Indicele Kospi scade după prăbușirea Samsung și SK Hynix; Barclays rămâne optimist

Indicele Kospi a scăzut cu peste 4% astăzi, 20 iulie, pe fondul preocupărilor legate de sectorul tehnologic, care au coincis cu războiul în curs dintre SUA și Iran. A coborât la 6.525 de puncte, semnificativ sub maximul din acest an de 9.387. Cu toate acestea, în ciuda acestei slăbiciuni, analiștii Barclays și UBS consideră că principalele acțiuni din sectorul semiconductorilor au potențial de apreciere.

Barclays și UBS, optimiști privind acțiunile din sectorul semiconductoarelor

Principalul motiv pentru care indicele Kospi a scăzut este că cele două componente majore sunt în roșu. Acțiunile Samsung Electronics au scăzut cu 34% față de cel mai înalt nivel din acest an și se situează la cel mai scăzut nivel din 6 mai.

SK Hynix, a doua cea mai mare companie sud-coreeană, a scăzut cu 40% față de vârful din acest an. Această prăbușire a coincis cu cea a altor companii din sectorul memoriei și al semiconductorilor din alte regiuni. În Japonia, Kioxia se află într-o cădere liberă puternică care a șters miliarde de dolari din valoare.

ETF-urile majore au și ele înregistrat scăderi puternice în această perioadă. Roundhill Memory ETF (DRAM) a coborât de la un maxim istoric de 81 USD la 52 USD, în timp ce alte fonduri populare, precum SMH și SOXX, și-au continuat prăbușirea. 

Chiar și așa, analiștii băncilor-cheie precum UBS și Barclays consideră că companiile din domeniul semiconductorilor au potențial de apreciere. Ei au invocat cererea puternică din industrie și faptul că majoritatea produselor lor sunt vândute pentru restul anului. Într-o notă, un analist Barclays a scris că:

“Cererea pentru putere de calcul continuă să depășească oferta disponibilă, iar constrângerile de capacitate de-a lungul lanțului de aprovizionare sunt puțin probabile să se amelioreze rapid.”

Într-o notă separată, un analist UBS a spus:

“Vânzările sunt mai mult pasive și nu agresive și par mai degrabă reduceri ale pozițiilor, decât încercări ale investitorilor de a părăsi acest segment.”

Companiile din sectorul semiconductorilor se pregătesc acum pentru rezultatele financiare ale marilor companii de tehnologie, care vor oferi mai multe informații despre cheltuielile de capital. Un semn că marile companii tech sunt în continuare dispuse să cheltuiască va fi pozitiv pentru Samsung și SK Hynix, care reprezintă mai mult de jumătate din indicele Kospi.

Războiul SUA-Iran crește volatilitatea

Indicele Kospi reacționează și la tensiunile în curs din Orientul Mijlociu, care au escaladat în weekend. Ca urmare, prețurile petrolului brut au sărit luni, Brent depășind 90 USD pentru prima dată în peste o lună.

SUA și-au continuat loviturile împotriva Iranului peste noapte, în timp ce Trump încearcă să readucă iranienii la masa negocierilor. Iranul, la rândul său, a lansat atacuri substanțiale în regiune, ucigând și rănind forțe americane.

Trump a amenințat că SUA vor ataca centrale electrice și poduri iraniene în această săptămână. Iranul a amenințat, la rândul său, că va lovi infrastructuri similare în regiune.

Coreea de Sud este afectată de aceste evenimente din cauza impactului asupra pieței energetice. Creșterea accentuată a prețurilor la petrol va alimenta inflația în țară și va determina banca centrală să majoreze din nou dobânzile.

Analiză tehnică a indicelui Kospi

Graficul indicelui Kospi | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că indicele Kospi și-a continuat puternicul trend descendent luni. Acum a trecut sub nivelul de retragere Fibonacci de 38,2%.

Kospi a coborât, de asemenea, sub media mobilă exponențială (EMA) pe 50 de zile, în timp ce Indicele Direcțional Mediu (ADX) a urcat la 24. Acesta este un semn că trendul descendent capătă impuls.

Prin urmare, indicele va continua probabil să scadă pe termen scurt, posibil până la nivelul psihologic de 50.000. Acest obiectiv coincide, de asemenea, cu nivelul de retragere de 61,8%.