Mărfuri: aurul urcă, petrolul scade pe speranța negocierilor SUA‑Iran

Aurul a urcat cu peste 4% miercuri, pe măsură ce prețurile energiei au scăzut, diminuând temerile privind o inflație mai mare. 

Prețurile argintului au crescut de asemenea cu peste 5% miercuri, urmând avansul aurului. 

Între timp, prețurile petrolului s-au prăbușit cu peste 5% într-un moment al zilei, pe fondul apariției speranțelor privind un acord de pace între SUA și Iran. 

Metalele de bază, în schimb, au crescut datorită optimismului legat de negocierile de pace dintre SUA și Iran.

Prețurile aluminiului au fost stabile pe London Metal Exchange. 

Aurul se redresează

Prețurile aurului au crescut cu peste 4% miercuri, fiind impulsionate de calmarea temerilor privind inflația și de scăderea așteptărilor legate de creșterea ratelor dobânzilor, după prăbușirea prețului petrolului. 

Cu toate acestea, incertitudinea persistentă a conflictului din Orientul Mijlociu a rămas un factor.

Aurul a depășit pentru scurt timp $4,600 în această dimineață, înainte de a se retrage ușor. 

Această scădere inițială a prețului aurului a fost atribuită recentei aprecieri a dolarului american.

În mijlocul turbulențelor din Orientul Mijlociu, mulți investitori au fost surprinși să vadă dolarul american, nu aurul, emergând drept activul de refugiu preferat. 

Volatilitatea extremă a aurului — o creștere abruptă la sfârșitul lui ianuarie urmată de o scădere puternică — i-a erodat percepția ca activ de încredere în perioadele de incertitudine.

„Poate că această eliminare timpurie de săptămâna aceasta pregătește terenul pentru o reanalizare? Păi, încă există multă volatilitate a prețurilor. Dar taurii pot fi încurajați de retragerea dolarului, iar aurul a reușit să se poziționeze confortabil peste $4,400,” a spus David Morrison, analist principal de piață la Trade Nation. 

„Pe de altă parte, mulți investitori nu mai anticipează reduceri ale ratelor în acest an din partea Fed, iar unii cred că următoarea mișcare ar putea fi o majorare,” a spus Morrison. 

Argintul și-a extins seria de creșteri la a treia ședință consecutivă, realizând o revenire semnificativă după ce a căzut luni la un minim de patru luni de $61 pe uncie.

La începutul zilei, argintul a sărit peste $74.50 înainte de a-și reduce din câștiguri. 

La momentul redactării, argintul se tranzacționa în jurul valorii de $73, în urcare cu aproape 5%, pe fondul optimismului generat de eforturile diplomatice în curs pentru rezolvarea conflictului și de perspectiva unor condiții îmbunătățite de aprovizionare cu energie.

„Vânzările de luni ar putea fi curățarea de care argintul avea nevoie; o mișcare care a eliminat deținătorii mai slabi. Dacă este așa, atunci este posibil ca actualul raliu să aibă continuitate, cu $80 ca următorul obiectiv evident la creștere,” a spus Morrison. 

Petrolul scade în contextul posibilității unor negocieri de pace

Rapoartele privind o propunere americană în 15 puncte transmisă Iranului, menită, se pare, să pună capăt conflictului, au declanșat discuții despre progrese spre un armistițiu, trimițând prețurile petrolului în scădere cu aproximativ 4% miercuri.

La momentul redactării, prețul petrolului West Texas Intermediate era de $90.43 pe baril, în scădere cu 2.1%, în timp ce Brent era în scădere cu 2.6%, la $101.92 pe baril. 

Potrivit rapoartelor, propunerea americană a fost transmisă Iranului prin Pakistan.

Rapoartele au adăugat, de asemenea, că fie Pakistan, fie Turcia sunt luate în considerare ca posibile locații pentru discuții menite să dezamorseze conflictul.

Un purtător de cuvânt al armatei iraniene a susținut că SUA "negociază cu ele însele", în timp ce Iranul a negat simultan că ar fi avut loc discuții directe.

Incertitudinea a persistat în ciuda ușurării inițiale a pieței.

Teheranul a demonstrat o poziție continuu intransigentă prin lansarea unei noi runde de rachete asupra Israelului și a arătat un interes minim pentru negocieri. 

În plus, Iranul și-a reiterat condiția pentru tranzitul navelor străine prin Strâmtoarea Hormuz: acestea trebuie să respecte reglementările de la Teheran și să se abțină de la acte de agresiune.

Un raport pesimist al American Petroleum Institute privind stocurile a exercitat, de asemenea, presiune asupra pieței petrolului.

Contrar așteptărilor privind o reducere modestă de 190,000 de barili, stocurile de țiței din SUA au crescut de fapt cu 2.3 milioane de barili în ultima săptămână. În plus, stocurile de benzină au crescut cu 0.5 milioane de barili, iar stocurile de distilate au crescut cu 1.4 milioane de barili. 

„Per ansamblu, volatilitatea rămâne ridicată, iar prima de risc geopolitic persistă,” a spus Warren Patterson, șeful strategiei pentru materii prime la ING Group, într-o notă. 

„Tensiunile în curs continuă să susțină prețurile mai ridicate, să alimenteze îngrijorările privind inflația și să consolideze așteptările că factorii de decizie ar putea întârzia relaxarea, sau chiar să înăsprească politica monetară.”

Metalele de bază urcă

Prețurile metalelor de bază au deschis în creștere, continuând redresarea de marți pe măsură ce tensiunile geopolitice din Orientul Mijlociu s-au stabilizat în loc să escaladeze. 

Cuprul, în mod specific, a găsit suport pentru revenirea spre nivelurile joase din jurul $12,000, pe fondul unei îmbunătățiri a apetitului pentru risc.

Totuși, având în vedere conflictul în desfășurare, piața rămâne extrem de susceptibilă la volatilitate și la știri.

Restrângerea ofertei de șrot de cupru în China crește subtil cererea la nivel micro pentru cupru rafinat. 

Deoarece șrotul se tranzacționează uneori cu o primă față de metalul rafinat, fabricanții își reorientează achizițiile către piața metalului rafinat. 

Această schimbare a dus la cea mai mare scădere săptămânală a stocurilor din acest an, iar reduceri suplimentare ale stocurilor sunt anticipate pe măsură ce topitoriile intră în lucrări de întreținere sezonieră.

În schimb, aluminiul este excepția în această dimineață, fiind singurul metal de bază de pe panou în teritoriu negativ.

Totuși, prețurile erau în mare parte neschimbate la momentul redactării. 

Goldman Sachs anticipează că prețurile aluminiului vor oscila în jurul valorii de $3,200 în al doilea trimestru și vor înregistra în medie $3,100 pentru 2026.

Această prognoză ia în calcul potențiale perturbări ale aprovizionării, precum cele din apropierea Strâmtorii Hormuz, precum și recentele salturi de preț. 

Totuși, banca estimează că pierderile de aprovizionare cauzate de război vor fi în mare parte compensate de o scădere a cererii globale.

Mișcarea suplimentară ascendentă a prețurilor este de așteptat să fie limitată din cauza unor dețineri speculative substanțiale și a continuării creșterii producției în China.

Contractul pe trei luni pentru cupru la London Metal Exchange era la $12,342.70 pe tonă, în creștere cu 2.3%, în timp ce aluminiul era aproape plat, la $3,246.90 pe tonă.