SpaceX recuperează temporar prețul IPO: acțiunile sunt pe cale să decoleze?

Acțiunile SpaceX ale lui Elon Musk SPCX au urcat luni, revenind temporar la prețul inițial al ofertei publice de $135.

Acțiunile au atins pe scurt $135 în tranzacțiile de la începutul zilei, marcând o redresare puternică față de minimele recente.

Acțiunile SpaceX au închis la minim $108.27 cu doar câteva zile în urmă și sunt pe cale să înregistreze cea mai ridicată închidere din aproximativ o lună, după ce au încheiat o serie de patru săptămâni de pierderi cu un avans de 16% vineri.

Redresarea a urmat expirării primei perioade majore de lock-up pentru acțiunile SpaceX, un eveniment urmărit îndeaproape de investitori deoarece a făcut aproximativ 911 milioane de acțiuni restricționate de insider eligibile pentru vânzare.

Expirarea lock-up-ului nu a declanșat presiunea de vânzare așteptată

Wall Street anticipase pe scară largă o presiune semnificativă de vânzare când primele restricții de lock-up au expirat joi trecută.

Eliberarea a permis aproximativ 911 milioane de acțiuni suplimentare să devină eligibile pentru tranzacționare.

Înainte de expirare, doar în jur de 5% din acțiunile SpaceX erau liber tranzacționabile, contribuind la lichiditate limitată și la o volatilitate ridicată.

Extinderea floatului public la peste 1.5 miliarde de acțiuni a mărit cantitatea de acțiuni disponibile pentru tranzacționare și le-a oferit investitorilor instituționali un volum mai mare de acțiuni pe care să le acumuleze.

Raliul de 16% al acțiunilor de vineri a urmat expirării lock-up-ului, mișcarea sugerând că presiunea de vânzare a fost mai puțin severă decât anticipaseră unii investitori.

Analiștii rămân ferm optimiști în privința acțiunilor SPCX

Redresarea SpaceX a fost susținută și de primul raport de câștiguri ca societate publică.

Compania a raportat venituri în trimestrul doi de $7.81 billion, depășind $6.93 billion așteptați de analiști.

Directorul financiar al SpaceX, Bret Johnsen, a declarat în timpul conferinței privind rezultatele că firma este pe traiectoria de a atinge $100 billion în venituri recurente anualizate până la sfârșitul anului.

Analiștii Deutsche Bank au spus luni că obiectivul este „probabil foarte realizabil”.

Analistii au afirmat că ritmul din al doilea trimestru era în jur de $31 billion, dar au susținut că atingerea țintei de $100 billion va depinde în primul rând de contribuțiile afacerii neocloud a companiei și de achiziția firmei de programare AI Cursor.

Perspectivele de venit vin în contextul în care investitorii continuă să evalueze investițiile majore ale SpaceX în infrastructură pentru inteligență artificială și capacitatea companiei de a transforma acele cheltuieli în noi surse recurente de venit.

Analiștii Citi au majorat, de asemenea, prognozele pentru 2026 și 2027 după ce au integrat sursele care au condus la depășirea așteptărilor din trimestrul doi.

Analistii și-au reiterat recomandarea Buy pentru acțiune, menținând în același timp ținta de preț de $200 neschimbată.

„Având în vedere dependența estimărilor/valorării pe anii următori de realizarea etapelor Starship, lăsăm PT neschimbat la $200 și intenționăm să ajustăm ținta noastră proporțional către nivelul de evaluare pe termen lung de peste $900 pe care l-am schițat în initierea noastră, pe măsură ce se ating repere majore,” au scris analiștii într-o notă de duminică.

Investitorii de retail devin precauți

Investitorii de retail și-au schimbat poziționarea după săptămâni în care au cumpărat acțiuni SpaceX în timpul declinului post-IPO.

Conform datelor Vanda Research citate într-un raport Reuters, investitorii individuali au fost vânzători net de acțiuni SpaceX pe 7 august, vânzând net $4.5 million.

A fost prima citire net-negativă pentru tranzacționarea retail a acțiunii de la debutul său din 12 iunie.

Schimbarea a venit la scurt timp după ce investitorii de retail cumpăraseră agresiv acțiuni în timpul unei vânzări anterioare.

Vanda a declarat că cumpărările nete ale investitorilor de retail din 5 august, când acțiunile SpaceX au scăzut cu 13.6%, au reprezentat al patrulea cel mai ridicat nivel de la IPO încoace.

Schimbarea în poziționarea retail a urmat primul raport trimestrial de câștiguri al SpaceX, care a evidențiat potențialul unor randamente mai rapide din cheltuielile pentru AI, în timp ce a lăsat investitorilor sarcina de a evalua cât timp va putea afacerea profitabilă Starlink să susțină costurile extinderii AI.

Acțiunile SpaceX au urcat cu până la 67% peste prețul IPO de $135 în iunie, înainte de a ceda din acele câștiguri și de a scădea cu peste 20% sub prețul IPO în august.

Cea mai recentă redresare a readus acțiunea aproape de evaluarea la debut, pe măsură ce investitorii pun în balanță așteptările mai puternice de venituri față de cerințele continue de investiții ale companiei și viitoarele repere Starship.