Aceste 3 acțiuni de creștere sunt construite pentru a câștiga pe termen lung

Cheltuielile pentru semiconductori nu mai sunt doar o poveste de „ciclu”, ci tot mai mult o construcție de infrastructură AI care ar putea dura până la sfârșitul deceniului.

Prognozele din industrie și comentariile de pe Wall Street indică o creștere puternică pe mai mulți ani, pe măsură ce hyperscalers și companiile extind centrele de date și capacitatea de rețea pentru a susține sarcinile de lucru AI.

În acest context, trei nume familiare se remarcă dintr-un motiv simplu: fiecare se află pe un punct critic diferit al lanțului de aprovizionare AI.

ASML: Coloana vertebrală de tip „târnăcoape și lopeți”

Dacă lumea este serioasă în privința cipurilor mai avansate, trebuie să fie serioasă și în privința echipamentelor care le produc, iar ASML rămâne centrală în această conversație.

Analiștii au devenit mai constructivi pe măsură ce semnalele cererii s-au îmbunătățit, cel puțin o actualizare proeminentă argumentând un potențial de creștere din „cererea în creștere pentru EUV”, forța legată de DRAM și un nou val de extinderi de capacitate și actualizări în 2026–2027.

Evoluția recentă a susținut, de asemenea, această viziune.

ASML a raportat un salt brusc al rezervărilor trimestriale care a depășit așteptările analiștilor, iar CEO-ul său a citat faptul că clienții devin „vizibil mai optimiști” cu privire la piața pe termen mediu datorită încrederii mai mari în durabilitatea cererii impulsionate de AI.

Rezervările contează deoarece sunt o fereastră prospectivă către planurile de construcție ale fabricilor, mai ales atunci când clienții comandă cele mai avansate sisteme care tind să fie planificate cu ani înainte.

Altfel spus: ASML nu vinde doar mașini; vinde vizibilitate asupra direcției în care se îndreaptă următoarea generație de calcul.

Nvidia: Motorul de calcul AI

Nvidia rămâne punctul de referință al pieței pentru calculul AI, iar comentariile recente ale analiștilor au rămas optimiste chiar și în timp ce investitorii dezbat concurența, prețurile și ritmul cheltuielilor.

Wolfe Research a reiterat o viziune Outperform în diferite momente, argumentând că comentariile companiei despre Blackwell și Rubin sugerează un potențial de creștere semnificativ față de așteptările consensului.

Wolfe a descris, de asemenea, Blackwell ca fiind în curs de lansare, iar Rubin pe drumul cel bun pentru o lansare în a doua jumătate a anului 2026, încadrând foaia de parcurs a Nvidia ca un motiv cheie pentru care firma vede compania menținându-și poziția de lider.

Important este faptul că scenariul optimist nu înseamnă doar „mai multe GPU-uri”.

Wolfe a evidențiat o schimbare către sisteme de tip rack: configurații complete, gata pentru centre de date, care ar putea susține prețuri medii de vânzare mai mari și marje susținute dacă implementările continuă conform proiecțiilor.

Citește și: Nvidia va face parteneriate cu firme de capital de risc indiene pentru a sprijini startup-urile

Micron: Memoria devine din nou strategică

Argumentul celor de la Micron este că AI schimbă modul în care arată „normalul” pentru memorie.

Morgan Stanley a ridicat recent prețul țintă pentru Micron de la 350 USD la 450 USD, reiterând în același timp ratingul Overweight, legându-și viziunea de dinamica puternică a prețurilor și de cererea determinată de AI.

În același flux de raportare, oferta de HBM4 a Micron a fost descrisă ca fiind epuizată pentru 2026, un punct de date notabil deoarece memoria cu lățime de bandă mare (HBM) este un produs specializat, premium, utilizat alături de acceleratoarele AI.

Micron a mai declarat că oferta sa de HBM pentru 2026 este complet rezervată și că expedierile de HBM4 sunt în curs, ajutând la calmarea îngrijorărilor periodice ale investitorilor cu privire la calendarul de execuție.

Niciuna dintre aceste acțiuni nu este „fără risc”, iar evaluările se pot comprima rapid atunci când sentimentul se schimbă sau lanțurile de aprovizionare au sincope.

Cu toate acestea, ASML, Nvidia și Micron oferă trei moduri diferite de a deține aceeași temă durabilă: AI împinge lumea să cumpere instrumente de producție mai avansate, mai mult calcul accelerat și mai multă memorie de înaltă performanță.