Acțiunile Oracle au urcat 10% după raportare: de ce analiștii reduc țintele de preț

Acțiunile Oracle au crescut puternic după ce compania a raportat rezultate din trimestrul al treilea fiscal peste așteptări.

Oracle a raportat câștig ajustat pe acțiune de $1.79 pentru trimestru, depășind așteptările Wall Street de $1.70 și crescând de la $1.47 în aceeași perioadă a anului trecut.

Veniturile au atins $17.2 billion, peste estimarea consensului de $16.9 billion și reprezentând o creștere de 22% an peste an.

Rezultatele au dus la o creștere puternică a acțiunilor Oracle, care au urcat cu 9.8% la $164.16 în primele tranzacții de miercuri.

Divizia cloud impulsionează creșterea

Divizia cloud a Oracle a continuat să conducă expansiunea companiei.

Segmentul cloud, care acum reprezintă mai mult de jumătate din veniturile totale ale Oracle, a generat $8.9 billion în vânzări în trimestru, marcând o creștere de 44% față de anul precedent.

Creșterea a fost determinată în mare parte de Oracle Cloud Infrastructure, afacerea companiei de închiriere de servere și platformă de calcul, unde veniturile au sărit cu 84%.

Segmentul de software cloud al Oracle a înregistrat o creștere a vânzărilor de 13%.

Între timp, diviziile tradiționale de software, hardware și servicii ale Oracle au raportat creșteri mai moderate.

Aceste segmente au generat $8.3 billion în venituri, reprezentând o creștere de 4% față de anul anterior.

Compania a raportat, de asemenea, o creștere puternică a backlog-ului.

Remaining performance obligations — o măsură a veniturilor contractate viitoare — au crescut cu $29 billion până la $553 billion.

Aproximativ $300 billion din acest total reprezintă un singur contract multianual cu OpenAI.

Analiștii văd o îmbunătățire a ritmului

Analiștii de pe Wall Street au reacționat pozitiv la rezultate.

Jackson Ader, analist la KeyBanc Capital Markets, a descris rezultatele ca fiind încurajatoare.

„Rezultatele și comentariile au fost un pas în direcția corectă,” a scris Ader într-o notă de cercetare.

El a menționat că backlog-ul Oracle a crescut secvențial mai mult decât se aștepta, chiar și în condițiile în care tot mai multe contracte sunt structurate astfel încât clienții își aduc propriile cipuri.

Ader a reiterat un rating Overweight pentru acțiunile Oracle, cu un obiectiv de preț de $300.

Analiștii reduc țintele de preț

Unii analiști și-au ajustat perspectivele după rezultate.

Keith Bachman, analist la BMO Capital Markets, și-a redus obiectivul de preț la $200 de la $205, menținând în același timp un rating Outperform.

Bachman a spus că trimestrul a arătat o execuție îmbunătățită și a subliniat tendințe pozitive în cererea pentru baze de date, marjele brute, cheltuielile de capital și finanțare.

El a remarcat că marja brută de profit a Oracle a fost de 68.54% în ultimele douăsprezece luni.

Între timp, Piper Sandler și-a redus obiectivul de preț la $210 de la $240, menținând un rating Overweight.

Firma a citat o compresie mai largă a multipliilor în sectorul software, dar a spus că perspectivele Oracle ar putea să se îmbunătățească dacă compania monetizează cererea pentru inteligența artificială mai rapid decât se așteaptă.

Piper Sandler a subliniat, de asemenea, că Oracle a semnat contracte legate de AI în valoare de peste $29 billion folosind o structură cu consum redus de capital în care clienții fie plătesc în avans, fie își furnizează propriul hardware.

Oracle respinge narațiunea privind perturbarea de către AI

Îngrijorările că inteligența artificială ar putea perturba furnizorii tradiționali de software enterprise au afectat sectorul mai larg în ultimele luni.

În timpul remarcilor pregătite, Mike Sicilia a abordat direct aceste îngrijorări.

După ce a prezentat mai multe integrări AI în cadrul portofoliului de produse Oracle, Sicilia a spus: „acestea nu sunt sisteme care pot fi înlocuite de o mică colecție de funcționalități de nișă improvizate și atașate sub pretextul AI. Deci, da, unii jucători SaaS mai mici sau concentrați pe o singură funcție pot fi perturbați, dar Oracle nu va fi printre ei.”

Oracle și-a menținut prognoza atât pentru trimestrul curent, cât și pentru întregul an fiscal.

Cheltuielile masive pentru centrele de date continuă

În ciuda performanței solide a câștigurilor, investițiile agresive ale Oracle în infrastructură cloud continuă să apese asupra profitabilității și fluxului de numerar.

Compania a raportat un flux de numerar operațional de $7 billion pentru trimestru, dar acea sumă a fost compensată de $19 billion în cheltuieli de capital legate în mare parte de extinderea centrelor de date.

Oracle a întrerupt în mare măsură răscumpărările de acțiuni pe măsură ce direcționează numerarul către investițiile în infrastructură.

Compania a reconfirmat planurile de a cheltui aproximativ $50 billion pentru cheltuieli de capital în anul fiscal care se încheie în mai.

Pentru a finanța aceste investiții, Oracle a emis în trimestru o datorie suplimentară de $27 billion, ducând povara totală a datoriei la aproximativ $135 billion.