USD/JPY înainte de discursul lui Warsh la Jackson Hole; oficial BoJ indică majorări

Cursul USD/JPY a fluctuat astăzi, 27 august, pe măsură ce traderii aşteptau declaraţia lui Kevin Warsh la Simpozionul de la Jackson Hole din Wyoming. A fluctuat şi după publicarea celor mai recente date PCE şi PIB din SUA. Se tranzacţiona la 159,32, în creştere cu 2,68% faţă de cel mai scăzut nivel din această lună.

Declaraţia lui Kevin Warsh la Simpozionul de la Jackson Hole

Perechea USD/JPY a fluctuat după ce SUA au publicat cele mai recente date privind inflaţia şi PIB-ul. Un raport a arătat că cheltuielile pentru consumul personal (PCE) au crescut cu 3,7% în cele 12 luni până în iulie, neschimbat faţă de iunie. Această cifră a fost mult peste estimarea medie a economiştilor de 3,6%. Figura lunară de 0,2% a fost, de asemenea, mai mare decât se aştepta.

Aceste cifre înseamnă că inflaţia continuă să rămână peste ţinta de 2%, o situaţie care ar putea persista pe măsură ce preţurile la benzină şi motorină cresc. Preţul mediu al benzinei în SUA rămâne peste $4 pe galon, în timp ce motorina se apropie încet de maximul istoric. Acest lucru se întâmplă chiar dacă referinţele Brent şi West Texas Intermediate (WTI) scad.

Următoarele ştiri importante pentru USD vor veni tot din SUA, unde Kevin Warsh, preşedintele Fed, va vorbi la Simpozionul de la Jackson Hole. Declaraţia sa va fi urmărită îndeaproape în căutarea clarităţii. În toate declaraţiile anterioare, el a menţinut o perspectivă vagă asupra inflaţiei şi a ratelor dobânzii. Spre deosebire de Janet Yellen şi Jerome Powell, el a evitat să ofere ghidaj prospectiv. 

Ca rezultat, piaţa nu este sigură la ce să se aştepte în acest an. Potrivit Polymarket, şansele unei majorări a dobânzii în decembrie sunt de aproximativ 53%. Într-o declaraţie, Robert Gill, manager de portofoliu la Fairbank Investment, a spus:

"Această lipsă de direcţie poate fi frustrantă. Creează incertitudine şi contribuie la creşterea randamentelor obligaţiunilor pe termen lung, iar acesta pare să fie un rezultat pe care el îl proiectează."

Un oficial de rang înalt al BoJ sugerează o majorare în septembrie

În acelaşi timp, perechea USD/JPY reacţionează la o declaraţie a lui Ryozo Himino, viceguvernator al BoJ. Într-o declaraţie, el a afirmat că banca ar putea lua în considerare majorarea ratelor dobânzii la următoarea şedinţă din luna viitoare. A spus că această majorare va fi posibilă dacă inflaţia rămâne încăpăţânat de ridicată. El a declarat:

“If underlying inflation deviates upward to a level above the price stability target of 2%, that would have an adverse impact on the economy.”

O majorare a dobânzii de către BoJ ar fi favorabilă yenului japonez, care rămâne aproape de cel mai scăzut nivel din decenii. Ar ajuta la reducerea diferenţei dintre ratele dobânzilor din SUA şi cele japoneze, diminuând atractivitatea yenului ca monedă de finanţare pentru carry trade. 

Următorul catalizator cheie pentru perechea USD/JPY va veni din Japonia, care va publica cel mai recent raport al Indicelui Preţurilor de Consum (CPI) din Tokyo joi. Economiştii se aşteaptă ca datele să arate că IPC din Tokyo a crescut cu 18% în august.

Analiză tehnică USD/JPY

Grafic USD/JPY | Sursa: TradingView

Graficul pe patru ore arată că perechea USD/JPY a rămas stabilă în ultimele zile. Pe parcurs, s-a situat uşor peste media mobilă exponenţială (EMA) pe 50 de perioade. 

În acelaşi timp, perechea a format un triunghi ascendent, un semnal comun de continuare în direcţia de creştere. De asemenea, cele două linii ale indicatorului MACD s-au situat deasupra liniei zero. 

Prin urmare, perechea va avea probabil o ruptură ascendentă, cumpărătorii vizând maximul de la începutul anului de 163,97. Această perspectivă va fi confirmată dacă trece peste nivelul crucial de rezistenţă de 159,72.