AMD urcă 10% după ce Meta semnează un acord AI de 60 mld. $

Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) a crescut cu peste 10% marți după ce producătorul de cipuri a încheiat un acord masiv, pe mai mulți ani, pentru a furniza Meta Platforms cipuri pentru inteligență artificială.

Acordul este evaluat la până la 60 de miliarde de dolari pe o perioadă de cinci ani.

Anunțul pune cifre reale în spatele demersului AMD de a deveni un furnizor alternativ la scară pentru „capacitatea de calcul AI”, GPU-urile și sistemele care alimentează modelele mari de limbaj.

De asemenea, semnalează urgența tot mai mare a Meta de a asigura capacitate, chiar dacă continuă să cumpere masiv de la Nvidia.

Ce conține acordul cu Meta

AMD și Meta au spus că au convenit asupra unui parteneriat „definitiv pe mai mulți ani, cu mai multe generații” pentru a implementa până la 6 gigawați de GPU-uri AMD Instinct în întreaga infrastructură AI de generație următoare a Meta.

Prima implementare va folosi un GPU personalizat AMD Instinct bazat pe arhitectura MI450, iar livrările pentru primul gigawat sunt programate să înceapă în a doua jumătate a anului 2026.

AMD a declarat că prima construcție include, de asemenea, procesoarele EPYC de generația a 6-a, cu numele de cod „Venice”, care rulează software ROCm pe arhitectura la scară de rack AMD Helios.

În comunicarea corporativă, ambii CEO s-au axat pe tema „scalării și diversificării”.

Lisa Su, CEO-ul AMD, a spus că parteneriatul „plasează AMD în centrul dezvoltării globale a AI”, în timp ce Mark Zuckerberg, CEO-ul Meta, l-a numit „un pas important pentru Meta pe măsură ce ne diversificăm capacitățile de calcul.”

Jean Hu, CFO-ul AMD, a afirmat că AMD se așteaptă ca parteneriatul să conducă la „o creștere substanțială a veniturilor pe mai mulți ani” și să contribuie la EPS-ul non-GAAP.

Cea mai neobișnuită parte este stimulentul în acțiuni.

AMD a spus că i-a emis Meta o opțiune (warrant) bazată pe performanță pentru până la 160 de milioane de acțiuni AMD, cu acordarea drepturilor legată de jaloanele de livrare pe măsură ce achizițiile Meta cresc de la primul gigawat la 6 gigawați.

Warrant-ul are un preț de exercitare de 0,01 USD pe acțiune și ar putea permite Meta să cumpere chiar și o participație de 10% din AMD.

Acordarea drepturilor este legată de atingerea unor ținte de creștere a prețului acțiunilor de până la 600 USD, precum și de jaloane tehnice și comerciale.​

Acțiunile AMD: cursa AI alimentată de warrant-uri

Această structură începe să semene cu un șablon pentru modul în care AMD încheie acorduri în domeniul AI.

În octombrie 2025, AMD a anunțat un acord similar de 6 gigawați cu OpenAI, inclusiv un warrant pentru până la 160 de milioane de acțiuni care se acordă în tranșe legate de jaloanele de implementare și țintele de preț ale acțiunii.

La acea vreme, analistul Barclays Tom O’Malley a descris parteneriatul cu OpenAI ca „proiectat să fie reciproc avantajos... și, mai precis, să ducă la creșterea prețului acțiunii.”

Mişcarea Meta se derulează în paralel cu dependența sa continuă de Nvidia.

Nvidia a semnat recent un acord pe mai mulți ani pentru a vinde Meta „milioane” de cipuri AI, inclusiv produse viitoare, subliniind că Meta își asigură în mod deliberat mai mulți furnizori în loc să parieze pe un singur furnizor.​

Pentru acțiuni, reacția imediată a pieței a fost directă, investitorii salutând un angajament de venituri pe termen lung cu un stimulent de performanță încorporat.