Acțiunile Kioxia: de ce gigantul japonez al memoriei scade în ciuda cererii record

Prețul acțiunilor Kioxia a scăzut vertiginos de la atingerea unui maxim istoric la sfârșitul lunii iunie, coborând de la ¥112,750 la ¥63,100 astăzi. Titlurile au ajuns la cel mai scăzut nivel din 29 mai, oglindind vânzările mai largi din sectorul cipurilor de memorie, în timp ce au subperformat semnificativ indicele Nikkei 225.

Acțiunile Kioxia scad în ciuda boom-ului din sectorul memoriei

Principalele acțiuni din sectorul memoriei au scăzut în ultimele săptămâni, în ciuda avântului din industrie, companii precum Samsung și Micron publicând rezultate financiare puternice. 

Micron, al treilea jucător ca mărime din industria High-Bandwidth Memory (HBM), a anunțat că veniturile i-au crescut cu 300% în trimestrul III, iar conducerea estimează că veniturile din trimestrul IV vor depăși pragul de $50 billion.

Samsung a publicat, de asemenea, rezultate puternice, veniturile și câștigurile sale crescând substanțial. Conducerea a insistat că avântul mai are potențial de dezvoltare.

Prețurile memoriilor au continuat să crească, iar principalele companii operează la capacitate maximă. Ca urmare, aceste cifre indică faptul că și afacerea Kioxia este în expansiune, cererea venind de la hyperscaleri și alți clienți mari. Unii dintre cei mai importanți clienți sunt Apple, Microsoft și Dell.

Cele mai recente cifre arată că afacerile Kioxia au continuat să crească. Veniturile sale din al patrulea trimestru au crescut cu 188% YoY și cu 84,5% față de trimestrul anterior. Veniturile de ¥1 trillion ($6.8 billion) au fost mult mai mari decât prognoza de ¥845 billion–¥935 billion.

Același trend s-a manifestat și în profitabilitate, profitul operațional crescând cu 1.499% YoY, la ¥599 billion. Profitul net a urcat cu 2.990% până la ¥409 billion, iar acest trend este probabil să continue pe măsură ce cererea și prețurile memoriilor cresc. 

Analiștii estimează că creșterea va continua în acest an. Estimarea medie este că veniturile anuale vor sări la ¥9.64 trillion, în creștere cu 9,584% YoY. Se preconizează o creștere de 28% în următorul exercițiu financiar, la ¥12.4 trillion.

Îngrijorări privind prețurile memoriilor

În pofida acestei creșteri, acțiunile Kioxia au scăzut cu peste 40% față de maximul istoric. Această retragere a coincis cu cea a altor nume din domeniu. Acțiunile SK Hynix au scăzut cu 38%, în timp ce Samsung a pierdut 30%. În SUA, acțiunile Micron au scăzut de la $1,246 la $904, iar Sandisk de la $2,343 la $1,615.

Un motiv este faptul că investitorii înregistrează profituri după ce aceste acțiuni au urcat cu procente de trei cifre din ianuarie. Într-o declarație recentă, Mike Wilson de la Morgan Stanley a avertizat că investitorii s-ar putea roti dinspre companiile de memorie și semiconductori către hyperscaleri. 

Este comun ca performerii de top de pe piața de capital să înregistreze retrageri. Un bun exemplu este Palantir, care s-a corectat în acest an. A fost unul dintre cei mai mari câștigători anul trecut, cu o evaluare apropiată de $500 billion.

Un alt motiv este teama că prețurile memoriilor vor atinge în cele din urmă un vârf și vor începe să scadă. Acest lucru se poate produce în acest an, în 2027 sau mai târziu. Dacă se întâmplă, acțiunile care au prosperat în timpul creșterii vor fi probabil supuse unor retrageri. 

Analiză tehnică a prețului acțiunilor Kioxia

Graficul acțiunilor Kioxia | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că prețul acțiunii Kioxia a scăzut de la un maxim de ¥112,350 în iunie la ¥62,650 în prezent. A coborât sub media mobilă exponențială pe 50 de zile (EMA).

Acțiunea a coborât sub nivelul de retragere Fibonacci de 38,2% și sub punctul de inversare „Strong pivot” al instrumentului Murrey Math Lines. Prin urmare, acțiunea este probabil să rămână sub presiune pe termen scurt, putând coborî spre ¥57,150. Pe termen mai lung, însă, este probabil ca titlurile să revină pe măsură ce investitorii cumpără la corecție.