Acțiunile IBM revin 4% astăzi: de ce analiștii rămân optimiști

Acțiunile IBM au recuperat marți, urcând cu aproximativ 4% până la 234,68 USD, pe măsură ce investitorii au reevaluat declinul abrupt din ziua precedentă și au cântărit opiniile analiștilor despre perspectivele pe termen lung ale companiei.

Recuperarea a venit după o vânzare masivă luni, când acțiunile au căzut cu peste 13% după ce au apărut îngrijorări privind posibila perturbare a segmentului tradițional de mainframe al IBM de către instrumente software alimentate de inteligență artificială.

Scăderea a marcat cea mai mare scădere într-o singură zi din peste 25 de ani pentru IBM.

Până acum în această lună, acțiunile sunt în scădere cu 27%, ceea ce plasează compania pe traiectoria celei mai slabe performanțe lunare din 1992.

Anunțul Anthropic declanșează temeri pe piață

Vânzările au fost declanșate de o postare pe blog a Anthropic, care a evidențiat instrumente bazate pe inteligență artificială pentru modernizarea sistemelor bazate pe COBOL.

Anthropic a afirmat că instrumentul său “Claude Code” poate automatiza modernizarea aplicațiilor COBOL, stârnind temeri că întreprinderile ar putea migra mai ușor departe de ecosistemul mainframe al IBM.

Investitorii au interpretat anunțul ca o amenințare potențială la adresa dominației de lungă durată a IBM în sarcinile critice de calcul.

Pentru că mainframe-urile rămân o componentă centrală a ofertei IBM pentru întreprinderi, în special în industriile puternic reglementate, îngrijorările legate de accelerarea migrației au condus la o reevaluare rapidă a valorii acțiunilor.

Analiștii de pe Wall Street rămân optimiști

Analiștii au reacționat prompt pentru a contracara interpretarea mai pesimistă.

Analistul Evercore ISI Amit Daryanani, care menține un calificativ Outperform și un preț țintă de 345 USD pentru IBM, a spus că clienții au avut decenii pentru a renunța la mainframe-uri, dar în mare parte au ales să rămână.

A menționat avantaje precum disponibilitate 100%, eficiență mai bună a costurilor, soluții de inferență AI on‑premise, criptare sigură în fața calculatoarelor cuantice și considerente de reglementare.

Daryanani a adăugat că, în ciuda faptului că IBM oferă instrumente de modernizare precum watsonX Code Assistant for Z, compania a continuat să înregistreze o cerere puternică pentru cel mai recent hardware.

A observat că sistemul z17 al IBM a depășit performanțele ciclului anterior z16 în primele trei trimestre de la lansare, indicând un angajament susținut al clienților față de platformă.

Jefferies reiterează recomandarea de cumpărare pentru acțiunile IBM

Jefferies și-a reconfirmat de asemenea poziția pozitivă față de IBM, reiterând o recomandare de cumpărare și un preț țintă de 370 USD.

Firma a afirmat că IBM abordează deja riscurile generate de asistenții de cod AI prin propriul său watsonx Code Assistant for Z, care integrează AI generativ direct în mediile mainframe.

Potrivit Jefferies, instrumentul le permite clienților să refactorizeze aplicațiile COBOL în Java păstrând contextul complet al sistemului, reducând astfel stimulentul de a abandona infrastructura IBM.

Firma a mai adăugat că strategia mai amplă de creștere a IBM nu depinde exclusiv de mainframe-uri, ci și de avansul în cloud hibrid, inteligență artificială, automatizare și servicii de date.

Jefferies a spus că aceste segmente rămân centrale pentru reaccelerarea pe termen lung a software-ului companiei.

După vânzarea recentă, evaluarea IBM a devenit mai redusă, potrivit analiștilor.

Acțiunea se tranzacționează acum la aproximativ 18 ori câștigurile estimate pentru 2026 și la circa 16 ori fluxul de numerar liber (free cash flow) al acestui an, niveluri pe care unii investitori le consideră mai atractive în raport cu mediile istorice.