Acțiunile Micron scad, deși cererea AI impulsionează rezultate și perspectivă excepționale

Micron Technology a raportat un set de rezultate extraordinare pentru al doilea trimestru miercuri, subliniind puterea cererii pentru cipuri de memorie generate de inteligența artificială și extinderea centrelor de date.

Compania a raportat câștiguri ajustate pe acțiune de $12.20, depășind cu mult așteptările Wall Street de aproximativ $9.19.

Veniturile au sărit la aproximativ $23.9 billion, mult peste estimările consensului de aproape $20 billion și marcând o creștere de aproape trei ori față de aceeași perioadă a anului trecut.

Totuși, acțiunile Micron au scăzut cu 2% în tranzacțiile de după închidere, alături de piața mai largă, pe măsură ce Rezerva Federală a menținut ratele, iar comentariile șefului Fed, Jerome Powell, au indicat îngrijorări legate de persistența inflației.

Cererea din AI conduce performanța record

Rezultatele Micron evidențiază impactul puternic al boom-ului investițional în AI asupra industriei de cipuri de memorie.

Cererea pentru cipuri DRAM și NAND de înaltă performanță folosite în centre de date și pentru sarcini AI a depășit oferta, împingând atât volumele, cât și prețurile în sus.

Directorul executiv Sanjay Mehrotra a subliniat schimbarea structurală în curs pe piață.

"În era AI, memoria a devenit un activ strategic pentru clienții noștri, iar noi investim în amprenta noastră globală de fabricație pentru a susține cererea lor în creștere," a declarat Mehrotra.

Veniturile companiei s-au aproape triplat față de $8.05 billion în urmă cu un an, în timp ce profitul net a urcat la aproximativ $13.8 billion.

Marjele brute s-au extins de asemenea semnificativ, depășind 74%, reflectând puterea de stabilire a prețurilor și eficiența operațională.

Creșterea a fost răspândită în toate segmentele.

Veniturile din memoria pentru cloud au crescut cu peste 160%, ajungând la $7.75 billion, în timp ce afacerea mobilă și pentru clienți a înregistrat, de asemenea, câștiguri semnificative, urcând la $7.71 billion de la $2.24 billion cu un an în urmă.

Creșterea cererii este strâns legată de necesarul tot mai mare de memorie al cipurilor AI avansate, în special cele folosite în centrele de date.

Constrângerile de ofertă susțin prețurile și marjele

Performanța solidă a companiei este susținută de condiții de ofertă strânse pe piața memoriei.

Constrângerile de capacitate din industrie, în special în cazul memoriei cu lățime de bandă ridicată (HBM), au limitat creșterea ofertei, chiar dacă cererea continuă să accelereze.

Micron și concurenții săi, inclusiv Samsung și SK Hynix, cresc producția, dar nu se anticipează capacități noi semnificative înainte de mijlocul anului 2027.

„Creșterea rezultatelor și a perspectivelor noastre este rezultatul unei majorări a cererii de memorie determinate de AI, al unor constrângeri structurale de ofertă și al execuției solide a Micron la toate nivelurile,” a spus Mehrotra.

Dezechilibrul dintre ofertă și cerere a determinat o creștere accentuată a prețurilor la memorie, contribuind la creșterea puternică a veniturilor și la extinderea marjelor companiei.

Analiștii au observat că industria ar putea intra într-o nouă fază, în care cererea condusă de AI reduce ciclicitatea tradițională care a definit istoric piața memoriei.

Perspective solide

Micron a oferit, de asemenea, o prognoză înainte puternică.

Pentru trimestrul curent, compania estimează venituri de aproximativ $33.5 billion la punctul median, semnificativ peste estimările analiștilor de circa $24.3 billion.

Câștigul ajustat pe acțiune este proiectat la aproximativ $19.15, mult peste așteptările din jurul valorii de $12.

Compania a anunțat, de asemenea, o majorare de 30% a dividendului trimestrial, ridicându-l la 15 cenți pe acțiune.

Perspectiva solidă sugerează că cererea pentru cipuri de memorie este așteptată să rămână robustă, în special pe măsură ce investițiile în infrastructura AI continuă să se extindă la nivel global.