Cramer: Acțiunile Dell, 'câștigătoare AI'; temeri privind prețul memoriei exagerate

Renumitul investitor Jim Cramer afirmă că Q4 marchează Dell Technologies (NYSE: DELL) drept un clar „câștigător” pe piața infrastructurii pentru inteligența artificială (AI).

Vineri, compania multinațională de tehnologie a raportat un trimestru al patrulea excepțional, adăugând că veniturile sale din servere AI se vor mai mult decât dubla de aici în următorii doi ani.

Potrivit gazdei Mad Money, raportul spectaculos confirmă capacitatea companiei de a executa „fără cusur” în ciuda îngrijorărilor din lanțul de aprovizionare – și face ca acțiunile DELL să fie ieftine, la aproximativ 12x câștiguri prognozate.

AI rămâne un impuls major pentru acțiunile Dell

Jim Cramer recomandă cumpărarea acțiunilor Dell pe baza raportului pentru Q4, deoarece acesta a semnalat numai lucruri pozitive: creștere peste așteptări, costuri sub control și o continuă creștere a cotei de piață.

Dell Technologies a înregistrat o creștere a veniturilor de 39% față de anul precedent, până la $33.4 billion – alimentată de o cerere insațiabilă pentru servere optimizate pentru AI.

Cu backlog-ul pentru inteligență artificială aproape dublându-se până la $43 billion, compania a demonstrat o capacitate unică de a câștiga cotă de piață în timp ce păstrează o „disciplină operațională” pe care doar câțiva o previzionau cu luni în urmă.

Vineri, firma listată la NYSE a depășit mediile sale mobile cheie (50-day, 100-day, 200-day), consolidând ideea că impulsul post-raport ar putea dura pe termen lung.

Îngrijorările privind prețul memoriei au fost cam exagerate

Una dintre principalele preocupări ale pesimiștilor față de Dell, inclusiv jucători instituționali importanți precum Morgan Stanley, a fost creșterea costului componentelor de memorie.

De luni de zile au apărut temeri că creșterile prețurilor DRAM și NAND ar eroda marjele Dell. Dar Cramer rămâne neimpresionat de aceste îngrijorări – susținând că memoria evident nu le „diminuează” marjele companiei.

De ce? În mare parte datorită gestionării superioare a lanțului de aprovizionare și a unei „relații foarte bune cu producătorii de memorie” precum Samsung, Micron și SK Hynix.

Iar raportul Dell validează acest optimism: în ciuda inflației componentelor, Infrastructure Solutions Group (ISG) a înregistrat o marjă operațională de 14.8% – demonstrând că firma poate transfera costurile către clienți sau își poate valorifica scara pentru a-și proteja eficient rezultatul net.

Aceasta reprezintă un alt motiv solid pentru a cumpăra acțiuni DELL în baza forței post-raport.

Cum să abordezi acțiunile DELL după publicarea rezultatelor din Q4

Dincolo de vânzările de hardware, Dell transmite agresiv sănătatea sa pe termen lung printr-o strategie de returnare de capital „gigantică”, a susținut fostul manager de hedge fund.

Specialistul în servere pentru inteligență artificială și-a majorat dividendul în numerar trimestrial cu un impresionant 20% și a anunțat săptămâna aceasta un nou program de răscumpărare de acțiuni în valoare de $10 billion.

Aceasta servește ca o repudiere directă a criticilor care puneau sub semnul întrebării lichiditatea și sustenabilitatea creșterii Dell. Cramer a remarcat, adăugând că abilitatea firmei de a returna $7.5 billion acționarilor într-un singur an fiscal este o dovadă a fluxului său de numerar masiv.

Prin recompensarea atât de substanțială a investitorilor, acțiunile DELL nu doar supraviețuiesc tranziției către AI — ele prosperă ca un „câștigător” care echilibrează eficient „inovația high-tech” cu „soliditatea financiară tradițională”.