Acțiunile Micron urcă cu 6% azi: să cumpărați înainte de rezultate?

Acțiunile Micron Technology au urcat puternic la începutul săptămânii, în timp ce investitorii au cântărit comentariile optimiste ale analiștilor față de relatările despre intensificarea concurenței pe piața memoriei pentru inteligență artificială.

Acțiunile Micron au crescut cu 5,1% luni și au câștigat încă 6,4% marți, tranzacționându-se la $414.25.

Acțiunea rămâne cu aproximativ 5,2% sub maximul istoric la închidere de $437.80 înregistrat pe 2 februarie.

Avansul survine înaintea raportului financiar pentru al doilea trimestru fiscal al Micron, investitorii urmărind îndeaproape cât va continua creșterea cererii de cipuri de memorie determinată de inteligența artificială.

Analiștii majorează țintele pentru acțiunile Micron

Mai multe firme de pe Wall Street și-au reiterat perspectivele optimiste pentru Micron, susținând că ciclul de cerere pentru memorie mai are potențial de creștere.

Analiștii de la Citi au reconfirmat un rating Buy și și-au majorat ținta de preț pentru Micron la $430, de la $385, invocând o cerere puternică din partea operatorilor hyperscale de centre de date.

Analistul Citi Atif Malik a declarat că verificările din lanțul de aprovizionare indică faptul că creșterea costurilor memoriei joacă un rol semnificativ în majorarea cheltuielilor de capital ale marilor companii cloud.

„Discuțiile și analizele noastre din lanțul de aprovizionare arată că majoritatea revizuirii capex hyperscale pentru 2026 va fi determinată de costuri mai mari ale memoriei,” a scris Malik într-o notă de cercetare luni.

Citi se așteaptă ca prețurile memoriei DRAM să explodeze, crescând cu 171% în 2026 pe măsură ce cererea din infrastructura pentru inteligență artificială continuă să accelereze.

Alți analiști văd, de asemenea, o cerere pe termen lung puternică pentru produsele de memorie folosite în sarcinile AI.

Analistul Susquehanna Mehdi Hosseini a reiterat un rating Pozitiv pentru Micron și și-a majorat ținta de preț la $525, de la $345.

Hosseini a spus că oferta și cererea ar putea începe să se echilibreze până la mijlocul anului 2027, pe măsură ce capacitățile suplimentare de producție în medii controlate (clean-room) pentru memorie vor deveni operaționale.

Totuși, faptul că sarcinile de lucru pentru inteligență artificială devin din ce în ce mai complexe ar putea menține o cerere puternică de memorie chiar și pe măsură ce marjele încep să se îngusteze.

Aletheia Capital a emis, de asemenea, o perspectivă deosebit de optimistă.

Warren Lau și-a majorat ținta de preț la $650, un nou nivel record pe Street, care implică aproximativ 70% potențial de apreciere față de nivelurile curente.

Lau și-a majorat prognozele de câștig pentru Micron după ce a semnalat o cerere în creștere pentru memoria HBM (high-bandwidth memory) utilizată în antrenarea și inferența AI.

Potrivit lui Lau, ascensiunea aplicațiilor de tip 'agentic AI' crește, de asemenea, cererea pentru alte tehnologii de memorie, inclusiv DRAM pentru servere, SRAM și sisteme de memorie bazate pe CXL.

Așteptările privind rezultatele rămân ridicate

Micron este programat să publice rezultatele pentru al doilea trimestru fiscal pe March 18.

Piața se așteaptă ca firma să raporteze câștiguri pe acțiune de $8.52 la venituri de $18.85 miliarde.

Analiștii anticipează, de asemenea, un impuls puternic al prețurilor pe piața memoriei.

Unele prognoze sugerează că prețurile DRAM ar putea crește cu până la 70% în trimestru, reflectând o ofertă strânsă și o cerere robustă legată de infrastructura pentru inteligență artificială.

Creșterea cererii ar fi determinat, potrivit raportărilor, clienți să asigure aprovizionarea cu memorie prin aranjamente de plată în avans, consolidând puterea de stabilire a prețurilor a Micron pe termen scurt.

Rapoartele privind aprovizionarea Nvidia evidențiază presiunea competitivă

În ciuda perspectivelor optimiste, persistă unele îngrijorări privind rolul Micron în următoarea generație de platforme hardware AI.

Potrivit unor relatări din presa coreeană, Nvidia plănuiește să folosească memoria HBM4 furnizată de Samsung Electronics și SK Hynix pentru lansarea inițială a viitoarei sale platforme AI Vera Rubin.

Micron este așteptat să furnizeze cipuri HBM4 pentru sistemele Rubin CPX proiectate în principal pentru sarcini de inferență, mai degrabă decât pentru sistemele de antrenament de performanță superioară care ar urma să debuteze primele.

Aloacarea și stabilirea prețurilor pentru memoria utilizată în platforma Rubin rămân nesigure.

Rapoartele sugerează că Nvidia presează furnizorii să livreze viteze de memorie ce depășesc 10 gigabiți pe secundă, depășind specificația HBM4 curentă stabilită de JEDEC.