La ce să ne așteptăm de la marile bănci americane atunci când vor raporta rezultatele de săptămâna viitoare?

Marile bănci americane urmează să înceapă sezonul de câștiguri săptămâna viitoare, iar experții se pregătesc pentru rezultate solide.

Potrivit lui Ken Leon, analist senior CFRA, perspectivele pentru acești giganți bancari sunt "foarte pozitive", cu mai multe obstacole care ar putea crește atât profiturile, cât și prețurile acțiunilor.

Rețineți că fondul tranzacționat la bursă (ETF) al băncilor mari iShares a fost deja într-o tendință ascendentă accentuată – în creștere cu aproape 60% față de minimul din ultimele 52 de săptămâni la momentul redactării.

Totuși, analistul CFRA prevede că acțiunile băncilor americane vor crește și mai mult în 2026, pe fondul următoarelor vânturi din spate.

Mediul de dobândă favorizează acțiunile băncilor

Vorbind recent cu CNBC, Leon a menționat actualul mediu al ratelor ca un aspect major pozitiv pentru acțiunile bancare americane.

Se așteaptă, în linii mari, că Rezerva Federală va face o pauză în ianuarie și va mai reduce dobânzile în lunile următoare. Ceea ce înseamnă această poziție pentru marile bănci sunt costuri previzibile de finanțare, oferind o protecție împotriva volatilității.

Cu o politică monetară mai indulgentă, creditorii sunt poziționați să extindă marjele, iar investitorii capătă încredere în câștigurile lor viitoare.

Cum avantajează curba randamentelor înclinată acțiunile bancare

Un alt avantaj major pentru băncile de pe Wall Street în acest an este curba randamentelor, care s-a înclinat în favoarea lor.

"Vedem o curbă a randamentelor în creștere care îmbunătățește marjele nete ale dobânzii", a declarat Leon pentru CNBC, adăugând că această dinamică permite băncilor să împrumute ieftin pe termen scurt, în timp ce acordă credite la o rată mai mare pe partea lungă.

Rezultatul: spread-uri mai sănătoase și profitabilitate puternică în afacerile lor principale de creditare.

Acțiunile băncilor vor crește la cererea de împrumuturi

Potrivit expertului CFRA, cererea de împrumuturi va rămâne rezilientă anul acesta, deoarece "economia SUA este încă foarte bună", cu o creștere estimată de până la 3,0%.

Aceasta se traduce printr-o expansiune constantă a activităților bancare tradiționale, de la credite ipotecare la credite corporative.

Pe măsură ce afacerile și consumatorii continuă să împrumute, acțiunile băncilor vor beneficia atât de volum, cât și de puterea de stabilire a prețurilor.

Piețele de capital pentru a stimula câștigurile băncilor

Dincolo de creditarea tradițională, Ken Leon vede piețele de capital ca fiind adevăratul catalizator al câștigurilor. "Diferența pentru câștiguri a fost cea a piețelor de capital", a remarcat el.

Fuziunile și achizițiile (MandA), subscrierea acțiunilor și ofertele publice inițiale (IPO) au crescut brusc la sfârșitul anului 2025, cu 146 miliarde de dolari strânși – o creștere de 30%.

Iar acest avânt va continua probabil și în acest an, alimentând veniturile din comisioane și accelerând profiturile băncilor de investiții, a concluzionat el.

Sunt băncile mari din SUA scumpe de deținut?

În interviul CNBC , Leon a recunoscut că evaluările nu sunt ieftine.

"Când te uiți la lucruri precum prețul și valoarea contabilă netă tangibilă, sunt scumpe," a recunoscut el.

Totuși, cu relaxarea reglementărilor la orizont – posibil posibilă răscumpărări și dividende mai mari – el crede că investitorii ar trebui să rămână pe aceeași cale.

Pentru analistul CFRA, combinația dintre fundamente puternice și randament de capital face ca acțiunile băncilor americane să merite deținute, chiar și la multiplii actuali elevați.