Acțiunile Arm cresc cu 12% după dezvăluirea primului cip AI dezvoltat intern

Acțiunile Arm Holdings au urcat în tranzacțiile premergătoare deschiderii miercuri, după ce compania a prezentat primul său cip dezvoltat intern și a conturat obiective ambițioase de venituri pe termen lung.

Acțiunea a crescut cu aproximativ 12.6% în tranzacțiile premergătoare deschiderii, revenind după un declin de 1.4% în sesiunea precedentă.

Firma britanică de semiconductori și proiectare software a introdus AGI CPU la un eveniment din San Francisco marți.

Procesorul este conceput pentru sarcini de inferență a inteligenței artificiale în centre de date, pe măsură ce cererea crește odată cu extinderea aplicațiilor AI bazate pe agenți.

Directorul executiv Rene Haas a declarat că noul cip, de unul singur, este estimat să genereze venituri de $15 billion până în 2031.

El a adăugat că compania țintește venituri anuale totale de $25 billion și câștig pe acțiune de $9 în aceeași perioadă.

Proiecția marchează o creștere abruptă față de aproximativ $4 billion venituri pe care Arm le-a generat în 2025, subliniind amploarea ambițiilor sale pe piața infrastructurii AI.

Meta a devenit primul client confirmat pentru AGI CPU, în contextul în care continuă să investească masiv în infrastructură pentru centre de date și inteligență artificială.

Alți adoptatori timpurii includ OpenAI, Cloudflare și SAP, evidențiind o tracțiune inițială printre jucătorii enterprise și cloud.

Schimbare strategică dincolo de licențiere

Timp de decenii, Arm a operat un model de business bazat pe licențiere, furnizând proiecte de cipuri și colectând redevențe de la partenerii care fabrică procesoare folosind arhitectura sa.

Odată cu lansarea propriului cip, compania intră acum în competiție directă cu mai mulți dintre clienții săi cheie, inclusiv Amazon, Microsoft, Nvidia și Google.

Mișcarea reprezintă o schimbare fundamentală în strategia Arm, pe măsură ce urmărește să captureze o parte mai mare din lanțul valoric al calculului AI.

Analiștii de la Citi au descris anunțul drept „cea mai semnificativă schimbare din istoria companiei”.

Ei au spus că, deși intrarea Arm în producția de cipuri fusese anticipată, combinația dintre un CPU server complet dezvoltat, susținerea unor clienți majori precum Meta și OpenAI și amploarea ghidajului de venituri a surprins piața.

„Previziunile Arm depășesc chiar și cele mai optimiste estimări speculative”, au scris analiștii Citi, adăugând că veniturile proiectate se pot transforma în profit incremental substanțial și flux de numerar, atenuând îngrijorările privind posibilele presiuni asupra marjelor generate de schimbarea strategică.

Apeluri optimiste de pe Wall Street

Acțiunile Arm au fost retrogradate/upgradate de Raymond James de la „Market Perform” la „Outperform”, cu un preț țintă de $166.

Analistul Simon Leopold a spus că upgrade-ul reflectă decizia Arm de a începe să producă propriile cipuri, o strategie pe care o susținuse anterior când a început acoperirea.

El a remarcat că această schimbare ar putea stimula un profit operațional mai solid, susține creșterea și adaugă o nouă dimensiune strategică.

Separat, HSBC a upgrade‑at acțiunea la Buy de la Reduce săptămâna trecută și și-a mai mult decât dublat prețul țintă la $205 de la $90, marcând una dintre cele mai optimiste perspective de pe Wall Street.

Analistul Frank Lee a spus că Arm tranziționează de la un model de licențiere dependent de smartphone-uri către un jucător central în procesoarele pentru servere AI, o schimbare care ar putea debloca un upside semnificativ.

Lee a adăugat că redevențele din CPU-urile pentru servere ar putea în cele din urmă egala veniturile totale actuale ale companiei, posibil atingând $4 billion până în 2030.

De asemenea, el a remarcat că succesul pe piața CPU-urilor comerciale ar putea permite Arm să majoreze prețurile și să îmbunătățească profitabilitatea.