Datele opțiunilor arată cum ar putea reacționa MSFT la rezultatele din July 29

Acțiunile Microsoft MSFT se apreciază ușor în apropierea raportării rezultatelor pentru trimestrul fiscal Q4, programate a fi publicate după închiderea pieței miercuri, July 29^th.

Wall Street a stabilit un nivel ridicat pentru MSFT, cu estimările consensuale la $87.42 billion pentru venituri, ceea ce reprezintă o creștere de 14.4% față de anul precedent – și $4.21 pe acțiune pentru câștiguri, reflectând o creștere de 15.3% față de anul trecut.

Totuși, acțiunile Microsoft au fost supuse presiunii pe fondul unui val mai larg de vânzări în sectorul tech în ultimele săptămâni, fiind în prezent în scădere cu peste 15% față de maximul din iunie.

În ce direcție arată datele din opțiuni pentru acțiunile Microsoft

Totuși, slăbiciunea recentă a acțiunilor MSFT nu i-a descurajat pe traderii de opțiuni.

Înainte de publicarea trimestrială, raportul put-to-call pentru contractele care expiră la sfârșitul acestei săptămâni este de 0.41, indicând o tendință optimistă.

Iar limita superioară a prețului pentru acele contracte, conform Barchart, este stabilită la $416.54, semnalând potențial pentru o creștere de peste 6% a Microsoft Corp ca urmare a publicării rezultatelor.

Ceea ce e important, acest optimism se reflectă și în analiza tehnică.

MSFT a spart recent media mobilă pe 20 de zile (MA) și acum se tranzacționează ușor sub media mobilă pe 50 de zile, iar o ruptură clară peste nivelul de $399 este așteptată să accelereze momentumul pozitiv după rezultatele din Q2.

UBS reduce ținta de preț pentru acțiunile MSFT

Adăugând o nuanță setării pentru rezultate, analistul senior al UBS, Karl Kierstead, a redus astăzi ținta de preț pentru acțiunile Microsoft la $480.

Revizuirea survine în urma verificărilor de teren recente cu aproximativ o duzină de clienți enterprise cheie și parteneri de canal.

Kierstead a menționat constrângeri de capacitate pe termen scurt pentru clienții externi Azure și eforturi crescânde de optimizare a token-ilor de către dezvoltatori, ceea ce ar putea limita creșterea imediată a veniturilor din cloud.

În plus, UBS a avertizat că cheltuielile de capital (capex) ale MSFT ar putea crește peste așteptările anterioare din cauza inflației prețurilor la cipuri de memorie și a angajamentelor masive de infrastructură, observând că piețele publice au pedepsit recent giganții tech ale căror cheltuieli în creștere pentru AI nu generează instantaneu extinderea marjelor operaționale.

Cum să abordați Microsoft înainte de rezultatele din Q4

Chiar și după reducerea țintei de preț, UBS și-a menținut recomandarea de cumpărare pentru acțiunile MSFT – subliniind că teza structurală pe termen lung pentru gigantul tech rămâne fermă.

De fapt, obiectivul de preț revizuit în scădere al lui Kierstead reprezintă în continuare un potențial uriaș de 22% din punctul actual. Potrivit acestuia, cererea fundamentală pentru Azure și rivalul AWS rămâne „excepțional” sănătoasă.

În plus, pârghii strategice de monetizare, cum ar fi actualizările de preț pentru GitHub Copilot și integrarea tot mai mare a AI în companii, ar trebui să ofere un impuls susținător constant pentru creșterea cloudului.

Având în vedere că Microsoft se tranzacționează la o „valoare atractivă” raportată la perspectiva sa de creștere pe termen lung, UBS consideră retragerea curentă o consolidare temporară înainte de următoarea fază de creștere.

Un randament al dividendului de 0.93% pentru MSFT îl face și mai atrăgător ca plasament pe termen lung, cel puțin pentru investitorii orientați spre venit.