Acțiunile AMD scad, deși face o achiziție pentru a concura cu Nvidia

Acțiunile Advanced Micro Devices AMD au scăzut ușor vineri, după ce producătorul de cipuri a anunțat achiziția specialistului în inferență AI Taalas, investitorii cântărind acordul strategic în contextul îngrijorărilor pe termen scurt legate de încetinirea creșterii în segmentele Client și Gaming și de intensificarea concurenței din partea Nvidia.

Acțiunile AMD au coborât cu aproximativ 2%, chiar dacă compania a anunțat cea mai recentă achiziție menită să-i întărească poziția pe piața în rapidă expansiune a inteligenței artificiale.

Anunțul a venit pe fondul continuării aprecierii acțiunilor Nvidia înainte de raportul său de câștiguri din 26 august, prelungind momentum-ul recent din sectorul cipurilor AI.

Acordul subliniază eforturile AMD de a-și lărgi portofoliul AI dincolo de acceleratoare și procesoare pentru servere, pe măsură ce sarcinile de inferență devin o componentă din ce în ce mai importantă a implementărilor AI enterprise.

Achiziția Taalas întărește strategia de inferență AI

AMD a declarat că a convenit achiziția Taalas, o companie specializată în cipuri pentru inferență AI, pentru o sumă nedezvăluită.

„AMD construiește o platformă AI completă care oferă clienților flexibilitatea de a implementa soluțiile de calcul potrivite pentru fiecare sarcină AI,” a spus Vamsi Boppana, vicepreședinte senior al Artificial Intelligence Group la AMD.

Achiziția urmează extinderii Nvidia în hardware pentru inferență prin acordul său de licențiere tehnologică cu Groq, evidențiind cum ambele companii concurează pentru a construi platforme de calcul AI end-to-end.

Analistul William Blair, Sebastien Naji, a spus că achiziția reprezintă o mișcare strategică pentru AMD.

„Vedem achiziția ca una strategică în timp ce AMD încearcă să reducă decalajul față de rivalul său mult mai mare pe GPU-uri,” a scris el. „Taalas este mai unic prin abordarea sa specifică pe modele și rămâne mai puțin dovedit — Groq era pe cale să accelereze producția cipului său de generația a treia înainte de achiziție.”

Analistul Benchmark Research, Cody Acree, a spus că investitorii vor urmări acum execuția.

„Decalajul competitiv pe termen scurt [față de Nvidia] nu dispare până când AMD nu va dezvălui un produs, clienți, integrare software și un calendar de livrări,” a scris Acree.

El a adăugat: „Taalas oferă o opțiune deținuta pe termen lung care ar putea îmbunătăți controlul, economia și flexibilitatea designului specific pentru clienți. Ne așteptăm ca AMD să susțină mai multe motoare de inferență specializate, în loc să impună o singură arhitectură pentru toate sarcinile.”

Creșterea puternică a AI, compensată de perspective mai slabe pentru Client și Gaming

În ciuda raportării creșterii veniturilor de 50,1% an la an și a unei creșteri a câștigurilor de 246%, rezultatele trimestriale recente ale AMD nu au generat o reacție pozitivă a pieței.

Investitorii au rămas concentrați pe perspectiva prudențială a conducerii pentru segmentele Client și Gaming.

Compania se așteaptă la o piață PC mai slabă în a doua jumătate a anului 2026, pe măsură ce costurile mai mari ale memoriei și ale componentelor afectează cererea.

Estimările pentru al treilea trimestru indică o scădere secvențială a veniturilor din Client și Gaming, segmentul gaming urmând să raporteze încă o scădere puternică cu două cifre.

Veniturile din gaming au scăzut deja cu 31% an la an în al doilea trimestru, din cauza cererii mai slabe pentru GPU-uri discrete și a vânzărilor mai mici de console semi-custom.

Rezultatele au evidențiat, de asemenea, presiunea competitivă continuă din partea Nvidia, Broadcom și Intel în domeniul acceleratoarelor AI, networking-ului și procesoarelor pentru servere.

Segmentul de centre de date rămâne principalul motor de creștere al AMD

În timp ce segmentele orientate către consumator rămân sub presiune, afacerea AMD în centre de date continuă să stimuleze creșterea totală.

Segmentul a reprezentat 58% din veniturile din al doilea trimestru, vânzările pentru centre de date crescând cu 107% an la an. Vânzările procesoarelor EPYC pentru cloud și enterprise au crescut fiecare cu peste 70%.

Compania a spus că cererea pentru procesoarele sale Venice de generație următoare este mai puternică decât la oricare lansare EPYC anterioară și se așteaptă ca veniturile din servere să crească cu peste 80% în a doua jumătate a anului 2026 și cu peste 70% în 2027.

AMD a identificat, de asemenea, platforma sa Helios pentru AI la scară rack drept cea mai importantă oportunitate de creștere pe termen lung, afirmând că cererea clienților depășește așteptările inițiale pe măsură ce producția se intensifică până la sfârșitul lui 2026 și în 2027.

Compania a mai subliniat extinderea implementărilor AI la clienți precum Anthropic, Microsoft, OpenAI și Meta, menținând în același timp o perspectivă optimistă pe termen lung pentru piața de calcul AI.