ghiduri EPS, preferând măsuri precum veniturile pe milă de loc disponibile.

Totuși, schimbările strategice recente înseamnă că acei indicatori s-ar putea să nu mai surprindă imaginea completă.

Compania aeriană a lansat o serie de inițiative de creștere a veniturilor, inclusiv decizia controversată de a pune capăt politicii sale de lungă durată "bagajele fără zbor" și de a renunța la scaunele deschise.

Ca urmare, JP Morgan se așteaptă ca Southwest să înceapă să ghideze investitorii folosind EPS, considerând un punct de plecare logic pentru întregul an 2026.

"Din punctul nostru de vedere, declanșând o dezbatere între sănătatea nucleului său și impactul unui context intern, recunoscut, dificil, deși nu ne așteptăm ca Southwest să renunțe la cuantificarea inițiativelor sale, trecerea iminentă la un ghid EPS ne-a trimis înapoi la planșa de desen", au spus analiștii JP Morgan.

Baker a spus că încrederea firmei provine parțial din previziunile anterioare ale Southwest, acum retrase, care indicau câștiguri înainte de dobânzi și taxe de 3,8 miliarde de dolari în 2026.

Chiar și presupunând un rezultat mai conservator, analiștii văd un minim EBIT de aproximativ 3 miliarde de dolari, mult peste estimarea consensuală de 1,9 miliarde de dolari, ceea ce se traduce în aproximativ 5 dolari în EPS.

Chiar și un ghid mai scăzut de 4,50 dolari pe acțiune, au spus ei, ar putea justifica totuși o reevaluare drastică către ținta lor de 60 de dolari.

Acțiunile performează mai bine decât concurenții în 2025, în ciuda scăderii profiturilor

Southwest a fost deja una dintre acțiunile companiilor aeriene americane de top anul trecut, cu o creștere de peste 30% în ultimele 12 luni.

Aceasta se compară cu câștiguri de 16% pentru Delta Air Lines și 11% pentru United Airlines, în timp ce acțiunile American Airlines au scăzut cu aproximativ 11% în aceeași perioadă.

Performanța a venit în ciuda unei scăderi puternice a profitabilității.

În primele nouă luni ale anului, profitul Southwest a scăzut cu aproximativ 42%, subliniind diferența dintre tensiunea financiară pe termen scurt și optimismul investitorilor față de planul său de transformare.

Analiștii spun că reziliența acțiunii reflectă factori specifici companiei, mai degrabă decât o redresare largă a cererii companiilor aeriene.

"Ceea ce ajută acțiunile Southwest sunt clar inițiativele, nu mediul de cerere", a spus Savanthi Syth, analist de companii aeriene la Raymond James.

Inițiativele de venituri iau contur

O parte esențială a acestei transformări începe pe 27 ianuarie, când Southwest va renunța oficial la locurile libere în favoarea locurilor alocate în întreaga sa flotă formată exclusiv din Boeing 737.

Compania aeriană va introduce, de asemenea, locuri cu spațiu suplimentar pentru picioare în primele rânduri, vândute la un preț premium.

Southwest a estimat că opțiunile de scaune atribuite și spațiu suplimentar pentru picioare ar putea genera aproximativ 1 miliard de dolari câștiguri înainte de impozitare anul viitor și 1,5 miliarde de dolari în 2027, oferind un impuls semnificativ profitabilității.

În ciuda revenirii de vineri, scepticismul persistă.

Datele compilate de LSEG arată că 26 de analiști evaluează în medie acțiunea ca un hold, cu o țintă mediană de preț de 42 de dolari, sugerând că piața este încă împărțită în privința valorii de revenire deja inclusă.