Stoxx 600 atinge maxim istoric pe scăderea petrolului și raliul burselor din Europa

Indicele de referință al Europei a urcat luni la un maxim istoric, investitorii salutând un acord preliminar între SUA și Iran care ar putea pune capăt războiului și redeschide Strâmtoarea Hormuz.

Stoxx Europe 600 a depășit vârful anterior după ce prețurile petrolului au scăzut abrupt, diminuând temerile că un nou șoc energetic ar menține inflația ridicată și ar obliga băncile centrale să rămână restrictive mai mult timp.

Indicii pan-europeni au fost, în linii mari, în creștere luni: DAX avansând cu 462,76 puncte sau 1,88%; CAC 40 cu 138,67 puncte sau 1,66%; Euro Stoxx 50 cu 100,87 puncte sau 1,63%; FTSE 100 la 10.558,50, în urcare cu 86,78 puncte sau 0,83%.

Raliul reflectă și o mișcare mai largă de recuperare, Europa recuperând teren după ce a rămas în urmă față de câștigurile mai puternice conduse de tehnologie înregistrate la acțiunile din SUA și Asia.

Relaxarea prețului petrolului reduce prima de risc în Europa

Motorul imediat a fost țițeiul.

Brent a scăzut cu peste 4% după ce oficiali din SUA și Iran au semnalat sprijin pentru un cadru care ar redeschide Strâmtoarea Hormuz, o rută-cheie pentru fluxurile energetice globale.

Pentru investitorii europeni, asta contează mai mult decât pentru Wall Street.

Regiunea rămâne mai expusă la costurile energiei importate, iar conflictul din Iran a reînviat amintirile despre șocul inflaționist care a urmat perturbărilor anterioare ale aprovizionării.

Prețurile mai mici ale petrolului diminuează presiunea asupra companiilor, a consumatorilor și a băncilor centrale în același timp.

Totuși, tranzacția de relaxare nu este lipsită de riscuri.

Acordul nu a fost încă semnat formal, iar întrebări persistă privind programul nuclear al Iranului, sancțiunile și viteza cu care navigația se poate întoarce la normal.

Ipek Ozkardeskaya, analist senior de piață la Swissquote Bank, a declarat pentru Investing.com că piețele anticipează un final incert al războiului, iar pierderile ar putea reveni dacă prețurile petrolului ar urca din nou.

O mișcare de recuperare, nu un raliu tehnologic

Recordul Europei vine după o perioadă de subperformanță relativă.

Indicii din SUA și Asia se situaseră deja mult peste nivelurile dinaintea războiului, ajutați de o expunere mai mare la inteligența artificială și la acțiunile marilor companii tehnologice.

Stoxx 600 are un caracter diferit. Băncile, companiile industriale, grupurile de lux, firmele din sănătate și acțiunile din sectorul turismului au o pondere mai mare decât companiile tehnologice de tip mega-cap.

Asta a făcut ca Europa să beneficieze mai lent de pe urma boomului AI, dar să fie mai sensibilă la scăderea prețurilor petrolului.

Companiile aeriene, cele din turism și producătorii tind să câștige când costurile cu combustibilul și materiile prime scad. Acțiunile energetice, în schimb, pot întâmpina dificultăți pe măsură ce prima de război dispare din prețul țițeiului.

Acordul încă trebuie confirmat

Analiștii au declarat că ar putea exista în continuare spațiu pentru noi creșteri dacă evoluțiile pozitive sunt confirmate, deși riscurile persistente ar putea continua să limiteze raliul.

Aceasta este problema cheie pentru investitori în acest moment. Un acord semnat, un acces mai clar prin Hormuz și prețuri stabile ale petrolului ar susține argumentul pentru noi câștiguri. Orice întârziere ar putea readuce rapid temerile inflaționiste.

Pentru moment, maximul istoric arată că investitorii sunt dispuși să își reconstruiască expunerea pe Europa. Dar raliul depinde în continuare de transformarea diplomației într-o scădere durabilă a riscului energetic.