De ce urcă acțiunile Nvidia cu aproape 2% miercuri?

Acțiunile Nvidia (NASDAQ: NVDA) urcă miercuri, pe măsură ce investitorii cu capital mare revin asupra unei companii care a stagnat în ciuda unor cifre-record.

Acțiunile Nvidia erau tranzacționate în jurul pragului $182–183 spre sfârșitul dimineții de miercuri, în creștere cu aproape 2% în zi, după ce au respins suportul din jurul valorii de $180 și au început să se îndrepte spre nivelul de $183.

După câteva săptămâni în care acțiunile Nvidia au părut „blocate” în ciuda veniturilor record și a hype-ului persistent legat de AI, un apel hotărât din partea Morgan Stanley, împreună cu o claritate tot mai mare asupra următoarei mișcări a companiei în ceea ce privește inferența AI, oferă instituțiilor un motiv să reia expunerea la risc.

Apelul Morgan Stanley „e momentul să cumpărați” schimbă scenariul

Declanșatorul imediat este faptul că Morgan Stanley le-a transmis clienților, pe scurt, că e timpul să înceteze supra-analiza și să cumpere din nou Nvidia.

Banca a reinclus acțiunile Nvidia în poziția sa preferată în sectorul semiconductorilor, înlocuindu-l pe Micron, și a reiterat recomandarea de supraponderare (Overweight) cu un obiectiv de preț de $260.

Argumentul analistului Joseph Moore este simplu: acțiunea a stagnat în timp ce afacerea a continuat să se întărească.

El remarcă faptul că Nvidia se tranzacționează la aproximativ 18 ori câștigurile prognozate pentru 2027, ceea ce el numește „un punct de intrare surprinzător de bun” pentru o companie care încă domină piața acceleratorilor AI și continuă să raporteze rate de creștere impresionante.

Mesajul a avut ecou pentru că a atins îngrijorarea esențială din partea cumpărătorilor: nu dacă Nvidia este o companie bună, ci dacă nu cumva este deja „prea bună” la orice preț.​

Sub acel apel se află un set de fundamentale greu de ignorat.

Ultimul an fiscal al Nvidia a consemnat venituri de peste $200 billion, susținute de vâltoarea hyperscaler-ilor pentru extinderea centrelor de date AI și de cererea încă intensă pentru platformele sale GPU.

Piața a presupus în mare măsură perfecțiunea după acel raport, motiv pentru care acțiunea a evoluat lateral în timp ce investitorii dezbăteau cât poate dura cu adevărat această creștere accelerată.

Nota Morgan Stanley le-a transmis practic că pauza a durat suficient.​

Citește și: De ce un miliardar din Tesla tocmai a plasat $180M în acțiuni Nvidia

Acțiunile Nvidia: factorul Groq

Al doilea factor este mai structural: piața se concentrează tot mai mult pe întrebarea dacă Nvidia poate controla următoarea fază a AI la fel de decisiv precum a controlat antrenarea modelelor.

Aici, acordul companiei cu Groq joacă un rol discret, dar semnificativ, în fundal.

Sfârșitul anului trecut, Nvidia a convenit o tranzacție de licențiere de aproximativ 20 de miliarde de dolari cu startup-ul axat pe inferență, asigurându-și accesul la arhitecturile Groq pentru unități de procesare a limbajului cu latență scăzută („language processing unit”) și integrând în echipă fondatorul și liderii cheie din inginerie.

Acordul alimentează acum așteptările pentru platforma de inferență de generație următoare a Nvidia.

Investitorii digeră rapoarte potrivit cărora compania pregătește o arhitectură nouă, proiectată explicit pentru a rula modele lingvistice de mari dimensiuni și AI „agentic” în producție.

Cumpără acțiuni Nvidia (NVDA) instantaneu pe eToro acum.

Jensen Huang a semnalat deja că procesoarele Groq vor fi integrate în arhitectura „AI factory” a Nvidia pentru a extinde acoperirea către o gamă mai largă de cazuri de utilizare în timp real și intensive în inferență.​

Aceasta contează deoarece subminează direct unul dintre argumentele mai clare ale pesimiștilor: că avantajul competitiv al Nvidia s-ar micșora pe măsură ce industria și-ar repoziționa cheltuielile de la antrenarea unor modele gigantice către rularea lor.