Samsung cheltuiește $73B pe cipuri în 2026: cine ar trebui să-și facă griji?

Samsung face o declarație care merge dincolo de cheltuielile de rutină.

Compania a spus că intenționează să cheltuiască mai mult de 110 trillion won, or about $73.3 billion, pentru cheltuieli de capital și cercetare în 2026.

Suma uriașă subliniază cât de agresiv intenționează Samsung să impulsioneze simultan atât segmentul său de memorii pentru AI, cât și operațiunile sale foundry aflate în dificultate.

Momentul este important deoarece CEO-ul Nvidia, Jensen Huang, a confirmat că Samsung produce noile cipuri AI ale Nvidia.

În culisele superciclului de cipuri al Samsung

Samsung nu a detaliat public fiecare poziție bugetară pentru 2026.

Totuși, ultimele date financiare dezvăluie anumite indicii despre prioritățile Samsung, compania cheltuind 52.7 trillion won pe facilități și 37.74 trillion won pe R&D în 2025.

Aproape 90% din acel capex a mers către divizia de semiconductori Device Solutions.

Aceste cifre explică forma planului pentru 2026.

Samsung direcționează investiții pentru extinderea infrastructurii de producție în jurul campusului său din Pyeongtaek.

Mai mult, compania asigură echipamente suplimentare de litografie EUV și își dezvoltă capacitățile avansate de cercetare.

Samsung a anunțat în februarie că a început producția de serie pentru HBM4 comercială, generația următoare de memorii cu lățime de bandă mare folosite în serverele AI.

Co-CEO Jun Young-hyun prezintă această extindere ca răspuns la ceva mai amplu decât un ciclu normal.

Jun le-a spus acționarilor că se așteaptă la o cerere puternică de cipuri până în 2026, pe măsură ce investițiile în AI se accelerează, descriind condițiile drept un superciclu rar alimentat de extinderile centrelor de date și de cererea de memorii.

De ce Nvidia schimbă ecuația

Acțiunile Samsung au urcat până la 5% după ce CEO-ul Nvidia a declarat că noile cipuri AI ale Nvidia sunt produse de compania sud-coreeană.

Asta este semnificativ deoarece afacerea foundry a Samsung a fost veriga slabă în povestea sa din sectorul semiconductoarelor.

Analiștii au văzut comentariile lui Huang ca o dovadă că divizia ar putea fi pregătită pentru redresare după ce a înregistrat pierderi importante în ultimii ani.

Samsung încearcă, de asemenea, să facă afacerea sa de memorii mai puțin volatilă.

Potrivit surselor prezente la adunarea acționarilor, compania ia în considerare trecerea de la acorduri trimestriale sau anuale pentru memorii la contracte pe perioade de trei până la cinci ani.

Cine ar trebui să-și facă griji?

Cel mai evident rival sub presiune este SK Hynix.

Lansarea comercială a HBM4 de către Samsung îl pune direct în competiție pe SK Hynix în cea mai profitabilă parte a pieței memoriilor pentru AI.

TSMC ar trebui, de asemenea, să acorde atenție, dar nu să intre în panică.

Se raportează că fabrica Samsung din Taylor, Texas, se apropie în această lună de un moment cheie „first light” pentru EUV și ar putea începe producția de risc în a doua jumătate a anului.

Fabrica va oferi Samsung o bază de producție mai credibilă în SUA, chiar pe fondul estimărilor TSMC privind o creștere a veniturilor de aproximativ 30% în 2026 datorită cererii pentru AI.

Intel Foundry se confruntă, probabil, cu cea mai incomodă poziționare dintre toți.

Analizele din industrie arată că Intel este încă în stadiile timpurii de atragere a unor clienți importanți externi pentru foundry, ceea ce îl lasă prins între scala TSMC și disponibilitatea Samsung de a cheltui.