Cotația Rolls‑Royce intră într-o corecție: va reveni la 1.500p?

Cotația Rolls‑Royce a intrat într-o corecție tehnică după o scădere de 11% față de maximul din acest an, în contextul retragerii companiilor londoneze. Acțiunea a coborât vineri la 1,295p, în scădere pronunțată față de maximul de la începutul anului, de 1,420p. Acest articol analizează dacă este sigur să cumperi pe această corecție.

De ce s-a prăbușit cotația Rolls‑Royce

Cotația Rolls‑Royce a scăzut puternic în ultimele zile, oglindind evoluția altor acțiuni britanice, FTSE 100 a scăzut de la £10,930 pe 27 februarie la actualele £10,285.

Declinul s-a accelerat pe fondul volatilității din Orientul Mijlociu, unde conflictul dintre Statele Unite și Iran a continuat pe parcursul weekendului. Analiștii estimează că criza va continua o perioadă, ceea ce va afecta activitatea companiei.

Afacerile Rolls‑Royce vor fi afectate de scăderea traficului în Orientul Mijlociu, unele companii aeriene majore anunțând reducerea zborurilor. Acest lucru este important deoarece compania își realizează majoritatea veniturilor din întreținerea motoarelor prin serviciul său TotalCare.

Serviciul TotalCare oferă companiilor aeriene toate serviciile de mentenanță, permițându-le să se concentreze pe operarea zborurilor. Aceste companii plătesc pe oră de zbor, ceea ce le oferă costuri previzibile. Prin urmare, orice încetinire în industria aviatică va afecta veniturile și profiturile companiei.

Pe de altă parte, există probabilitatea ca Donald Trump să cedeze în curând pe măsură ce prețurile țițeiului explodează și piața de acțiuni din SUA se prăbușește. O astfel de mișcare va conduce la o revenire pentru majoritatea acțiunilor care au scăzut în timpul conflictului și la o redresare a sectorului aviatic.

Afacerile Rolls‑Royce Holdings merg bine 

Problemele curente apar în contextul în care afacerea continuă să funcționeze excelent. Ultimele rezultate arată că activitatea a înregistrat un avans puternic anul trecut, un trend care ar trebui să continue și în acest an.

Ultimele rezultate au arătat că veniturile Rolls‑Royce au crescut la 20 de miliarde de lire sterline anul trecut, iar profitul operațional a urcat de la £2.46 billion la £3.46 billion.

Celelalte profituri ale companiei au continuat să crească, profitul înainte de impozitare urcând la £3.3 billion. Marginea operațională de 21.1% este ușor peste 20% înregistrat de GE Aerospace.

Cel mai important, compania a început să returneze capital acționarilor. A finalizat răscumpărarea de acțiuni în valoare de £1 billion, pentru prima dată în peste zece ani, și a început să plătească un dividend pentru prima dată în cinci ani.

Rolls‑Royce Holdings speră să plătească între 7 și 9 miliarde de lire sterline între 2026 și 2028. 

În același timp, compania devine treptat un jucător important în industria centrelor de date în creștere prin divizia sa de energie. De asemenea, investește masiv în reactorul modular mic (SMR), despre care analiștii cred că va fi un actor major în sectorul utilităților.

Există semne că Rolls‑Royce Holdings este mai ieftină comparativ cu GE Aerospace, cel mai apropiat competitor. Are un forward P/E de 33, mult mai mic decât 43 al GE, și un EV/EBITDA de 21, sub 30 al GE.

Analiză tehnică a cotației Rolls‑Royce 

Graficul zilnic arată că cotația Rolls‑Royce a fost într-un trend puternic ascendent în ultimii ani. A urcat de la un minim de 62p în 2022 la un maxim de 1,420p în acest an.

Acțiunea a revenit la actualii 1,265p. A coborât sub nivelul de suport crucial de 1,307p, cea mai înaltă oscilație în ianuarie anul acesta.

Pe partea pozitivă, rămâne deasupra mediei mobile exponențiale pe 100 de zile (EMA). De asemenea, se menține deasupra liniei de trend ascendente, care conectează cele mai scăzute oscilații începând din noiembrie anul trecut.

Prin urmare, cel mai probabil scenariu pentru cotația Rolls‑Royce este unul optimist. Probabil va rămâne foarte volatil în următoarele zile și apoi va reveni, posibil până la maximul de la începutul anului de 1,419p. O mișcare peste acest nivel va semnala câștiguri suplimentare, posibil până la 1,500p.