Cele mai bune acțiuni de cumpărat acum — raportul despre contactele Iranului schimbă perspectiva pieței

Rapoartele că noua conducere a Iranului a contactat discret Washingtonul în legătură cu posibile negocieri au stârnit un optimism prudent pe piețe, mutând sentimentul de la panică totală către o evaluare mai echilibrată a riscurilor de război.

Contractele futures Dow Jones au crescut ușor față de valoarea corectă, în timp ce contractele futures S&P 500 au urcat cu 0,15% și cele Nasdaq 100 au avansat cu 0,25%.

Redresarea modestă a venit după pierderi consistente în timpul nopții, declanșate de un raport al New York Times care relevă că Ministerul de Informații al Iranului a luat legătura indirect cu CIA la doar o zi după începerea loviturilor SUA–Israel, lansând o propunere de a discuta termenii.

Washington nu s-a angajat serios până acum, dar traderii s-au agățat de această știre ca de o posibilă rază de speranță pentru negocieri pe termen scurt care ar putea pune capăt luptei.

Pentru investitori, acest amestec de tentativă de dezescaladare și lovituri în curs de desfășurare redefinește unde să plaseze capitalul.

Prima de risc legată de război pentru petrol, apărare și aur rămâne în vigoare, dar unii strategi văd acum spațiu pentru a trece de la o poziționare pură axată pe refugiu către o abordare "barbell" care îmbină plasamente ciclice și defensive, în cazul în care negocierile limitează conflictul.

Reacția inițială a Wall Street la lovituri a fost de a cumpăra energie, apărare și titluri de stat americane (Treasuries), în timp ce a redus expunerea pe acțiuni largi, dar cercetările încep să diferențieze între câștigătorii tactici pe termen scurt și emitenții care ar putea rezista dacă negocierile câștigă tracțiune.

Energie: încă esențială

Petrolul rămâne în centrul oricărei strategii în cazul unui conflict SUA–Iran. Strâmtoarea Hormuz gestionează aproximativ un sfert din petrolul transportat pe mare la nivel global, iar transporturile au fost deja perturbate pe măsură ce petrolierele își redirecționează rutele sau se opresc temporar.

Analiștii spun că Brent ar putea testa niveluri mai ridicate dacă fluxurile rămân restrânse, dar avertizează și că o cale diplomatică credibilă ar putea comprima rapid prima de risc.

Producătorii mari, diversificați, și emitenții cu randament ridicat rămân pe listele de acțiuni legate de conflictul cu Iranul.

Experții recomandă Chevron și Exxon Mobil, argumentând că fluxul lor de numerar liber și modelele integrate îi fac rezilienți în diverse scenarii, chiar dacă prețurile se retrag de la maximele determinate de război.

Biroul principal de investiții al UBS menține, de asemenea, energia în sectoarele preferate atât timp cât riscurile conflictului mențin petrolul structural mai strâns decât așteptările dinainte de război.

Odată cu apariția discuțiilor despre negocieri, accentul în sectorul energetic se mută ușor de la miza exclusivă pe preț către soliditatea bilanțului, acoperirea dividendelor și active care rămân valoroase chiar dacă petrolul se stabilizează.

Cumpărați imediat Chevron și Exxon Mobil pe eToro.

Apărare: de la raliu provocat de eveniment la o tranzacție pe durată

Contractorii din domeniul apărării au fost printre primii beneficiari când au început loviturile, ETF-ul iShares US Aerospace & Defense înregistrând creșteri puternice pe fondul anticipațiilor de cerere mai mare pentru rachete, apărare aeriană și supraveghere.

Nume precum RTX și alți contractori principali expuși la sisteme Patriot și radar sunt frecvent citați ca beneficiari direcți ai amenințărilor iraniene cu rachete și drone.

În același timp, cel puțin o notă tactică privind loviturile asupra Iranului avertizează că acțiunile din sectorul apărării sunt extrem de sensibile la semnalele politice referitoare la durata operațiunii.

Dacă liderii SUA și Israelului vor prezenta campania ca fiind limitată și vor semnala deschidere spre negocieri, prima de teamă în aceste acțiuni s-ar putea anula rapid; dacă vor transmite obiective mai ample și pe termen lung, raliul ar putea persista.

Având în vedere că Iranul a început acum să inițieze negocieri chiar și în timp ce luptele continuă, raportul risc‑recompensă pare mai echilibrat.

Analiștii recomandă focalizarea pe contractori cu portofolii de comenzi solide și expunere la programe cu cicluri mai lungi, în loc de a urmări doar salturile pe termen scurt legate de titluri.

Cumpărați imediat RTX pe eToro.

Aur și active de refugiu: asigurare, nu o miză totală

Avansul aurului peste recordurile anterioare și scăderea randamentelor titlurilor de stat americane reflectă cât de agresiv au căutat inițial investitorii un refugiu.

Analiștii observă că confruntarea SUA–Iran a fost un catalizator nou pentru aur, care deja se afla într-o tendință structurală ascendentă, iar o escaladare suplimentară în jurul Hormuz ar putea prelungi mișcarea.

Dar unii strategi avertizează că, dacă discuțiile dintre Washington și Teheran câștigă tracțiune și conflictul se dovedește a fi mai scurt și mai conținut decât se temea, „vânzarea petrolului și aurului pe creștere” ar putea deveni atractivă, mai ales având în vedere cât de repede au reacționat ambele la șocul inițial.

Această perspectivă susține tratarea aurului, dolarului și obligațiunilor de înaltă calitate drept asigurare pentru portofoliu, mai degrabă decât motoare principale de randament în această fază, în special deoarece fundamentalele SUA și politica Fed încă ancorează ratele pe termen mediu.

Acțiuni de calitate și venit: poziționare pentru ambele scenarii

În rândul caselor de investiții, firul comun este evitarea pariurilor binare între o pace completă și o escaladare necontrolată.

Sondajul Reuters al strategiștilor evidențiază energia, apărarea și aurul ca câștigători pe termen apropiat, dar indică și companii de calitate, cu lichidități mari și putere de stabilire a prețurilor drept refugii relative dacă un petrol mai scump reaprinde temporar temerile privind inflația.

UBS subliniază, de asemenea, diversificarea, recomandând investitorilor să asocieze supraponderări sectoriale în energie și anumite industrii cu plasamente defensive orientate spre venit și cu o anumită expunere la active de refugiu.

Dacă negocierile eșuează și conflictul se extinde, acele tranzacții de tip wartime sunt susceptibile să rămână favorizate.

Dacă negocierile Iran–SUA avansează și luptele scad mai repede decât se așteaptă, pozițiile orientate spre soliditatea bilanțului și creșterea structurală, mai degrabă decât plasamentele bazate pe frică, ar trebui să fie mai bine poziționate pentru a-și păstra valoarea.

Cu ambele căi încă deschise, cele mai bune „acțiuni de cumpărat chiar acum” țin mai puțin de o singură temă perfectă și mai mult de construirea unui mix care poate absorbi oricare dintre versiunile în care se va derula în final acest război.