Principalele 3 motive pentru a vinde acțiunile AST SpaceMobile pe măsură ce aceasta crește cu noul contract SHIELD

AST SpaceMobile (NASDAQ: ASTS) a urcat semnificativ pentru a obține un record de aproape 120 de dolari în această dimineață, după ce a fost ales ca contractor principal pentru programul SHIELD.

"SHIELD" face parte dintr-un cadru mai larg de apărare de 151 miliarde de dolari, destinat să protejeze împotriva amenințărilor de rachete, spațiale și cibernetice – iar ASTS este acum poziționată să liciteze direct pentru viitoarele sale comenzi.

Contractul servește drept un sigiliu masiv de aprobare din partea guvernului SUA pentru tehnologia sa de satelit cu dublă utilizare. Totuși, există motive să luăm în considerare "vânzarea" acțiunilor AST SpaceMobile pe 16 ianuarie.

Acțiunile AST SpaceMobile sunt evaluate pentru perfecțiune

Cu o capitalizare de piață care acum depășește cu mult 40 de miliarde de dolari, ASTS nu mai este o acțiune speculativă de un penny – este evaluată ca și cum succesul global ar fi o certitudine.

Firma listată la Nasdaq a pierdut 45 de cenți pe acțiune în ultimul trimestru raportat și acum se tranzacționează la un multiplu preț-vânzări (P/S) de aproape 1.300x, conform Barchart.

Și asta doar în faza de serviciu intermitent. Deși primele sateliți BlueBird de generația a doua – Block 2 – sunt lansate, AST SpaceMobile are încă doar câțiva sateliți pe orbită.  

Prin urmare, dacă există chiar și o mică problemă în lansarea următorilor 20 de sateliți, acțiunile ASTS nu au un prag de evaluare fundamental, ceea ce face foarte probabilă o corecție de revenire medie de 20%.

Acționarii ASTS riscă o diluare masivă

Pentru a atinge obiectivul de "45-60 de sateliți" necesari pentru acoperire continuă în SUA până la sfârșitul acestui an, AST SpaceMobile necesită sume masive de capital.

În acest scop, compania a recurs la o majorare de capital de 1 miliard de dolari la sfârșitul anului 2025, compusă în principal din note senior convertibile, cu un preț de aproximativ 96,30 dolari pe acțiune.

Deoarece acțiunile AST SpaceMobile se situează în jur de 115 dolari în prezent, acești deținători de note sunt deja "în avantaj".

Dacă aleg să-și convertească datoria în acțiuni, va genera un aflux masiv de acțiuni noi, diluând investitorii existenți ai companiei și creând o presiune instituțională semnificativă asupra acțiunilor.

Acțiunile ASTS ar putea pierde războiul cotelor de piață

În timp ce AST SpaceMobile dispune de tehnologia de bandă largă superioară (viteze mai mari, spectru mai bun), SpaceX/Starlink dispune de o mașinărie logistică superioară.

La momentul redactării, Starlink a lansat deja sute de sateliți compatibili direct către celulă. Chiar dacă serviciul lor se limitează la SMS și date de bază, deja sunt activi cu T-Mobile.

În plus, Starlink și alți concurenți fac lobby activ la FCC pentru a limita nivelurile de putere ale antenei masive cu antene cu antene fazate ale ASTS, invocând potențiale interferențe.

Aceasta înseamnă că acțiunile ASTS ar putea câștiga războiul tehnologic, dar ar putea pierde lupta cotei de piață dacă Starlink saturează piața globală MNO cu un serviciu "suficient de bun" înainte ca ASTS să obțină o acoperire continuă.

De aceea , Wall Street evaluează în prezent AST SpaceMobile doar ca "reține" – ținta medie de aproximativ 80 de dolari indicând un potențial "scădere" de peste 30% de aici înainte.