Iran poate să nu câștige, dar îi pune SUA la plată pentru o victorie

Trei săptămâni într-un război care trebuia să dureze trei zile, Statele Unite se află într-o poziție pe care planificatorii militari rar o recunosc public.

SUA câștigă tehnic la fiecare metrică de pe câmpul de luptă care contează, dar nu pot opri scurgerea de resurse.

Iranul a pierdut peste 50 de nave navale, a văzut două treimi din lansatoarele sale de rachete distruse și a înmormântat un lider suprem. Însă continuă să tragă în fiecare zi.

Războiul foilor de calcul

Înainte de a privi preţul petrolului sau acţiunile din apărare, e util să înţelegem ce fel de război este de fapt acesta.

SUA consumă rachete interceptoare Patriot PAC-3 într-un ritm pe care linia de producţie nu îl poate susţine.

Raportele arată că în primele şase zile ale conflictului coaliţia din Golf a tras probabil mult peste 1.000 de PAC-3 pentru a se apăra de atacurile cu drone ale Iranului.

Lockheed Martin produce aproximativ 650 dintre aceste rachete pe an şi nu va atinge o producţie anuală de 2.000 până în 2030. Fiecare PAC-3 costă aproximativ 4 milioane de dolari.

Fiecare dronă Shahed doborâtă din aer costă Iranul undeva între 20.000 și 50.000 de dolari.

Aceasta nu este o eroare. Raportul de schimb este aproximativ 80 la 1 în favoarea Iranului pe baza costului pe interceptare.

Iran nu trebuie să distrugă forţele militare americane, ci să le golească fondurile mai repede decât Congresul le poate reumple.

Pentagonul estimează că cheltuielile doar pentru muniţii au atins 5,6 miliarde de dolari în primele două zile ale războiului, potrivit Washington Post.

Giantul de apărare Rheinmetall a pus cheltuielile totale ale SUA pentru muniţii în primele 72 de ore la 4 miliarde de dolari. Între timp, în Congres circulă discuţii despre un pachet suplimentar de finanţare de 50 de miliarde, dar nimic nu a fost solicitat formal, cu atât mai puţin aprobat.

Discuţii recente plasează cifrele la peste 11 miliarde de dolari doar pentru prima săptămână a conflictului.

Iran a lansat aproximativ 700 din stocul său prebelic de 2.500 de rachete balistice, alături de peste 2.100 de Shahed-uri. Dar rachetele balistice se consumă.

Dronurile Shahed, construite din fibră de sticlă şi sisteme de ghidare rudimentare fără componente complexe, pot fi fabricate practic într-un atelier de reparaţii pentru bărci cu motor.

Această problemă de aprovizionare nu se rezolvă prin mai multe lovituri aeriene.

Ce vrea de fapt Iranul?

Analizele occidentale tot întreabă dacă Iranul poate supravieţui acestui război. Dar ceea ce vrea Teheranul este să schimbe regulile jocului definitiv.

Vali Nasr, unul dintre cei mai credibili specialişti pe Iran activi azi şi fost consilier al Departamentului de Stat, a spus că noua conducere a Iranului calculează că „Statele Unite şi Israelul pot sprinta mult mai repede, dar nu sunt alergători de cursă lungă.”

Cereriile declarate ale Iranului depăşesc mult o simplă încetare a focului. Vrea ridicarea sancţiunilor, retragerea trupelor americane de la bazele regionale şi ieşirea Israelului din Liban.

Logica strategică din spatele acestor cerinţe este că acesta ar trebui să fie ultimul război, nu o pauză înaintea următorului.

În fiecare zi în care dronele iraniene continuă să lovească infrastructura energetică din Golf, argumentul pentru statele din Golf este că bazele militare americane de pe teritoriul lor nu sunt protecţie; sunt o ţintă pictată pe solul lor.

Această naraţiune funcţionează deja la limită. Statele din Golf nu au răspuns militar la loviturile iraniene.

Se pare că Emiratele Arabe Unite explorează mijloace non-cinetice pentru a restabili capacitatea de descurajare, în timp ce Omanul mediază.

Astea nu sunt reacţiile unor ţări care simt că garanţia lor de securitate americană rezistă presiunii.

SUA şi Israelul luptă acelaşi război?

Aceasta este fisura pe care majoritatea relatărilor au subestimat-o.

