Acțiunile ieftine Lululemon formează un dublu minim: este o afacere?

Prețul acțiunilor Lululemon s-a prăbușit în ultimii ani, pe măsură ce impulsul de creștere a încetinit, concurența a crescut și au persistat problemele de management. LULU a scăzut la $176 luni, în scădere cu 65% față de nivelul său maxim din 2024, iar capitalizarea de piață a scăzut de la $73 miliarde la $21 miliarde, un ștergere de $52 miliarde.

Analiza tehnică a prețului acțiunii Lululemon indică o revenire 

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunii LULU a fost într-o tendință descendentă puternică în ultimii doi ani. Această vânzare a început când a atins maximul istoric de $518 în 2024. Inițial a scăzut la $226 în august 2024, apoi a revenit la $424 în februarie 2024.

Acțiunea a reluat apoi tendința descendentă și a atins minimul de $157, cel mai scăzut nivel în septembrie anul trecut. A rămas constant sub mediile mobile exponențiale (EMA) pe 50 și 100 de săptămâni, un semn că vânzătorii rămân în control. Acțiunea rămâne, de asemenea, sub indicatorul Supertrend.

Totuși, pe partea pozitivă, există semne că a format un model de dublu minim la $158 și o linie a gâtului la $225. Această linie a gâtului coincide cu cel mai redus punct de oscilație din iulie 2024.

Indicele de forță relativă (RSI) a început să formeze o divergență ascendentă, care apare când un oscilator urcă în timpul unei scăderi. De asemenea, cele două linii ale indicatorului MACD se îndreaptă în sus și se apropie de linia zero.

Prin urmare, există o probabilitate ca acțiunea să se redreseze în săptămânile următoare. Un posibil catalizator va fi rezultatele financiare viitoare, programate pentru 27 martie.

Lululemon a devenit o afacere 

Există semne că prăbușirea continuă a acțiunii Lululemon a transformat-o într-o afacere. Datele compilate de Seeking Alpha arată că raportul preț-profit estimat (forward P/E) a scăzut la 14.20, mai mic decât mediana sectorului de 21. Este, de asemenea, mai mic decât media pe cinci ani de 32.

Alți multipli de evaluare arată, de asemenea, că acțiunea este o afacere. De exemplu, multiplu EV/EBITDA forward este 8, de asemenea mult mai mic decât mediana sectorului de 10.

Scăderea multipliilor de evaluare se datorează faptului că ritmul de creștere al companiei a încetinit în ultimii câțiva ani, pe fondul concurenței venite din partea unor companii precum Nike, Under Armour, Vuori și Athleta. 

Creșterea în segmentul său american crucial s-a deteriorat. Cele mai recente rezultate au arătat că veniturile din America au scăzut cu 2%, iar vânzările comparabile au crescut cu 5%. 

Acest recul a avut la bază taxele vamale impuse de Donald Trump și faptul că americanii au mai multe opțiuni. Recent a oprit vânzările colanților Get Low din cauza îngrijorărilor că ar fi transparenți. Lululemon a retras linia Breezethrough în 2024.

Veniturile Lululemon au crescut la $2.56 miliarde în trimestrul al treilea, în timp ce profitul net a scăzut cu $50 milioane, până la $306 milioane.

Compania s-a confruntat, de asemenea, cu piedici care i-au forțat plecarea CEO-ului, în timp ce fondatorul critică conducerea actuală. El a făcut publice patru nume pe care ar dori să le vadă adăugate ca directori. Într-o declarație recentă, compania l-a atacat pe fondator, observând că acesta a permis intervievarea unui singur nominalizat. Declarația spunea:

„Până în prezent, domnul Wilson a permis doar unui nominalizat, Marc Maurer, să poarte discuții preliminare cu Consiliul, pe care Consiliul le-a întâmpinat. Este regretabil că domnul Wilson nu a fost dispus să poarte un dialog constructiv în vederea unei soluții rezonabile.”

Prin urmare, acțiunea se poate redresa odată ce aceste probleme legate de consiliu vor fi abordate și când compania va numi un CEO permanent, care va avea sarcina de a redresa compania.