De ce acțiunile Tesla se prăbușesc cu aproximativ 3% marți

Acțiunile Tesla au scăzut brusc marți, urmărind o scădere largă a pieței care a lovit marile acțiuni din domeniul tehnologiei, pe măsură ce investitorii au fugit de active mai riscante pe fondul tensiunilor comerciale tot mai mari.

Acțiunile producătorului de vehicule electrice au scăzut cu aproximativ 3% în tranzacțiile de la prânz, în același pas cu retragerea mai largă a numelor de tehnologie mega-cap.

Aceste scăderi au urmat unor amenințări noi cu tarife din partea președintelui Donald Trump, care a intensificat presiunea asupra mai multor țări europene ca parte a efortului său pentru deținerea Groenlandei de către SUA.

Vânzarea a fost pe scară largă în așa-numitele acțiuni tehnologice "Magnificent Seven".

Amazon a scăzut cu aproximativ 2,5% marți, în timp ce Nvidia a scăzut cu peste 3%.

Alphabet, Meta Platforms, Microsoft și Apple au fost toate în scădere pe măsură ce investitorii și-au reevaluat expunerea la acțiuni de creștere cu valori ridicate.

Dacă pierderile se mențin până la închidere, ar fi a șasea oară în ultimele trei luni când toate cele șapte companii tehnologice cele mai mari din SUA au scăzut într-o singură sesiune, evidențiind cât de sensibil a devenit grupul la schimbările de sentiment macroeconomic și geopolitic.

Evaluările tehnologice amplifică riscul de scădere

Acțiunile din domeniul tehnologiei au fost deosebit de vulnerabile în perioadele de stres pe piață din cauza evaluărilor ridicate și a ponderii exagerate în indicii majori.

Investitorii se rotesc adesea către refugii considerate sigure atunci când riscurile geopolitice cresc, punând presiune pe numele orientate spre creștere.

Îngrijorările cresc, de asemenea, că un conflict comercial prelungit între Statele Unite și Uniunea Europeană ar putea încetini creșterea economică, scădea investițiile corporative și ar putea afecta așteptările privind câștigurile.

Un astfel de mediu tinde să fie deosebit de dificil pentru companiile care se bazează pe presupuneri de creștere pe termen lung, inclusiv Tesla.

Schimbarea tarifelor în Canada oferă o posibilă ușurare

Departe de turbulențele pieței din acea perioadă, Tesla are de câștigat de o schimbare semnificativă de politică în Canada, care ar putea remodela peisajul competitiv pentru vehiculele electrice.

Conform unui acord anunțat vinerea trecută, Canada va elimina tarifele de 100% pe vehiculele electrice fabricate în China și va permite importul a până la 49.000 de vehicule pe an, la o rată tarifară de 6,1% pentru cea mai favorizată țară.

Prim-ministrul canadian Mark Carney a declarat că cota ar putea ajunge la până la 70.000 de vehicule în cinci ani.

Experții din industrie spun că Tesla este bine poziționată să beneficieze de această schimbare datorită eforturilor sale timpurii de a exporta vehicule din fabrica sa din Shanghai și rețelei sale de vânzări consacrate din Canada.

În 2023, Tesla a echipat fabrica sa din Shanghai — cea mai mare și mai eficientă din punct de vedere al costurilor — pentru a construi o versiune specifică Canadei a Model Y și a început să transporte vehiculul în țară.

Aceste transporturi au contribuit la o creștere anuală de 460% a importurilor de automobile canadiene din China către Vancouver în 2023, ajungând la 44.356 de vehicule.

Tesla a fost ulterior nevoită să oprească această practică în 2024, după ce Ottawa a impus tarife de 100%, invocând îngrijorări legate de supracapacitatea industrială de stat a Chinei.

Deși noul acord redeschide ușa, o clauză ar putea limita potențialul imediat de câștig al Tesla.

Jumătate din cota de import este rezervată vehiculelor cu prețuri sub 35.000 de dolari canadieni, un prag sub gama actuală de modele Tesla.

Chiar și așa, flexibilitatea și scara de producție ale Tesla îi pot oferi totuși un avantaj pe măsură ce piața se adaptează.

Ambițiile AI rămân centrale în narațiunea Tesla

Cazul investițiilor pe termen lung al Tesla continuă să se bazeze pe inteligența artificială, mai degrabă decât pe vânzările de vehicule pe termen scurt.

CEO-ul Elon Musk a declarat în weekend că Tesla este pe cale să devină cel mai mare producător mondial de cipuri AI, pe măsură ce compania accelerează dezvoltarea siliciului său intern.

"Designul nostru AI5 este aproape gata, iar AI6 este în stadii incipiente, dar vor exista AI7, AI8, AI9", a scris Musk într-o postare pe X.

"Țintesc un ciclu de proiectare de 9 luni. Alăturați-vă nouă pentru a lucra la ceea ce prezic că va fi de departe cel mai mare volum de cipuri AI din lume!"

Musk a mai spus că Tesla va relua lucrul la supercomputerul său Dojo3 acum că designul cipului AI5 este aproape finalizat.

Dojo este folosit pentru antrenarea modelelor AI care stau la baza eforturilor de software complet autonom și robotică ale Tesla.

Anterior, Tesla și-a redus echipa Dojo pentru a se concentra pe dezvoltarea cipurilor și pentru a se baza mai mult pe furnizori externi precum Nvidia și Advanced Micro Devices.

Această nouă inițiativă subliniază cât de centrală rămâne inteligența artificială în strategia Tesla, chiar dacă mișcările pe termen scurt ale pieței sunt dominate de geopolitică, nu de fundamentele companiei.

Deocamdată, însă, acțiunile Tesla sunt conduse mai puțin de ambițiile sale pe termen lung și mai mult de starea de spirit mai largă a riscului care afectează piețele globale.