Acțiunile PayPal tocmai au pierdut un sprijin esențial: este o ofertă sau o capcană de preț?

Prețul acțiunii PayPal și-a continuat săptămâna aceasta tendința puternică descendentă, coborând la cel mai scăzut nivel din noiembrie 2023. A pierdut un nivel crucial de suport, deoarece vânzătorii au rămas în control, iar dobânda short a crescut la 4,8%. 

PayPal a devenit un înger căzut

Prețul acțiunilor PayPal a scăzut în ultimii ani, reflectând performanța altor companii fintech. De exemplu, Block, cunoscut anterior ca Square, se tranzacționa la 62 de dolari, în scădere bruscă față de maximul pandemiei de 288 de dolari.

În mod similar, acțiunile Fiserv au scăzut la 64,50 dolari de la maximul de 238 de dolari de anul trecut, în timp ce Remitly a scăzut la 13 dolari de la maximul istoric de 53 de dolari.

Prețul acțiunilor PayPal a scăzut prăbușit, deoarece investitorii au rămas îngrijorați de creșterea veniturilor din afacerile sale de casă cu și fără brand.

Afacerea brandizată a PayPal implică plata prin apăsarea butonului PayPal, în timp ce afacerea sa fără brand se învârte în mare parte în jurul Braintree, afacerea pe care a achiziționat-o în 2013.

Aceste afaceri au fost supuse presiunilor în ultimii ani, chiar dacă volumul tranzacțiilor de comerț electronic a crescut brusc. Principala problemă este că concurența a continuat să crească, companiile "buy now, pay later" (BNPL) precum Affirm, Klarna și AfterPay ocupând o cotă de piață substanțială.

Mulți utilizatori PayPal l-au evitat, de asemenea, din cauza comisioanelor substanțiale, care sunt în medie între 2% și 4%. 

Analiștii cred că unii dintre acești clienți vor trece la stablecoin-uri precum PayPal USD (PYUSD), Ripple USD (RLUSD), Tether (USDT) și USDC. Aceste stablecoin-uri percep de obicei bani pe tranzacție și sunt de obicei instantanee. 

Toate aceste probleme au făcut din PayPal o companie cu creștere lentă. Datele compilate de Yahoo Finance arată că estimarea medie a investitorilor este că câștigurile viitoare vor arăta că veniturile sale au crescut la 8,79 miliarde de dolari în trimestrul patru, cu o creștere de 5% față de un an anterior.

Aceste venituri vor aduce cifra anuală la 33,27 miliarde de dolari, în creștere cu 4,65% față de un an anterior. Se așteaptă ca PayPal să învingă de asemenea 35 de miliarde de dolari anul acesta și un câștig pe acțiune (EPS) de 5,76 dolari.

PayPal a devenit o afacere bună, dar asta ar putea fi o capcană de valoare

Creșterea lentă a companiei a făcut-o o companie subevaluată. Datele compilate de Seeking Alpha arată că raportul preț-câștig (PE) non-GaaP a scăzut la 10, mult sub media pe cinci ani de 23. Este, de asemenea, mai mic decât raportul forward SandP 500 de 22 și mediana sectorială de 11,5.

Raportul PE anticipat bazat pe metrica GaaP este de 11, de asemenea mai mic decât mediana sectorului de 12. 

PayPal ia măsuri pentru a-și crește acțiunile. De exemplu, acum a început să-și aloce numerarul pentru a plăti dividende acționarilor, cu un randament de 0,85%.

Compania a răscumpărat, de asemenea, acțiuni în valoare de miliarde de dolari de-a lungul timpului. Ca urmare, numărul acțiunilor aflate în circulație a fost într-o tendință puternică descendentă, trecând de la 1,17 miliarde în 2021 la actualele 971 de milioane.

Răscumpărările de acțiuni sunt un semn că conducerea consideră că acțiunile sunt ieftine și reprezintă o modalitate prin care compania poate crește câștigul pe acțiune.

Deși toate aceste activități sunt benefice pentru companie, ele înseamnă că aceasta a trecut de la a fi o companie în creștere la una de valoare. Există, de asemenea, îngrijorări că evaluarea ieftină a companiei o transformă într-o capcană de valoare.

Analiză tehnică a prețului acțiunilor PayPal

Graficul zilnic arată că prețul acțiunii PYPL a fost într-o tendință puternică descendentă după ce a atins un vârf de 79,43 dolari în iulie anul trecut.

A scăzut sub nivelul important de suport, la 55,72 dolari, cel mai scăzut nivel din aprilie anul trecut. Pierderea acestui nivel de suport a fost importantă, deoarece a confirmat perspectiva bearish.

Acțiunea rămâne sub mediile mobile exponențiale (EMA) pe 50 de zile și 100 de zile, în timp ce Indicele de Forță Relativă și MACD au continuat să scadă.

Prin urmare, cel mai probabil scenariu este în care acțiunea continuă să scadă, cu următorul nivel cheie de suport la 50 de dolari, urmat de următorul nivel psihologic la 45 de dolari.