Acțiunile Capital One se prăbușesc cu 10% după ce Trump dezvăluie un plafon șocant al cardurilor de credit

Acțiunile Capital One (NYSE: COF) au scăzut cu aproape 10% în tranzacțiile premergătoare pieței de luni, după ce președintele Donald Trump a cerut un plafon pe un an pentru dobânzile cardurilor de credit la 10%.

Propunerea a stârnit unde de șoc în sectorul bancar și a declanșat imediat semnale de alarmă privind profitabilitatea împrumuturilor și accesul la creditul pentru consumatori.

Anunțul, făcut fără detalii de implementare, a declanșat una dintre cele mai volatile reacții ale pieței la o propunere de politică.

Declarația lui Trump a fost fără echivoc:

El a adăugat că americanii nu ar mai trebui să fie "păcăliți" de companiile de carduri care percep tarife între 20 și 30%.

Totuși, președintele nu a oferit nicio claritate privind aplicarea legii, dacă companiile vor respecta voluntar, prin ordin executiv sau prin legislație a Congresului.

Acțiunile Capital One conduc vânzările bancare

Lovitura pieței a fost rapidă și brutală. Acțiunile Capital One au scăzut cu aproximativ 9 până la 10% în acțiunile premergătoare pieței de luni.

Dar daunele s-au extins mult dincolo de un singur emitent de card.

Synchrony Financial și Bread Financial au scăzut între 8 și 11%, în timp ce American Express a scăzut cu aproximativ 4%.

Chiar și procesatorii de plăți au simțit durerea: Visa și Mastercard au scăzut fiecare cu aproximativ 1,5 până la 2,5%.

Indicii bancari mai largi au suferit daune colaterale.

JPMorgan Chase a scăzut cu 2,8 la 3,2%, Citigroup a scăzut cu 3,6 la 4,1%, iar Bank of America a scăzut cu 2,5 până la 2,6% în tranzacțiile de început.

Contractele futures Dow Jones au scăzut cu peste 300 de puncte, reflectând anxietatea investitorilor față de veniturile din cardurile de credit, unul dintre cele mai profitabile segmente din sectorul bancar american.

Traderii au evaluat rapid un impact semnificativ asupra marjelor nete de dobândă ale emițătorilor de carduri, diferența dintre câștigurile băncilor pe credit și ceea ce plătesc deponenților.

Pentru companii precum Capital One, care obține venituri substanțiale din împrumuturi de consum cu marjă mare pentru împrumutații mai riscanți, propunerea a ridicat întrebări existențiale privind profitabilitatea.

Joshua Mahony, analist-șef de piață la Scope Markets, a declarat pentru Invezz:

"Pentru acțiunile americane, aceasta reprezintă încă o reamintire că investiția în acțiuni sub conducerea lui Trump va fi un drum dificil, având în vedere schimbările constante din peisajul corporativ", a adăugat Mahony.

Plafonul cardurilor de credit impus de Trump: Realitatea legislativă

Esențial, analiștii au subliniat că Trump nu are autoritatea unilaterală de a impune un plafon al ratei dobânzii.

Orice limită obligatorie ar necesita aprobarea Congresului, o barieră semnificativă având în vedere puterea de lobby a industriei bancare și marjele mici ale republicanilor în ambele camere.

Un analist de la Jefferies a scris:

Capital One urmează să raporteze rezultatele din trimestrul patru pe 22 ianuarie, când managementul va aborda probabil impactul propunerii asupra orientărilor.

Între timp, investitorii și observatorii industriei urmăresc Capitol Hill pentru semnale timpurii de la președinții comisiilor bancare din Camera Reprezentanților și Senatului.

Data de intrare în vigoare propusă de Trump la 20 ianuarie nu oferă practic nicio fereastră de implementare, subliniind că această propunere trece printr-o perioadă lungă de provocare politică înainte de a deveni realitate.