Washington şi Tel Aviv au definiţii diferite ale victoriei, iar acele definiţii trag acum în direcţii opuse.

SUA vor un Iran degradat de la care se pot retrage.

Israelul vrea un regim care să nu mai existe. Pe măsură ce preţurile petrolului urcă şi haosul regional devine un rezultat credibil, Trump ar putea impune Israelului o încetare a focului care să fie departe de schimbarea de regim.

O ieşire a SUA care lasă un regim iranian intact, dar zdruncinat, produce o piaţă energetică diferită, o arhitectură regională de securitate diferită şi o traiectorie nucleară iraniană diferită faţă de o prăbuşire completă a regimului.

Cele două rezultate nu sunt la fel de probabile şi nu sunt evaluate la fel de pieţe. Pieţele tranzacţionează în prezent scenariul încetării focului, în timp ce realitatea militară de la sol încă reflectă scenariul schimbării de regim.

Există şi o carte-joker care a primit aproape deloc acoperire în presa financiară.

Administraţia Trump a informat membri ai Congresului despre rezerva de uraniu îmbogăţit a Iranului.

Dacă regimul se prăbuşeşte în haos, aproximativ 440 de kilograme de uraniu îmbogăţit în proporţie de 60% stau în mare parte la Isfahan fără un plan verificat de a le distruge, captura sau securiza. Acesta este un risc nepreţuitat de piaţă.

Ce nu preluează piaţa petrolieră

Pretul petrolului era în jur de 60$ pe baril în decembrie. Acum se tranzacţionează peste 90$, o mişcare de 50% în mai puţin de trei luni.

Strâmtoarea Ormuz gestionează aproximativ 20% din fluxurile globale de petrol şi gaze şi este, practic, închisă.

Aproape 15 milioane de barili pe zi nu pot fi uşor înlocuiţi din surse alternative, iar IEA a declanşat deja cea mai mare eliberare de rezerve din istorie.

Ce pare că preţuieşte piaţa este o perturbare cu un punct final definit. Ce poate subestima este o perturbare fără un astfel de punct final.

Iran a demonstrat că dronele ieftine pot întrerupe intermitent traficul prin Ormuz, indiferent câte lansatoare sunt distruse.

Un atac asupra unei rafinării din EAU, lângă una dintre cele mai mari facilităţi de procesare din lume, a oprit deja operaţiunile acolo.

Deşi capacitatea balistică a Iranului este degradată treptat, abilitatea sa de a hărţui şi de a perturba transporturile maritime cu Shahed-uri rămâne în mare parte intactă.

Efectul secundar se regăseşte deja în datele economice zilnice. Preţurile la benzină în SUA se apropie de 4$ pe galon, de la aproximativ 3$ cu doar câteva săptămâni în urmă. Creşterile costurilor la motorină se filtrează în lanţurile de transport şi alimentare cu produse alimentare.

Noul preşedinte al Federal Reserve se confruntă cu un preşedinte care împinge pentru reduceri ale dobânzilor, în timp ce economia absoarbe echivalentul unei creşteri a costurilor pe partea ofertei.

Această combinaţie, istoric vorbind, nu s-a rezolvat repede.

Cine câştigă în timp ce toţi ceilalţi se uită la câmpul de luptă

Cea mai consecventă dezvoltare a acestui conflict nu are nimic de-a face cu rachetele.

SUA au început deja să repoziţioneze sisteme avansate de apărare antirachetă din Indo-Pacific către Orientul Mijlociu.

China a petrecut ani simulând exact acest scenariu, acumulând rezerve în fereastra cu preţuri scăzute, electrificându-şi parcul auto şi reducând dependenţa de Ormuz.

Rusia primeşte relaxare a sancţiunilor americane la exporturile de petrol şi se poziţionează să umple deficitul de GNL lăsat de infrastructura offline a Qatarului. Ambele ţări beneficiază de un război în care nu sunt implicate direct.

Sectorul apărării este evident.

Restanţele de producţie ale interceptoarelor la Lockheed şi RTX se vor prelungi ani de zile, indiferent cum se încheie asta.

Lectura mai puţin evidentă este cea a infrastructurii energetice.

Dacă Ormuz rămâne contestat bine în anii 2020 târzii, capitalul upstream se va îndrepta către SUA, Canada şi Guyana.

Acest proces este deja în desfăşurare. Un război de uzură în Golf doar îl accelerează.